AMAT 주식에 대한 주요 통계
- 지난 30일 성과: -5%
- 52주 범위: $124 ~ $396
- 밸류에이션 모델 목표가: $421
- 내재 상승 여력: 19%
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무슨 일이 있었나요?
Applied Materials 주가는 지난 30일 동안 약 5% 하락하여 주당 354달러 근처에서 거래되었으며, 투자자들은 강력한 AI 기반 수요가 반도체 시장의 다른 부분의 지속적인 약세를 완전히 상쇄할 수 있는지 여부에 대해 논의하고 있습니다. 인공지능과 관련된 지출은 여전히 강세를 보이고 있지만, 광범위한 회복 시점에 대한 불확실성으로 인해 투자심리는 신중하게 유지되고 있습니다.
주가가 하락한 것은 주로 투자자들이 AI를 제외한 반도체 장비 지출, 특히 여전히 Applied Materials 매출의 상당 부분을 차지하는 메모리와 성숙 노드 칩의 회복이 예상보다 느리다고 보고 있기 때문입니다.
서버와 AI 시스템에 사용되는 메모리 유형인DRAM은 이제 막 침체에서 회복하기 시작했으며, 가격이 개선되고 있지만 이러한 회복세가 아직 장비 주문 증가로 이어지지는 않고 있습니다. 동시에 자동차, 산업 및 소비자 기기에 사용되는 칩을 포함하는 NAND 및 ICAPS와 같은 부문은 여전히 약세를 보이고 있어 첨단 칩에 대한 강력한 수요에도 불구하고 단기적인 수익 기대치에 계속 부담을 주고 있습니다.
특정 공정 단계에 더 집중되어 있는 램리서치나 KLA 코퍼레이션과 같은 동종업체에 비해 어플라이드 머티어리얼즈는 포트폴리오가 다각화되어 있어 단일 고성장 부문보다는 산업 전반의 회복에 더 크게 의존하고 있습니다.
최근 어플라이드 머티어리얼즈는 장기적인 전망을 강화했는데, 최고재무책임자(CFO) 브라이스 힐은 AI 관련 데이터센터 지출이 2026년 약 6,000억 달러, 2027년 7,000억 달러에 달할 것으로 예상하며 첨단 로직, DRAM, 패키징에 대한 수요를 견인할 것이라고 강조했습니다.
또한 첨단 용량은 여전히 충분히 활용되고 있지만 고대역폭 메모리 생산에는 약 3배 더 많은 웨이퍼 면적과 약 19개의 추가 공정 단계가 필요하기 때문에 장비 수요가 크게 증가할 것이라고 언급했습니다. 힐은 "수요 신호가 매우 강하다"며 AI 인프라 확장에 따른 지속적인 성장에 대한 기대감을 뒷받침한다고 덧붙였습니다.
애널리스트와 기관의 활동도 투자 심리를 형성했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 장기적인 자신감을 반영하여 400달러대 초반의 목표 주가를 유지했지만, 단기적으로 의미 있는 상향 조정이 없어 모멘텀은 제한적이었습니다.
최근 제출된 서류에 따르면 MOR 자산운용이 약 78만 1,000달러에 해당하는 3,040주를 신규로 매입하고 Worth 자산운용이 약 153만 달러에 해당하는 5,959주를 추가하는 등 포지션이 엇갈렸고, Global X Japan은 74,269주로 254% 이상 지분을 늘리는 등 투자자들의 포지션이 다양했습니다.
스파이어 웰스 매니지먼트와 KMG 신탁 파트너스를 포함한 다른 회사들은 익스포저를 줄였지만, 기관의 보유 비중은 약 80.56%로 여전히 높아 단기적인 압박에도 불구하고 장기적인 신념이 지속되고 있음을 보여줍니다.
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AMAT는 저평가되어 있나요?
밸류에이션 가정 하에서 주식은 다음을 사용하여 모델링됩니다:
- 매출 성장률(CAGR): 12.9%
- 영업 마진: 32.8%
- Exit P/E 배수: 23배
어플라이드 머티어리얼즈는 점점 더 복잡해지는 칩의 제조 단계와 웨이퍼당 지출이 증가하는 반도체 제조의 구조적 변화의 혜택을 받고 있으며, 장기적인 매출 성장을 뒷받침하고 있습니다.
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데이터 센터에 사용되는 첨단 로직 및 메모리 칩은 더 많은 증착 및 식각 공정을 필요로 하기 때문에, Applied의 툴에 대한 수요가 직접적으로 증가하면서 성장은 AI 주도 수요와 점점 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 램리서치나 KLA 코퍼레이션과 같은 동종업체에 비해 어플라이드 머티어리얼즈는 제조 공정의 여러 부분에 걸쳐 폭넓게 노출되어 있어 칩의 복잡성이 증가함에 따라 더 많은 가치를 창출할 수 있습니다.
첨단 시스템을 더 많이 판매하고 시간이 지남에 따라 더 안정적이고 질 높은 수익을 제공하는 반복 서비스 사업을 성장시키면서 마진이 확대될 것으로 예상됩니다. 현재 밸류에이션 배수는 약 23배로 과거 수준과 비슷하며, 향후 상승 여력은 밸류에이션 확대보다는 수익 성장에서 비롯될 가능성이 높습니다.
향후 12개월 동안 실적은 DRAM 지출 회복, 지속적인 AI 인프라 투자, 칩 제조업체의 첨단 생산 능력 확대 속도 등 장비 수요에 직접적인 영향을 미치는 요인에 따라 좌우될 것입니다.
현재 수준에서 어플라이드 머티어리얼즈는 다소 저평가된 것으로 보이며, 향후 실적은 AI 수요, 메모리 회복, 반도체 복잡성 증가에 따른 고마진 성장을 지속할 수 있는 회사의 능력에 의해 좌우될 것으로 보입니다.
AMAT 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
투자자는 TIKR의 새로운 가치평가 모델 도구를 사용하여 1분 이내에 어플라이드 머티어리얼즈의 잠재 주가 또는 주식의 가치를 추정할 수 있습니다.
세 가지 간단한 입력만 하면 됩니다:
- 매출 성장
- 영업 마진
- 출구 P/E 배수
그러면 TIKR이 상승 , 기본, 하락 시나리오에서 잠재 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가된 것인지 고평가된 것인지 빠르게 확인할 수 있습니다.
무엇을 입력해야 할지 잘 모르겠다면 애널리스트의 컨센서스 추정치를 사용해 각 입력값을 자동으로 채워주므로 빠르고 신뢰할 수 있는 시작점을 찾을 수 있습니다.
