주요 요점:
- 2분 가치평가 모델은 2년 후 네덜란드 브라더스 주식을 주당 80달러로 평가합니다.
- 이는 현재 주당 가격인 72달러에서 11% 상승할 수 있는 잠재력이 있는 가격입니다.
- BROS 주식은 향후 3년 동안 주당순이익이 127% 성장할 것으로 예상됩니다.
- 견조한 성장세에도 불구하고 주식의 프리미엄 밸류에이션은 단기 상승 잠재력을 제한하고 있습니다.
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더치 브라더스(BROS)는 미국에서 가장 빠르게 성장하는 커피 체인점 중 하나로 급부상했습니다. 드라이브 스루 중심의 모델과 활기찬 브랜드 문화로 기존 업체들에게 도전장을 내밀고 있습니다. 이 회사는 미국 전역에서 공격적인 확장을 계속하고 있으며 향후 몇 년 내에 수천 개의 매장을 목표로 하고 있습니다.
현재 BROS 주식이 주당 72달러에 거래되고 있는 상황에서 투자자들은 이러한 성장 스토리가 주식의 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 수 있는지에 대해 의문을 제기합니다.
네덜란드 브라더스 주식이 현재 포트폴리오에 추가할 만한 가치가 있는 수익률을 제공할 수 있는지 분석해 보겠습니다.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 세 가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는지.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익 (EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
더치 브라더스 주식이 고평가된 이유
예측
아래 차트에 표시된 애널리스트 추정치에 따르면, 네덜란드 브라더스는 향후 3년 동안 괄목할 만한 수익 성장을 이룰 것으로 예상됩니다.
주당 순이익은 2024년 0.49달러에서 2027년 1.11달러로 증가하여 3년 동안 총 127% 증가할 것으로 예상됩니다.
2025년의 어려운 거시 환경에도 불구하고 올해 수익은 21% 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 2026년에는 37%, 2027년에는 36%의 주당 순이익 성장이 가속화될 것으로 예상됩니다.
이러한 네덜란드 브라더스 주식의 수익 증가는 다음과 같은 요인에 의해 주도된 것으로 보입니다:
- 공격적인 매장 확장: 현재 약 850개의 매장에서 2027년까지 1,500개 이상으로 늘릴 계획으로 매장 수를 빠르게 늘리고 있습니다.
- 동일 매장 매출 성장: 더치 브라더스의 인기와 고객 충성도를 반영하듯 동일 매장 매출이 지속적으로 강세를 보이고 있습니다.
- 마진 개선: 매장 기반이 성숙해지고 기업 인프라가 확장됨에 따라 운영 레버리지가 더 높은 마진을 창출할 수 있습니다.
- 메뉴 혁신: 이 회사는 정기적으로 새로운 음료와 음식 품목을 도입하여 트래픽을 늘리고 평균 티켓 크기를 늘립니다.
밸류에이션을 위해 네덜란드 브라더스 주식의 2027년 예상 주당순이익을 약간 보수적인 1달러로 추정합니다.
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BROS 주식 거래는 프리미엄인가요?
네덜란드 브라더스 주식은 현재 주가수익비율 차트에서 볼 수 있듯이 3년 역사적 평균인 120배보다 낮은 약 116배에 거래되고 있습니다.
최근 몇 달 동안 주식의 가치가 하락했지만, 2025년 5월에도 여전히 높은 배수로 거래되고 있습니다.
밸류에이션은 변동성이 큰 매크로 환경을 고려하여 현재 주가보다 약간 낮은 80배의 비교적 보수적인 주가수익비율 배수를 사용할 것입니다.
오늘날 우량 기업은 일반적으로 연간 수익 성장률의 2배에 해당하는 주가수익비율(P/E)로 거래되는 것이 일반적입니다. 2026년과 2027년에 수익이 연간 약 37% 성장할 것으로 예상되므로, 앞으로의 주가수익비율 배수는 80배로 상당히 넉넉해 보입니다.
