AWS가 18분기 만에 가장 빠른 성장률을 기록하고 있습니다. 아마존 주식이 255달러에 여전히 매수할 만한 가치가 있을까요?

아마존닷컴(Amazon.com, Inc.) 주요 통계

• 52주 범위: $196.00 ~ $287.20
• 시장 목표가: $329.20
• 시가총액: $2.79T
• LTM 총이익률: 50.8%
• LTM 영업이익률: 12.1%
• 향후 2년 예상 매출 CAGR: ~15%
• 향후 2년 예상 EPS CAGR: ~20%

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AWS 성장이 재가속화되며 시장이 주목하고 있습니다

아마존(AMZN)은 2026년에 소매, 클라우드, 광고라는 세 가지 주요 사업 부문 모두에서 모멘텀을 가지고 시작했지만, 월가의 논의를 주도하고 있는 것은 클라우드 부문입니다. AWS(Amazon Web Services)는 모든 규모의 기업에 컴퓨팅 파워, 스토리지, AI 인프라를 임대하는 사업부입니다.

실질적으로 이는 기업들이 자체 데이터 센터를 구축하고 유지보수할 필요 없이 소프트웨어를 운영하고 데이터를 저장할 수 있게 해주는 중추 역할을 하며, 세계에서 가장 수익성이 높은 사업 중 하나가 되었습니다.

2026년 2분기에 AWS 순매출은 전년 동기 대비 37% 성장하여 422억 달러를 기록했으며, 이는 해당 부문이 지난 18분기 동안 기록한 가장 빠른 성장률입니다. 앤디 재시 CEO는 AI와 클라우드 수요를 직접적인 동력으로 지목하며, AWS가 연속 두 분기 동안 36% 이상 성장했고 고객 수요가 둔화될 조짐을 보이지 않는다고 언급했습니다.

2분기 전체적인 그림도 이를 뒷받침합니다: 총 순매출은 20% 증가하여 2,006억 달러, 영업이익은 43% 증가하여 275억 달러를 기록했으며, 광고 사업도 자체적인 빠른 확장을 계속했습니다.

매출 차트는 규모를 보여줍니다. 2021년 4,700억 달러에서 아마존은 2025년 7,170억 달러로 꾸준히 성장해 왔으며, 컨센서스 추정치는 올해 8,280억 달러, 2030년까지 1.4조 달러에 근접할 것으로 전망하고 있습니다.

그러한 규모에서 연간 약 15%의 매출 성장을 유지하는 것은 진정으로 어려운 일이며, AWS의 재가속화는 시장이 이 궤도가 유지될 것이라고 믿는 주된 이유입니다.

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