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BP p.l.c.（NYSE:BP）は、石油・天然ガスの探鉱・生産を行う一方、燃料の精製、小売ステーションの運営、再生可能電力への投資などを行う世界的なエネルギー企業である。最近の株価は1株当たり5.74ドル前後で取引されており、同社の市場価値は約887億ドルとなっている。
かつては伝統的な石油・ガス事業によって定義されていたBPは、現在、世界的なエネルギー転換の中心に自らを位置づけている。同社は化石燃料から多額のキャッシュフローを生み出し続けているが、未来を再構築するため、自然エネルギー、水素、低炭素プロジェクトにも多額の投資を行っている。
BPの所有者と最近のインサイダー取引を見れば、大口投資家が現在どのようにBPに接近しているかがわかる。
BPの上位株主は誰か？
BPは石油と天然ガスの探査と生産、燃料の精製、小売ステーションの運営を行い、再生可能エネルギーと低炭素エネルギーの分野にも進出している。BPの株主はグローバル・インデックス・ファンドが中心で、少数のアクティブ・マネージャーが目立った動きを見せている：
- バンガード・グループ7億9,260万株 (5.0%)、 ~45億5,000万ドル。1530万株 (+2.0%)を追加。
- ノルウェー銀行5億4370万株 (3.4%)、～31億2000万ドル。2,210万株（-3.9%）を売却。
- ブラックロック・インスティチューショナル・トラスト：4873万株（3.1％）、～28億ドル。88万1000株（0.2％増）を追加。
- ブラックロック・アドバイザーズ（UK）リミテッド：1億8560万株（1.2％）、～10億7000万ドル。700万株(+3.9%)増資。
- リーガル＆ジェネラル・インベストメント・マネジメント1億5,650万株 (1.0%)、～8億9,900万ドル。580万株(-3.6%)を売却。
- コーズウェイ・キャピタル：1億3520万株（0.9％）、～7億7600万ドル。1,390万株(+11.4%)の増加。
ヘッジファンドのハイライト
- スクエアポイント・オプスはBP株を383％増やし、現在約35万9000株（1070万ドル相当）を保有している。
- ポール・チューダー・ジョーンズのチューダー・インベストメントは、そのポジションを278％増の約36万7000株（1100万ドル相当）に増やした。
- アナンド・パレク氏のアリエスカ・インベストメント・グループは、保有株を261％増の約105万株（3,130万ドル相当）に増やした。
- イスラエル・エングランダーのミレニアム・マネジメントは保有株を202％増やし、現在約200万株（5,820万ドル相当）を保有している。
バンガードとブラックロックは、インデックス・リンクの安定した保有基盤を提供している。コーズウェイといくつかのヘッジファンドは積極的な増額で確信を深めているが、ノルゲス銀行は減額しており、すべての機関が同じ見通しを共有しているわけではないことを示している。
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BPの最近のインサイダー取引
インサイダー取引は、幹部や取締役が会社の将来性にどれほど自信を持っているかを知る手がかりとなる。BPの場合、最近の申告ではほとんどが小規模な取引である。
しかし、化石燃料のキャッシュフローと再生可能エネルギーへの投資という両輪の中で、経営陣が個人的なエクスポージャーをどのように処理しているかという点については、示唆に富んでいる。
最近のインサイダー取引を紹介しよう：
- マレー・オーチンクロス（CFO）：株式報酬で株式を取得。
- ケイト・トムソン（CFO）：株式報酬で株式を取得
- ヒナ・ナガラジャン（取締役）：5月1日、公開市場で5,000株を4.63ドルで購入。
インサイダー取引は支持的に見えるが限定的で、強いシグナルを送るには購入額が小さすぎる。オーチンクロスの5月の大口取引は、明確な確信というより、調整の意味合いが強かったかもしれない。
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所有権とインサイダー取引データからわかること
BPの株主はバンガードやブラックロックのような大手パッシブ・ファンドが中心で、株価はグローバル・インデックスのフローと密接に結びついている。アクティブ・マネージャーでは、コーズウェイ・キャピタルの大幅増額がBPのバリューと利回りの魅力に対する自信の高まりを示す一方、ノルウェー銀行の減額はより慎重なスタンスを示している。ミレニアムやアリエスカなどのヘッジファンドもポジションを増やし、投機的な関心を高めている。
インサイダーの動きは限られているようで、小幅な買い越しと、CFOによる大きな相殺取引が1件あるだけだ。これは、リーダーシップが現在の価格では支持的だが、強い確信を示すものではないことを示唆しているのかもしれない。
投資家にとっては、状況は複雑だ。BPは依然として5.8%の利回りを提供するインカム株として支持されているが、弱い収益性指標と伸び悩む配当性向が成長の確実性を低下させている。機関投資家の評価は分かれ、インサイダーは軽い買い物にとどまっているため、多くの投資家はBPを成長株というよりは安定配当株と見ているかもしれない。
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