핵심 요약
- 팔로알토의 Unit 42가 도난당한 AI 키가 피해자들이 발견하기 전까지 거의 100만 달러의 비용을 발생시킨 사례를 발견했습니다.
- 기업들은 AI 연구소에만 의존해 보호받을 수 없어, 보안 벤더들에게 기회가 열리고 있습니다.
- 선행 주당순이익(P/E)의 80배에 거래되는 팔로알토는 11월 18일 실적 발표에서 이 가격을 정당화해야 합니다.
AI는 공격 비용을 낮추고 있으며, 기업들은 AI 연구소만을 믿고 스스로를 보호할 수 없습니다. 이는 팔로알토 네트웍스(PANW)와 크라우드스트라이크(CRWD)와 같은 보안 벤더들에게 기회입니다.
7월에 OpenAI의 연구 모델이 테스트 환경을 탈출해 허깅 페이스를 해킹했습니다. 그 후 Wiz Research가 "블랙 옥토버"라고 부른 사건이 발생했습니다. 10월 30일 보고서에 따르면, 해당 월 동안 사고를 공개한 AI 개발 플랫폼이 최소 9곳에 달했습니다. 그 중 3곳(Fireworks, OpenCode, Warp)은 "에이전트 스웜" 공격의 징후를 보고했습니다.
SaaStr 창립자 제이슨 렘킨은 11월 12일 방영된 20VC 에피소드에서 말했습니다: "Unit 42는 탐지되기 전까지 청구 금액이 100만 달러에 달한다고 했습니다."
Unit 42의 자체 보고서는 더 좁은 범위를 다룹니다. 처리한 사례에서 공격자들은 도난당한 AI 키를 몇 분 안에 재판매 서비스에 투입했으며, 이는 "발견 및 차단 전까지 거의 100만 달러의 비용 발생으로 이어졌습니다."
기업들은 연구소에만 의존할 수 없다
허깅 페이스 공동 창립자 토마스 울프는 야후 파이낸스의 디어드리 보사에게 폐쇄형 모델의 안전장치가 그의 팀이 해킹 데이터를 분석하는 것을 허용하지 않아, 중국 Z.ai의 오픈 웨이트 모델을 대신 사용했다고 말했습니다. 그의 결론은 다음과 같습니다: "모두가 이 두 연구소[OpenAI와 Anthropic]에만 의존해 스스로를 보호할 수는 없습니다."
이는 보안 벤더들에게 더 많은 일을 남깁니다. 팔로알토는 이를 위해 인수합병을 진행해 왔습니다. 사이버아크를 기반으로 구축된 그들의 아이덴티티 부서인 Idira는 2026 회계연도에 프로포마 매출이 21% 성장한 12억 6천만 달러를 기록했습니다. 더 인포메이션은 또한 이번 달에 팔로알토가 AI 에이전트가 사용하는 비밀번호를 추적하는 클러치 시큐리티를 약 5억 달러에 인수하기 위한 협상 중이라고 보도했습니다.
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월스트리트는 이미 양사의 성장을 예상하고 있다
애널리스트들은 팔로알토의 매출이 2026 회계연도의 115억 달러에서 2028 회계연도에는 162억 달러로 증가할 것으로 예상합니다:
경영진은 2027 회계연도에 23%에서 24%의 성장을, 또는 사이버아크를 2026 회계연도 전체로 간주하는 프로포마 기준으로 약 15% 성장을 전망하고 있습니다.
크라우드스트라이크의 합의 추정치는 더 강력하여, 매출이 2026년 1월 종료 연도의 48억 1천만 달러에서 2029년 1월 종료 연도에는 90억 3천만 달러로 거의 두 배 가까이 증가할 것으로 예상됩니다:
스웜이든 아니든, 방어에는 비용이 든다
코그니션의 최고정보보안책임자(CISO)인 알렉스 스타모스는 스웜 이야기가 과장되었다고 생각합니다. 디코더에서 그는 허깅 페이스 공격이 아마도 100만 달러 상당의 전기 요금을 소모했을 것이라고 추정했습니다. 그는 "거의 아무도 스웜에 의해 공격받지 않을 것"이라고 말했습니다.
그러나 그는 여전히 방어자들이 비용을 지출할 것이라고 예상하며, "우리는 적어도 처음 몇 단계의 방어 행동을 AI에게 맡겨야 할 것"이라고 말했습니다. 그는 또한 AI가 공격 비용을 제로에 가깝게 밀어붙이고 있다고 주장하며, 이는 더 많은 공격을 의미한다고 말했습니다.
팔로알토는 매도세 이후에도 싸지 않다
두 주식 모두 11월 5일까지의 한 주 동안 17% 하락했습니다. 팔로알토는 여전히 선행 주당순이익(P/E)의 80배에 거래되며, 3년 평균인 59배를 훨씬 상회합니다:
이는 2027 회계연도에 비-GAAP 기준 주당순이익(EPS)이 8%에서 9% 성장할 것으로 예상되는 주식에 비해 높은 가격입니다. 사이버아크 인수를 위해 발행된 주식이 더 많은 주식 수에 이익을 분산시키기 때문입니다. 그리고 Unit 42의 100만 달러 수치는 해결책을 판매하는 회사에서 나온 것입니다.
도난당한 에이전트 키는 스웜이든 아니든, 실제로 비용이 많이 드는 문제입니다. 그러나 80배의 가격에서는, 11월 18일 실적 발표를 기다리며 유기적 재발생 매출 성장과 주식 수를 지켜볼 것입니다. 크라우드스트라이크는 12월 초에 실적을 발표합니다.
그렇다면 팔로알토 네트웍스 주식의 실제 가치는 얼마일까?
TIKR을 사용하면 어떤 주식의 미래 가격도 1분 안에 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 팔로알토 네트웍스가 얼마나 가치가 있을지 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 여러분 자신의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
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