TSMC株の主要統計
- 過去6か月間のTSMC株価変動: 11%
- 10月21日時点の$TSM株価: $432
- 52週高値: $487
- $TSM株価目標値: $584
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何が起きたのか？
ロイター通信が木曜日に報じたところによると、TSMC (TSM) は工場設備におけるレアアース部品の使用削減方法を模索しているとのことです。
関係者3名によると、その目的は中国の輸出規制によるリスクを低減することにあります。台湾積体電路製造（TSMC）株をフォローしている投資家にとって、これは注視すべきサプライチェーンリスクです。
中国は昨年、特定のレアアース材料、磁石、および関連技術を輸出管理対象に加えました。現在、輸出業者はライセンスを必要とします。
レアアース磁石は、TSMCの工場のような自動化工場で部品を動かすモーターに使用されています。供給不足が生じれば、スマートフォン、AI、データセンター、防衛分野の顧客向けのチップ生産が混乱する可能性があります。
TSMCは、工場の自動化設備においてレアアースを使用しないモーターの採用についてサプライヤーに打診しています。関係者の一人によると、この取り組みは中国からの供給混乱への懸念が動機となっています。
話し合いはまだ初期段階であり、広範な導入は行われておらず、TSMCはコメントを控えています。
政府もこの問題に取り組んでおり、米国は6月に台湾などと協力して代替供給源を模索していると表明しました。
台湾はITRIと呼ばれる研究グループを支援する計画です。目標は3年以内にパイロット生産ラインを立ち上げ、島内需要の約50%を満たすことです。
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市場がTSMC株について伝えていること
この報道は現在の不足ではなく、準備に関するものです。台湾積体電路製造（TSMC）株は、フル稼働しているビジネスに結びついています。
第3四半期の売上高は467億米ドルに達し、TSMC自身の業績見通しの上限を上回りました。CEOのC.C. Wei氏は、需要が「極めて堅調」で、依然として供給を上回っていると述べています。
だからこそ、供給リスクは重要です。TSMCは第4四半期の売上高を523億米ドルから543億米ドルと予想しており、また2026年の売上高成長率を米ドル換算で約44%と見込んでいます。設備への何らかの混乱は、この成長を鈍化させる可能性があります。
マージンにもある程度の圧力がかかっています。粗利益率は1.3ポイント低下して66.4%となり、TSMCは2ナノメートルチップの立ち上げ初期段階をその理由としています。
海外のファブもマージンを圧迫しており、今後数年間でその影響は3%から4%に拡大すると見込まれています。
支出も増加しており、TSMCは2026年から2028年までの設備投資額が過去3年間を大幅に上回ると見込んでいます。
TSM株にとっての問題は、需要が支出を正当化するほどに強く維持されるかどうか、そして供給リスクが背景に留まるかどうかです。
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では、TSMC株の実際の価値はいくらか？
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