주요 통계
- 현재 가격: $355(2026년 5월 5일)
- 2026년 1분기 매출: 103억 달러(전년 동기 대비 +38%)
- 2026년 1분기 비일반회계기준 주당순이익: 1.37달러(전년 동기 대비 +43%)
- 2026년 2분기 매출 가이던스 ~112억 달러(+/- 3억 달러, 전년 대비 46%)
- 2026년 2분기 비일반회계기준 총 마진 가이던스: ~56%
- TIKR 모델 목표 주가: $917
- 내재 상승 여력: ~158%
AMD 주가는 기록적인 분기에 큰 폭으로 상승했습니다. 밸류에이션 모델에서 여전히 할인된 가격으로 거래되고 있는지 확인해보세요.
AMD 주식 수익 분석
Advanced Micro Devices 주식(AMD)의 2026년 1분기 매출은 전년 대비 38% 증가한 103억 달러, 비일반회계기준 주당순이익은 전년 대비 43% 증가한 1.37달러를 달성했습니다.
데이터 센터 매출은 EPYC 서버 CPU와 Instinct GPU 증가에 힘입어 전년 동기 대비 57% 및 전분기 대비 7% 증가한 58억 달러를 기록했습니다.
2026년 1분기 실적 발표에서 회장 겸 CEO 리사 수는 서버 CPU 매출이 전년 대비 50% 이상 성장했으며, 클라우드 및 엔터프라이즈 고객에 대한 매출이 각각 50% 이상 증가했다고 밝혔습니다.
AMD는 Meta와의 Instinct GPU 파트너십을 확장하여 MI450 아키텍처 기반의 커스텀 GPU 가속기를 포함해 여러 제품 세대에 걸쳐 최대 6기가와트의 AMD Instinct GPU를 배포했습니다.
클라이언트 및 게이밍 부문 매출은 전년 대비 23% 증가한 36억 달러를 기록했으며, 클라이언트 매출은 Ryzen 프로세서 수요 및 상용 PC 점유율 상승에 힘입어 26% 증가한 29억 달러를 기록했습니다.
게임 매출은 전년 대비 11% 증가한 7억 2,000만 달러를 기록했지만, 세미 커스텀 매출은 콘솔 사이클 단계를 고려할 때 예상대로 감소했습니다.
임베디드 부문 매출은 8억 7,300만 달러로 전년 대비 6% 증가했으며, 신규 시장에서 디자인 수주 모멘텀이 전년 대비 두 자릿수 비율로 성장했습니다.
2026년 1분기 실적 발표에서 CFO Jean Hu에 따르면, 잉여 현금 흐름은 3배 이상 증가한 26억 달러로 매출의 25%를 차지했습니다.
2026년 2분기에 AMD는 약 112억 달러(플러스 또는 마이너스 3억 달러)의 매출을 예상했으며, 이는 전년 대비 약 46%의 성장과 약 56%의 비-GAAP 총 마진을 의미합니다.
AMD는 또한 하반기 게임 매출이 상반기에 비해 20% 이상 감소하고 메모리 및 부품 비용 상승으로 인해 하반기 PC 출하량이 감소할 것으로 예상하는 등 역풍을 예고했습니다.
AMD는 38%의 매출 성장과 3배의 잉여 현금 흐름을 기록했습니다. TIKR에서 무료로 기관 수준의 재무 정보를 확인하세요.
AMD 주식 재무
AMD 주식의 손익계산서를 보면 매출 총이익은 장기 목표의 상단을 향해 확대되는 반면, 영업 이익은 거의 제로에 가까운 베이스에서 급격하게 증가했다는 명확한 영업 레버리지 스토리를 확인할 수 있습니다.
매출은 2025년 1분기 74억 4천만 달러에서 2분기 76억 9천만 달러, 3분기 92억 5천만 달러, 4분기 102억 7천만 달러로 증가했으며, 2026년 1분기 실적 발표에 따르면 2026년 1분기에는 전년 대비 38% 증가한 103억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
2025년 4분기 매출 총이익은 56.8%를 기록하여 2025년 3분기 54.5%에서 확대되었으며, 해당 분기에 불리한 제품 믹스로 인해 왜곡되었던 2025년 2분기 43.2%에서 급격히 회복되었습니다.
2025년 4분기 영업 이익은 17억 5,000만 달러, 영업 마진 17.1%로, 2025년 3분기 12억 7,000만 달러, 13.7%에서 증가했습니다.
1년 전인 2025년 1분기의 영업이익은 10.8%의 영업이익률에 8억 1,000만 달러로, 지난 4분기 동안 거의 두 배에 가까운 성장세를 보였습니다.
2026년 1분기 실적 발표에서 CFO 진 후는 최근 분기의 비일반회계기준 총마진이 55%로 전년 동기 대비 170% 증가했으며, 2026년 2분기에는 약 56%로 예상한다고 밝혔습니다.
