Riot Platformsはビットコインマイナー内にデータセンター事業を構築中。RIOT株は買いか？

Riot Platforms, Inc. (RIOT) の主要統計

• 52週レンジ: $11.50 ～ $30.32
• アナリスト平均目標株価: $32.40
• 5年ベータ: 3.85
• LTM粗利益率: 28.3%
• 時価総額: 約$89億

TIKRの新バリュエーションモデルで、Riot Platformsのようなお気に入りの銘柄をアナリストの5年間の予測に基づいて評価してみましょう（無料です） >>>

ビットコインマイナーか、データセンター事業者か、それとも両方か？

Riot Platformsは、一つのことに事業を構築してきました。それは、大規模なビットコインマイニングです。テキサス州ロックデールのキャンパスでは、何万台もの専用ASICコンピューターが稼働し、ビットコイン取引の検証を競い、新規に鋳造されたBTCを報酬として獲得しています。これはシンプルなビジネスモデルであり、同時に容赦のないものです。

ビットコイン価格が高いことは、高い利益率を意味します。価格の下落やネットワーク難易度の上昇は、その計算がすぐに成り立たなくなることを意味します。ベータ値3.85は、その実態を捉えています。

変化したのは、Riotがもはや純粋なマイナーではないということです。同社は2026年1月、ロックデールでAMDと35メガワットのデータセンター・ホスティング契約を締結し、第2四半期までに完全に実行しました。契約ベースのホスティング収益は、マイニングとは異なる性質のものです。より予測可能で、商品価格ではなく顧客との関係に結びついており、Riotが実際に構築しているもののプロファイルを変え始めています。

株価は依然としてビットコインのプロキシのように取引されています。RIOTは、3月に38.51%の最大ドローダウンを記録しましたが、春にかけて回復し、その後夏から9月にかけて再び売られ、現在は年初来高値から約17%下落しています。

2026年第2四半期の業績は、表面的な騒動の下で堅調でした。総収益は7,060万ドルで前年同期比19%増、調整後EBITDAは4,700万ドル、四半期中に生産されたビットコインは1,567BTCでした。

同社は四半期末時点で19,211BTCをバランスシートに保有しており、これは営業業績とは独立して動く重要な資産です。

TIKRでRiot Platforms株の過去および将来の予測を見る（無料です！） >>>