主なポイント
- Nebiusは本日、民主党が議会で勝利した後、6%下落し、Texas Pacific Landも下落した。
- 投資家は、特にテキサス州でのデータセンター規制強化を懸念している。同州の知事当選者は新規データセンターの一時停止を求めている。
- Nebiusはテキサス州での拠点を開示しておらず、株価は5年平均の予想売上高倍率の半分で取引されている。
- 株価にとって選挙よりも、11月12日に発表される第3四半期決算の方が重要である。
Nebius Group (NBIS) は、火曜日の中間選挙で民主党が上下両院で勝利した後、本日、市場全体が上昇する中で6%下落した。
売り圧力は、Texas Pacific Land (TPL) を含むデータセンター関連銘柄にも及んだ。
CNBCの『Mad Money』司会者ジム・クレイマーは今朝、Xで警告した：「NebiusやIRENのような銘柄には注意が必要だ」。
Nebiusにとっては不都合な州
民主党のジーナ・ヒノホサは、新規データセンターの即時一時停止を求めた後、テキサス州知事選に勝利した。ウェルズ・ファーゴの推計によれば、同州には米国で計画されているデータセンター容量（ギガワット）の27%が集中している。
これはテキサス州に2つのキャンパスを運営するIRENにとっては深刻な問題だ。Nebiusはテキサス州での拠点を開示していない。同社の米国での拡張計画は、ニュージャージー州、ミズーリ州、ペンシルベニア州を通じて進められている。
Texas Pacific Landは同州への依存度がはるかに高く、14%下落した。第2四半期には、ChevronのProject Kilbyデータセンター拠点への土地と水の供給契約を結び、データセンターと電力事業への進出のためにさらに2つの郡で土地を購入した。それでも、タイラー・グローバーCEOは、記録的な四半期の業績を石油・ガス権利使用料と生産水に帰しており、これらは一時停止の対象にはならないとしている。
特に自社のニュースがない中で、Quanta Services (PWR) は12%下落し、Comfort Systems USA (FIX) は15%下落した。もしテキサス州が新規プロジェクトを凍結したら、彼らのデータセンター関連事業のどれだけが失われるのか？ Coherent (COHR) は7%下落したが、同社の光学部品はデータセンターが建設される場所ならどこへでも出荷される。
TIKRはNebiusについて22人のアナリストを追跡しています。「買い」と評価しているのは何人でしょうか？
Nebiusの買い、保有、売りの評価の完全な内訳と、ウォール街の売上高・収益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。Nebiusのアナリスト評価を見る
真の試練は11月12日
Nebiusはすでに1か月で3分の1の価値を失っており、今朝、シティグループは目標株価を324ドルから265ドルに引き下げたが、買い評価は維持した。
アナリストは2028年までに売上高が大幅に増加すると予想している：
今年の予想はすでに進行中の設備容量に基づいているため、許可取得の遅れはまず2027年と2028年の予想に影響を与えると予想される。
そして、株価はこれまでよりもはるかに割安になっている：
Nebiusは月曜日時点で予想売上高の5.4倍で取引されており、5年平均の11倍の半分、2025年10月のピーク時32倍をはるかに下回っている。本日の価格ではさらに低い。
Nebiusは11月12日に第3四半期決算を発表する予定で、6月30日時点の年率換算（run-rate）売上高30億ドルから、12月時点の目標である70億ドルから90億ドルに向けて上昇していることを示す必要がある。
私の見方では、Nebiusは抱えていないテキサス州の問題のために売られている。もちろん、全国的な建設停止を議会が決定した場合、同社が保有するすべての米国内の拠点に影響が及ぶだろう。
では、Nebiusの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、どんな銘柄の将来価格も1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Nebiusがどの程度の価値になる可能性があるかを確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