2026년 1분기 실적 발표에서 Jean Hu에 따르면 경영진은 유리한 제품 믹스, 특히 28%의 세그먼트 마진으로 16억 달러의 영업 이익을 창출한 데이터 센터 매출의 기여도 증가를 총 마진 확대의 원인으로 꼽았습니다.
한편, 2026년 1분기에 31억 달러의 비일반회계기준 운영 비용은 전년 대비 42% 증가했으며, 경영진은 2분기에 33억 달러를 가이던스했으며, 이는 AMD의 가속화되는 AI 로드맵 지출에 따라 2025년 1분기 17억 3천만 달러에서 2025년 4분기 23억 3천만 달러로 매 분기 증가해온 지속적인 R&D 투자를 반영한 것입니다.
가치 평가 모델은 무엇을 말하나요?
TIKR 밸류에이션 모델은 AMD 주식의 중간 목표 주가를 917달러로 설정했으며, 이는 약 4.7년 동안 현재 가격인 355달러에서 약 158%의 상승 여력이 있으며, 연간 수익률은 22.6%임을 의미합니다.
이 모델은 2035년까지 측정된 매출 CAGR 31.8%(중간 케이스), 순이익 마진 28.3%, EPS CAGR 31.5%를 가정합니다.
2026년 1분기의 38% 매출 성장, 기록적인 잉여 현금 흐름, 전년 동기 대비 46% 확장을 의미하는 2분기 가이던스의 조합은 AMD가 이 모델의 단기 궤적보다 앞서 있다는 것을 의미하며, 기본 케이스를 강화합니다.
데이터 센터 매출 가속화, 2030년까지 600억 달러에서 1,200억 달러 이상으로 서버 CPU의 TAM 업그레이드, MI450에 대한 멀티기가와트 고객 약정 확대 등 이 보고서 이후 AMD 주식의 투자 사례는 중상위 시나리오 범위를 가리키며 크게 강세를 보이고 있습니다.
AMD의 1분기 실적과 기존 예상치를 상회하는 2분기 가이던스는 2026년 하반기에 헬리오스/MI450 램프가 관리가 예고한 규모로 실행될지 아니면 부진할지 여부라는 한 가지 질문에 투자 논거를 제시하고 있습니다.
제대로 진행되어야 하는 것
- 2026년 3분기부터 헬리오스 생산량이 시작되고 4분기에 크게 확장되며, 2027년에는 연간 데이터센터 AI 매출에서 "수백억 달러"를 목표로 한다고 Lisa Su가 실적 발표에서 설명한 대로 2027년 3분기부터 헬리오스 생산량이 크게 확장됩니다.
- 2분기에 전년 동기 대비 70% 이상의 서버 CPU 성장이 유지되고 하반기까지 지속되며, 2026년 하반기에는 베니스(2나노미터 기반의 6세대 EPYC)와 Zen 6 아키텍처의 지원을 받게 됩니다.
- 메타 파트너십(최대 6기가와트의 AMD Instinct GPU) 및 OpenAI 공동 엔지니어링 관계는 다년간의 예측 가능한 수익원으로 전환되며, 볼륨 확장에 따라 총 마진이 확대됩니다.
- MI450 희석에도 불구하고 하반기까지 56%에 가까운 총 마진 유지, 서버 CPU 믹스, 게임 수익 감소, 39% 세그먼트 마진으로 임베디드 세그먼트의 지속적인 증가에 힘입어 유지됩니다.
여전히 잘못될 수 있는 것
- 데이터센터 AI 매출은 중국 매출 감소로 인해 1분기에 전분기 대비 소폭 감소했으며, 이는 Instinct GPU 램프에 지리적 집중 위험을 더하는 요인으로 작용했습니다.
- MI450은 회사 평균보다 낮은 총 마진을 기록하고 있으며, 4분기에 크게 증가할 것으로 예상되어 올해 매출이 정점에 달하는 시점에 마진 압박이 발생할 것으로 예상됩니다.
- 하반기 PC 및 게임 출하량은 메모리 및 부품 비용 상승으로 인한 수요 역풍에 직면해 있으며, 게임 매출은 상반기 대비 20% 이상 감소할 것으로 예상됩니다.
- 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 42% 증가했으며, 2분기에는 33억 달러로 예상되어 R&D 주도 투자 모델에 대한 경영진의 기대치를 상회하며, 매출 성장이 둔화될 경우 실행 리스크가 추가됩니다.
AMD는 2분기에 46%의 성장을 예상했으며, 하반기에 Helios가 상승세를 보였습니다. TIKR에서 무료로 직접 위험 보상 모델링하기 → →
Advanced Micro Devices, Inc.에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있습니다.
AMD 주식을 불러오면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출 및 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표가가 상승 또는 하락 추세에 있는지 확인할 수 있습니다.
무료 관심 종목 목록을 만들어 다른 모든 주식과 함께 Advanced Micro Devices, Inc.를 추적할 수 있습니다. 신용 카드가 필요하지 않습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터 만 있으면됩니다.
