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シェル plc (NYSE: SHEL)は、石油、ガス、再生可能エネルギーに携わる世界的なエネルギー企業である。最近の株価は1株当たり36.56ドルで、時価総額は約2,116億ドル。
かつて化石燃料の優位性によって定義されていたシェルは、エネルギー転換期に向けて、伝統的な事業と新たな成長分野のバランスを取りながら、その姿を変えてきた。同社は依然として世界のエネルギー市場の要であり、安定したキャッシュフローと4%近い配当利回りを提供し、長期投資家を魅了し続けている。
シェルは、その規模、多様なポートフォリオ、そして変動しやすいコモディティ・サイクルにおいてもフリー・キャッシュを生み出す能力に支えられ、年金基金、政府系ファンド、機関投資家など幅広く保有されるようになった。かつては欧州の株主との結びつきが強かったが、現在では世界最大級の資産運用会社にまで株主層が広がっている。
誰がシェルを所有しているのか、インサイダーは何をしているのかをチェックすることで、主要投資家が今日の株式についてどのように感じているかを垣間見ることができる。
シェルの上位株主は？
シェルは石油、ガス、再生可能エネルギーに携わる世界的なエネルギー企業であり、その株式は世界最大級の機関投資家に広く保有されている。
- バンガード・グループ：1億8680万株 (3.20%)、~68億3000万ドル。42.7万株 (-0.23%)を売却。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：179.5M (3.07%)、～65.6億ドル。622K（-0.35%）をカット。
- ノルウェー銀行 (NBIM): 1億5,020万ドル (2.57%)、~54億9,000万ドル。1.93M（-1.27%）減少。
- ブラックロック・アドバイザーズUK7,950万ドル (1.36%)、 ~29.1億ドル。214万ドル (+2.77%)を追加。
- キャピタル・リサーチ・グローバル・インベスターズ5,860万人 (1.00%)、~21.4億ドル。1,070万ドル（22.4%増）を追加。
- ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ5,570万人 (0.95%)、～20.4億ドル。横ばい。
ドミトリー・バリャスニーのファンドは、前四半期にシェル株を1300％以上増やし、現在約30万2000株（2100万ドル相当）を保有している。このような増加は、現在の水準ではシェルに対する確信的な賭けのように見える。
ジェーン・ストリート・グループは、保有株を158%増の83万5000株（5900万ドル相当）に増やした。この急増は、シェルがクオンツ主体の企業の間で、トレーディングと流動性の対象として人気を集めていることを示唆している。
一方、アナンド・パレク氏が率いるアリエスカ・インベストメント・グループは、ポジションを114％増の110万株強（7,800万ドル相当）に増やした。
バンガードとブラックロックは、シェルをインデックス・ポートフォリオに組み入れ、安定した基盤を提供している。ノルゲス銀行は保有比率を下げ、慎重な姿勢を見せたが、キャピタル・リサーチやバリャスニー、ジェーン・ストリート、アリエスカなどのヘッジファンドは積極的に追加した。
大口投資家がシェルを主に安定した配当支払者と見ていることを示唆しているが、移行戦略が成果を上げ続ければ、上昇に賭ける投資家もいる。
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シェルのインサイダーが行っていること
2025年におけるシェルのインサイダー取引は限られている。
インサイダーは、今日の価格で個人の持ち株を増やそうとはしていないようだ。
投資家にとっては、インサイダーの確信よりも配当やインデックス・フローに支えられて、シェルが公正に評価されていることを意味する。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
シェルの株式保有は、バンガードやブラックロックといったパッシブ運用大手が主導しており、グローバル・ポートフォリオにしっかりと組み込まれている。アクティブ・マネジャーは意見が分かれており、ノルゲス銀行が小幅に縮小する一方、キャピタル・リサーチや、バリヤスニーやアリエスカのようなヘッジファンドが大きく買い増した。
インサイダーの動きは静かで、少額の売りと大きな買いはない。これは、経営陣がシェルに割安感を示しておらず、株価の魅力がキャッシュ創出と配当金にかかっていることを意味しているのかもしれない。
全体的なシグナルはまちまちのようだ。機関投資家はシェル を安定したインカムゲイン・プレイとして保有しているが、インサイダーは目先の上昇に限りがあることを示唆している。投資家はシェルを成長株としてではなく、信頼できる利回り源として見ているのかもしれない。
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