主なポイント
- マクドナルドとホームデポの配当利回りはともに2.8%で、どちらかに1万ドル投資すると現在の年間配当は280ドルです。
- ホームデポの配当はより厚い余裕がある：直近12ヶ月間のフリーキャッシュフローに対する支払い割合は61%で、マクドナルドの70%と比較して低い。また、ホームデポの負債も少ない。
- マクドナルドは2026年9月に配当を4%引き上げた一方、ホームデポの直近の年間引き上げ率は2.2%だった。
- 20年間でどちらの株がより多くの配当を支払うかは、各社の配当が過去5年間の成長率で伸びるか、直近のペースで伸びるかに依存する。
マクドナルド (MCD) は、第3四半期の利益が予想を上回ったことを受け、11月4日に6%以上上昇した。同日、ホームデポ (HD) は、民主党が上下両院の支配権を奪還し、住宅購入支援政策と国債利回りの低下への期待から7%上昇した。
配当を20年間保有する投資家にとっては、一日の値動きよりも配当の小切手の方が重要だ。そして現在、その小切手の額は一致している：両銘柄の利回りは2.8%なので、どちらかに1万ドル投資すれば年間280ドルの配当が得られる。
両社の違いは、その配当が今後どうなるかだ。もし今後20年間、どちらか一方しか保有できないとしたら、どちらを選ぶだろうか？
| 指標 | マクドナルド (MCD) | ホームデポ (HD) |
|---|---|---|
| 配当利回り | 2.8% | 2.8% |
| 年間配当 | $7.72 | $9.32 |
| 5年間の配当成長率 | 年率7.3% (2020会計年度-2025会計年度) | 年率8.4% (2021年1月期-2026年1月期) |
| キャッシュ配当支払い比率 (TTM) | 70% | 61% |
| ネット負債/EBITDA | 3.2倍 | 2.3倍 |
| 利子カバレッジ | 7.9倍 | 8.4倍 |
| 予想PER | 21倍 | 22倍 |
出典: TIKR, 2026年11月9日。TTMは、マクドナルドが2026年9月30日までの12ヶ月、ホームデポが2026年8月2日までの12ヶ月。
退職者に6%以上の利回りを提供する6つの安全な高配当株
現在、年間配当利回りが6%以上の株は100以上あります。
しかし、TIKRの独自データを活用した広範な投資調査の結果、その中で退職者にとって真に安全と言えるのはわずか6銘柄であると私たちは確信するに至りました。
これらはすべて、私たちの新しい投資レポートの一部として無料で入手でき、こちらからアクセスできます。
マクドナルドは引き上げを続ける
マクドナルドは第3四半期に成長し、そのほとんどは米国外でのものだった。世界全体のシステム売上高は4%増の380億ドル以上となり、世界の同店売上高は1.5%増加した。米国の同店売上高は0.2%減少したが、CFOのイアン・ボーデン氏は、7月と8月の減少後、9月には成長に戻ったと述べた。また、8月の決算説明会でボーデン氏は、「我々は価格競争で負けることはない」と語った。
2026年9月30日までの12ヶ月間で、マクドナルドは74.9億ドルのフリーキャッシュフローのうち52.8億ドルを配当として支払った。これは堅調だがかなり高い70%の支払い比率だ。フリーキャッシュフローは過去10年間、毎年配当をカバーしてきた：
2026年9月、マクドナルドは四半期配当を4%引き上げて1株あたり1.93ドルとし、これは50年連続の引き上げとなった。主なリスクは法的なものだ。2026年10月2日に提訴された連邦クラスアクション訴訟は、マクドナルドのAI価格設定ツールが各店舗間のメニュー価格を調整していると主張している。マクドナルドはこの主張に根拠がないとしている。
ホームデポはより厚い余裕がある
マクドナルドは店舗を増やしているが、ホームデポは住宅市場の回復を待っている。2026年8月2日までの四半期の売上高は5.7%増の479億ドルだった。しかし、同店売上高の伸びはわずか1.7%で、取引件数は1.0%減少した。より大きな随意支出を伴うプロジェクトは依然として圧力を受けており、住宅の転売率は歴史的低水準にある。CEOのエドワード・デッカー氏は5月の決算説明会で、「需要の根本的な改善は見込んでいない」と述べた。
2026年8月2日までの12ヶ月間で、ホームデポは151.0億ドルのフリーキャッシュフローのうち92.2億ドルを配当として支払い、十分にカバーされた61%の支払い比率となった。この数字は第2四半期の7億3000万ドルの関税還付金によって押し上げられた。経営陣は、燃料費と原材料費の上昇が年間を通じてこれらの還付金を相殺すると見込んでいる。より長い期間で見ると、フリーキャッシュフローがピークから減少する中で支払い比率は上昇している：
フリーキャッシュフローは、2024年1月期の180億ドルから2026年1月期の127億ドルに減少し、その年の支払い比率は72%に達した。2026年8月20日、ホームデポは1株あたり2.33ドルの四半期配当を158四半期連続で宣言した。
では、どちらの配当が勝つか？
私は今後20年間、マクドナルドを保有するだろう。
20年間という期間では、成長が最も重要であり、マクドナルドは現在、より速く配当を増やしている。同社の配当は2025会計年度に5.8%増加した。ホームデポの配当は2026年1月期に2%増加した。このペースでいくと、マクドナルドに1万ドル投資した場合の20年間の累積配当総額は約10,030ドルになるのに対し、ホームデポでは約6,956ドルとなる。過去5年間の成長率で伸びた場合、ホームデポは約1,510ドル上回る結果になるが、その直近の引き上げ率はその成長率からは大きくかけ離れている。
また、マクドナルドは配当引き上げの背後に利益成長がある。ホームデポは今会計年度の調整後EPSが14.69ドルから0%から4%の範囲で成長すると見込んでいる。アナリストは、マクドナルドの正規化EPSが2025会計年度の12.20ドルから2028会計年度には14.54ドルに上昇すると予想している：
ホームデポの配当も依然として非常に優れている。現在はより厚くカバーされており、負債も少なく、158四半期連続の支払いは経営陣が配当をどれほど重視しているかを示している。しかし、20年間という期間では、私は現在成長している配当、そしてアナリストがその背後で上昇し続けると予想する利益を伴う配当を保有したい。
もちろん、ホームデポの引き上げ率が過去5年間のペースに近づけば、再び優位に立つだろう。
マクドナルドは忘れて：今すぐ買える6つの安全な6%以上の高配当利回り
配当は莫大な富への鍵を握ることがある。しかし、それは正しい銘柄を買った場合に限る。
正しい高配当株を選ぶことは、夢の退職生活と…次の社会保障給付の小切手が入金されるのを毎月待ちながらやりくりする生活との違いになり得る。
私たちは、すべての退職者が今すぐ知っておくべき6%以上の利回りを提供する6銘柄を特定した。(そしてマクドナルドはその中に入っていない。)
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる株式の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。私たちはTIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいてコンテンツを作成しています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは記載されているいかなる銘柄も保有していません。ご購読ありがとうございます。幸運な投資を！
