핵심 요약
- CoreWeave 주가는 3분기 매출이 168% 증가하고 2026년 예측을 상향 조정한 후 17% 급등했습니다.
- 마이클 인트레이터 CEO는 현재 수익률에서 무담보 채권 발행을 배제하고, 대신 약 90억 달러 규모의 예상 고객 선불금에 의존할 것이라고 밝혔습니다.
- 같은 자금 조달 문제로 Nebius, IREN, Applied Digital, Cipher Digital 주가도 함께 상승했습니다.
- 이자 비용은 여전히 CoreWeave의 영업이익을 초과하지만, 매물세 뒤에 있는 자금 조달 우려는 과장된 것으로 보입니다.
CoreWeave (CRWV) 주가는 AI 클라우드 기업이 전망을 상향 조정하고 채권 시장 없이도 성장을 위한 자금을 조달할 방법을 제시한 후 오늘 17% 상승했습니다. 화요일 3분기 실적 발표에서 마이클 인트레이터 CEO는 다음과 같이 말했습니다: "앞으로 현재 수익률에서 무담보 채권 시장을 통해 사업 자금을 조달하지 않을 것이며, 그럴 필요도 없습니다."
이 발언은 다른 AI 클라우드 기업인 Nebius Group (NBIS)과 IREN (IREN), 그리고 해당 클라우드 기업들이 임대하는 데이터센터를 건설하는 Applied Digital (APLD)과 Cipher Digital (CIFR) 주가도 끌어올렸습니다.
계획보다 한 분기 앞선 실적
3분기 매출은 168% 증가한 36억 6천만 달러를 기록했으며, 조정 영업이익 3억 7천 9백만 달러는 2억 달러에서 2억 6천만 달러로 제시된 예측 범위 상단을 넘어섰고, 미수주 계약 규모는 약 1,325억 달러에 달했습니다. 경영진은 2026년 매출 예측을 130억 달러에서 133억 달러로 상향 조정했습니다. 애널리스트들은 2027년 매출이 다시 약 2배 증가할 것으로 예상하고 있습니다:
새로운 예측은 애널리스트들이 2026년에 예상했던 129억 달러를 넘어서므로, 해당 예상치가 상향 조정될 것으로 예상됩니다.
TIKR은 CoreWeave에 대해 42명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수" 의견을 제시할까요?
CoreWeave에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 수익 예상치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용해 이와 같은 주식을 조사합니다. CoreWeave의 애널리스트 등급 보기
고객이 새로운 대출자
CoreWeave의 무담보 채권이 지난주 17% 이상의 수익률을 보이면서 주가 평가는 하락했습니다:
화요일 종가 기준 선행 매출 대비 1.2배, 지난 1년 평균 3.5배에 비해 시장은 자체 자금 조달이 불가능한 회사로 평가하고 있었습니다. 인트레이터 CEO의 해법은 향후 3개월 내 약 90억 달러 규모의 고객 선불금과 보증금, 그리고 나머지 자본지출 대부분을 특정 고객 계약에 맞춘 지연 인출 대출로 충당하는 것입니다.
이는 9월 30일 기준 대차대조표상 469억 달러의 차입금을 줄이지는 않습니다. 4분기 이자 비용은 10억 5천만 달러에서 11억 5천만 달러로 예상되며, 이는 연간 예측이 시사하는 조정 영업이익보다 많고, 경영진은 2028년까지 조정 이익을 기대하지 않습니다.
전체 그룹이 필요로 했던 답변
Nebius는 목요일 자체 실적 발표를 앞두고 14% 상승했으며, 최근 고수익 채권 대신 Citigroup의 35억 달러 규모 시니어 담보 대출을 선택했습니다. 9% 상승한 IREN은 이미 5년 계약에 따라 GPU 자본지출의 90%를 선불하는 고객을 보유하고 있습니다.
임대인은 임차인이 자체 자금을 조달할 수 있을 때만 비용을 지급받습니다. 9% 상승한 Applied Digital은 CoreWeave 임대 계약으로 약 110억 달러의 계약된 매출을 보유하고 있으며, 이는 전체의 30.4%에 해당합니다. 12% 상승한 Cipher Digital은 3분기 업데이트에서 Barber Lake 임대 계약을 20년으로 연장하여 계약된 매출을 91억 달러로 끌어올렸다고 밝혔습니다.
제가 보기에는 채권 매물세가 지나쳤으며, 오늘의 급등은 그걸 되찾기 시작하는 것에 불과합니다. 내년 초 CoreWeave의 4분기 실적 보고서에서 그 90억 달러 규모의 선불금을 주목하세요.
그렇다면 CoreWeave 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분 이내에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 CoreWeave의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 예상치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 본인의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 예상치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!
