핵심 요약
- 애널리 캐피털 매니지먼트(Annaly Capital Management) 이사인 스콧 웨이드(Scott Wede)는 11월 6일 IRA를 통해 주당 평균 $18.80에 5만 주를 매수해 총 $940,000를 투자했습니다.
- 금리 급등으로 인해 애널리의 3분기 장부가치는 주당 $17.86으로 11.4% 하락했으나, 주당 $0.80의 분배 가능 소득은 다시 한번 주당 $0.75의 배당금을 충당했습니다.
- 애널리스트들은 9월 말 이후 목표주가를 하향 조정했지만, 2026년 실적 추정치는 소폭 상향되었습니다.
- 대부분의 수치는 웨이드의 $18.80 매수가를 지지하지만, 이는 금리가 안정될 것이라는 전제에 따른 베팅이며, 4분기 실적 발표 시 장부가치가 주목할 지표입니다.
애널리 캐피털 매니지먼트(NLY) 이사가 지난 1년간 13% 하락한 주식에 $940,000를 투자했습니다.
11월 9일 제출된 양식 4(Form 4)에 따르면, 스콧 웨이드는 11월 6일 금요일 주당 평균 $18.80에 5만 주를 매수했습니다. 해당 주식은 11월 9일 $18.95에 마감되어 그가 매수한 가격과 거의 비슷한 수준이었습니다.
금리 상승이 장부가치에 타격
애널리는 1월 말 $24.52의 52주 신고가를 기록했으며, 11월 9일 마감가격은 그 수준보다 23% 낮았는데, 이 하락분의 대부분은 지난 3개월 동안 발생했습니다. 데이비드 핀켈슈타인(David Finkelstein) CEO는 3분기 동안 10년물 국채 수익률이 82bp 상승했다고 밝혔습니다. 연준이 2023년 이후 처음으로 9월에 금리를 인상한 후 매도세가 가속화되었고, Agency 모기지 스프레드도 함께 확대되었습니다. 주당 장부가치는 해당 분기에 11.4% 하락한 주당 $17.86을 기록했으며, 이는 -7.6%의 경제적 수익률에 해당합니다.
그러나 애널리의 실적은 버텼습니다. 분배 가능 소득은 주당 $0.80으로 1센트 상승했으며, 이는 다시 한번 주당 $0.75의 배당금을 충당하기에 충분한 수준이었습니다. 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 핀켈슈타인 CEO는 애널리가 "4분기에도 소득을 초과할 것으로 예상"하며 "현재 배당금 수준에 만족한다"고 말했습니다. 그는 또한 배당금 발생분을 제외하고, 컨퍼런스콜 직전 금요일 기준으로 9월 30일 대비 장부가치가 약 2% 상승했다고 덧붙였습니다.
TIKR는 애널리 캐피털 매니지먼트에 대해 13명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수' 의견을 제시할까요?
애널리 캐피털 매니지먼트에 대한 매수, 보유, 매도 평가와 월가의 매출 및 실적 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용해 이와 같은 주식을 조사합니다. 애널리 캐피털 매니지먼트의 애널리스트 평가 보기
그는 이 시장을 잘 압니다
웨이드는 2023년 10월 애널리 이사회에 합류했습니다. 2004년부터 2015년까지 그는 바클레이즈 캐피털(Barclays Capital)의 글로벌 증권화 상품 및 지방채금융 부문 총괄을 맡았습니다. 이는 애널리가 운영하는 사업과 밀접한 관련이 있습니다: 애널리는 3분기 한 분기만 기록적으로 $74억 규모의 증권화를 발행했습니다. 이 주식은 그의 IRA에 보관되어 있으며, 양식 4에 따르면 매수 후 보유 주식 수는 5만 주로, 이번 매수로 그의 지분이 무에서 시작된 것입니다. 독립 이사에게 $940,000는 상당한 금액입니다. 이러한 매수는 놓치기 쉽기 때문에 내부자가 매수하는 주식을 추적하는 방법을 아는 것이 중요합니다.
수치가 그의 매수를 지지하나요?
대체로 그렇습니다. 애널리스트들은 애널리가 2025년 주당 $2.92에서 2026년 주당 $3.13을 벌어들일 것으로 예상하며, 2027년과 2028년에도 비슷한 수준을 유지할 것으로 봅니다:
이 2026년 추정치는 어려운 분기였음에도 불구하고 지난 3개월 동안 소폭 상향되었습니다. 또한 각 연도 추정치는 애널리가 현재 지급하는 연간 $3.00을 상회합니다.
목표주가는 반대 방향으로 움직였습니다. RBC 캐피털과 웰스파고를 포함한 회사들이 실적 발표 후 목표주가를 하향 조정하면서 합의 목표주가는 9월 말 $24에서 $21로 하락했습니다:
그럼에도 불구하고, 합의 목표주가는 배당금을 제외한 11월 9일 마감가보다 약 12% 높은 수준입니다. 또한 투자자들은 모기지 리츠를 그 장부가치를 기준으로 평가합니다. 웨이드는 9월 30일 기준 애널리의 $17.86 장부가치보다 약 5% 높은 가격에 매수했으며, 핀켈슈타인의 10월 중순 업데이트가 유효하다면 그보다 낮은 가격에 매수한 것입니다.
금리 안정화에 대한 베팅
리스크는 분명합니다. 애널리의 장부가치는 금리와 모기지 스프레드에 따라 변동하며, 핀켈슈타인 CEO는 시장이 내년 말까지 연준의 추가 인상이 거의 3번 더 있을 것으로 가격에 반영하고 있다고 말했습니다. 연준은 10월 28일에 금리를 동결했지만, 두 명의 위원이 추가 인상에 찬성표를 던졌습니다. 또한 애널리는 계속해서 주식을 발행하고 있습니다: 3분기 동안 시장가 발행(at-the-market) 프로그램을 통해 $7억 5,700만을 조달했으며, 발행 주식 수는 1년 만에 15% 증가했습니다.
그럼에도 불구하고, 수치 대부분이 그의 매수를 지지합니다. 웨이드는 배당금을 충당하는 실적을 장부가치에 가까운 가격에 매수했으며, 추정치는 꾸준히 유지되고 있습니다. $18.80에 매수했다면, 배당금이 유지된다면 그에게 연간 약 16%의 수익률을 제공합니다. 물론, 한 내부자의 매수는 하나의 신호일 뿐이며, 웨이드도 다른 누구보다 금리가 향후 어떻게 될지 알지 못합니다. 주목해야 할 지표는 내년 초 발표될 4분기 실적 보고서의 장부가치입니다.
그렇다면 애널리 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 애널리가 얼마의 가치가 있을지 확인할 수 있습니다. 월가 합의 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언을 위한 것이 아니며, 어떠한 주식을 사거나 팔라는 권고도 아님을 유의해 주시기 바랍니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 소식이나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운을 빕니다!
