2026年8月時点でのMercadoLibre株の主なポイント
- MercadoLibre株をカバーする24人のアナリストのうち15人が買い評価を付けており、売りまたはアンダーパフォーム評価はゼロです。平均目標株価は$2,257で、2026年8月18日の終値$1,779を27%上回っています。
- TIKRの中間ケースモデルでは、2030年12月までに同株を$9,139と評価しており、これは414%の総リターン、または4.4年間で年率45%に相当します。
- EBITが6月四半期の17%減から2027年9月までに39%増に転じると予想されることから、MercadoLibre株はウォール街の目標株価に対して割安とスクリーニングされています。
- タイガー・グローバルは8月14日、MercadoLibre保有株を13%増の153,126株に引き上げました。
TIKRのEBIT予測が$9,139の目標を支持する一方で、ウォール街のコンセンサスは約$2,257にある理由をご覧ください。TIKRでMELI株の予想を無料で探索 →
記録的な収益にもかかわらず利益率の圧迫が続きMercadoLibre株は下落
MercadoLibre (MELI) は2026年8月5日、第2四半期の収益が102億ドルと過去最高を記録したと発表しました。これは前年同期比50%の増加で、アナリストが予想していた97億ドルを上回るものでした。それでも株価は、決算発表が純利益の3四半期連続の減少を示したため、日中9%下落し、終値は$1,835付近、4.5%の下落で引けました。
純利益は11%減少して4億6600万ドルとなりましたが、アナリスト予想の4億3300万ドルは上回りました。営業利益は17%減少して6億8300万ドルとなり、EBITマージンは6.7%に縮小しました。これは2025年12月の10.1%、3月の6.9%から低下したものです。
この圧迫は、2つの意図的な投資に起因しています。2025年半ばからブラジルで引き下げられた無料配送の閾値と、未払残高が前年比75%増の160億ドルに拡大したクレジットカード債権です。
IR担当上級副社長のLeandro Cuccioli氏は第2四半期決算説明会でこのトレードオフに直接言及し、コマースとフィンテックの両方で活動するユーザー（この四半期に37%成長し、前期の20%から30%の成長を上回ったセグメント）について次のように述べました。「これは我々にとって最も価値のあるセグメントです。」彼によると、このデュアルプラットフォームユーザーは、ビジネスの片側のみを利用する顧客に比べて、より頻繁に取引し、より高いリターンを生み出します。
市場の懐疑論にもかかわらず、インサイダーと外部投資家による買いは止みませんでした。タイガー・グローバルは6月四半期にMercadoLibre保有株を13%増の153,126株に引き上げ、取締役のAlejandro Aguzin氏は5月に99万2,887ドル分の株式を購入し、最高会計責任者のMarcelo Melamud氏は6月に20万ドル分を追加購入しました。
利益率が圧迫される中、タイガー・グローバルはMercadoLibre保有株を13%増やしました。TIKRで完全な財務内訳を無料でご覧ください →
目標株価の引き下げにもかかわらずウォール街はMercadoLibre株に買い評価を維持
MercadoLibre株はコンセンサスで買い評価を獲得しており、2026年8月18日時点で同株をカバーする24人のアナリストのうち、15人が買い、4人がアウトパフォーム、5人がホールド、売りまたはアンダーパフォーム評価はゼロです。
平均目標株価の$2,257は終値$1,779を27%上回っていますが、この差は2026年3月に目標株価が約$2,554でストリートが148%のプレミアムを付けていた時から大幅に縮小しています。カバレッジも薄まり、2025年12月のピーク時の26人から現在の24人に減少しましたが、評価の構成は堅調な強気を維持しています。
ウォール街はMercadoLibre株のEBITが減少から39%成長に転じると見込む
MercadoLibre株のEBITマージンは、2025年12月の10.1%から2026年3月に6.9%、6月に6.7%へと低下し、EBIT自体もこの2四半期で前年比20%減、17%減となりました。
ストリートは、この下落が今年9月四半期に底を打つと予想しており、EBITは7億ドルと前年比わずか3%減と見込まれ、12月の6%減で底入れが完了するとしています。
そこから、コンセンサス予想は反転を示しています。EBITは2027年3月四半期に32%、6月四半期に30%、2027年9月までに39%成長し、マージンは7.4%まで回復すると予測されています。
強気派は、この39%の成長経路を、配送とクレジットへの投資が投資回収期に近づいている証拠と指摘します。弱気派は、EBITマージンが2027年のピーク時でさえ、2025年12月に記録した10.1%を2.5ポイント以上下回っている点を指摘します。
TIKRは利益率回復を織り込みMercadoLibre株を$9,139と評価
TIKRの中間ケースモデルでは、MercadoLibre株を2030年12月までに$9,139と評価しており、現在の$1,779からの総リターンは414%、または4.4年間で年率45%に相当します。
このリターン経路は、MercadoLibre株をEコマースおよびフィンテックグループの中で最も急激な再評価候補の一つに位置づけ、ストリートの平均目標株価が現在織り込んでいる27%の上昇余地を大きく上回るものです。
この目標は達成可能です。なぜなら、ストリートの予想を牽引しているのと同じEBITの反転（6月の17%減から2027年9月までの39%増）が、その後3年間にわたって複利効果を発揮し、クレジット債権が拡大し、無料配送コストがより大きな収益基盤に対して横ばいになるからです。
TIKRのモデルはMercadoLibre株に$9,139の目標を設定し、2030年までに414%の潜在リターンを見込んでいます。TIKRで独自のバリュエーションケースを無料で構築 →
MercadoLibre, Inc.に投資すべきですか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するのと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
MercadoLibre, Inc.株を呼び出せば、何年分もの過去の財務実績、ウォール街のアナリストが今後数四半期の収益と利益をどう予想しているか、バリュエーションマルチプルが時間とともにどのように推移したか、目標株価が上昇傾向か下降傾向かがわかります。
MercadoLibre, Inc.を他の注目しているすべての銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは必要ありません。自分自身で判断するために必要なデータだけです。
MELI株を分析するプロ向けツールにTIKRで無料アクセス →
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを見て、スマートマネーをフォローできます。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、グローバルトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社の分析は、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、言及されたいかなる株式にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