네덜란드 브라더스 주식의 공정 가치
2분 가치 평가 모델을 사용하고 보수적인 접근 방식을 적용합니다:
- 보수적인 2027년 EPS 추정치: $1
- 보수적인 순방향 P/E 배수: 80배
예상 정규화 주당순이익(1달러) * 선물 주가수익비율(80배) = 예상 주가(80달러)
이 밸류에이션을 통해 얻을 수 있는 2년 후 네덜란드 브라더스의 예상 주가는 주당 80달러입니다.
현재 BROS 주식이 주당 약 72달러에 거래되고 있으므로, 이는 향후 2년간 11% 또는 연간 수익률 5%의 잠재적 상승 여력이 있음을 의미합니다.
더치 브라더스 주식은 장기적으로 시장의 연평균 수익률이 약 10%였다는 점을 감안하면 이 가격에서 시장 평균 이하의 수익률을 기록할 가능성이 높습니다.
이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐이며 향후 주식 가격이 어떻게 될지 확실히 알 수 없다는 점을 기억하세요.
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더치브라더스 주식의 목표가는 얼마입니까?
분석가들은 BROS 주식이 현재 상승 여력이 약간만 있다고 생각합니다.
애널리스트들은 네덜란드 브라더스 주식의 주당 평균 목표가를 약 76달러로 잡고 있으며, 현재 주가를 기준으로 약 6%의 상승 여력이 있다고 보고 있습니다:
일부 분석가들은 주당 83달러에 달하는 가격 목표치를 제시하며 현재 수준에서 약 15%의 잠재적 상승 여력을 제시하는 등 더 큰 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
하지만 15%의 상승 여력이 있다는 높은 추정치를 고려할 때, 주가가 현재 밸류에이션에서 저조한 실적을 보일 가능성은 매우 높습니다.
고려해야 할 위험
비즈니스의 강력한 성장 전망에도 불구하고 투자자들은 더치브라더스의 성장 궤도에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 위험에 대해 알고 있어야 합니다:
- 밸류에이션 민감도: 주가수익비율이 115배인 상황에서 실망스러운 성장 수치는 상당한 멀티플 압박으로 이어질 수 있습니다.
- 경쟁 심화: 스페셜티 커피 시장은 스타벅스와 같은 기존 업체와 신흥 체인이 시장 점유율을 놓고 경쟁하는 등 경쟁이 치열합니다.
- 비용 상승: 인건비, 재료, 건설에 영향을 미치는 인플레이션 압력은 마진을 압박하고 확장 속도를 늦출 수 있습니다.
- 지리적 집중: 회사는 여전히 서부 주에 집중되어 있으며 새로운 시장에서의 성공을 보장할 수 없습니다.
TIKR 테이크아웃
네덜란드 브라더스 주식은 현재 밸류에이션에서 혼합 투자 사례를 제시합니다. 강력한 단위 경제성과 명확한 확장 활주로로 성장 스토리는 여전히 매력적이지만, 주식의 프리미엄 밸류에이션은 단기 상승 잠재력을 제한합니다.
2년간 예상되는 11%의 수익률은 연간 5%의 수익률로 환산하면 많은 투자자가 고성장 기업에서 기대하는 수익률에 미치지 못합니다.
이는 현재 주가가 이미 향후 몇 년간 더치브라더스의 성장 잠재력을 상당 부분 반영하고 있음을 시사합니다.
야심찬 확장 계획을 성공적으로 실행하고 결국 기업 가치를 높일 수 있는 회사의 능력을 믿는 장기 투자자에게는 더치브라더스가 성장 포트폴리오에 추가할 수 있는 매력적인 종목이 될 수 있습니다. 그러나 즉각적인 수익을 원하는 투자자는 더 유리한 진입 시점을 기다리는 것이 좋습니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
