ファンダメンタル分析

高利回りで財務体質の強い、安定した株主還元を行う企業を見つけるのに役立つ、配当投資家にとって最高の銘柄スクリーニングソフトを3つ紹介しよう。

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ある銘柄を調査する場合、財務内容だけでなく、その会社を実際に所有しているのは誰なのかを検討することが重要だ。 例えば、複数の著名なヘッジファンドや投資信託がポジションを構築している場合、あるいはCEOが最近大量の株式を購入した場合、それは意味のあるシグナルとなりうる。 機関投資家の保有状況やインサイダー取引の動きを追跡することで、経験豊富な投資家や企業のインサイダーがどのような位置づけにあるかを知ることができる。 このような投資家は、他の投資家にはないような深いリサーチ、業界関係者、戦略的情報へのアクセスを持っていることが多い。彼らの動きを鵜呑みにすべきではないが、自らの意思決定に貴重な文脈を提供してくれる。 このガイドでは、機関投資家やインサイダーの所有者データを素早く無料で取得する方法を説明します。 目次 さあ、飛び込もう！ 株式の機関投資家保有比率とは？ 機関投資家保有比率とは、投資信託、年金基金、ヘッジファンド、保険会社など、プロの大口投資家が保有する自社株の割合を指す。 彼らはデイトレーダーでも個人投資家でもない。彼らはしばしば数十億ドルを運用する巨大企業である。 例えば、ある銘柄を調べたときに機関投資家の持ち株比率が高いとしたら、それは通常2つのことを物語っている： 機関投資家の保有比率は通常、四半期ごとに更新される。これは、投資会社が保有比率を開示するためにSECに提出しなければならない報告書である13Fファイルを通じて行われる。 しかし、TIKR、ヤフーファイナンス、モーニングスターのようなプラットフォームは、その銘柄の機関投資家の上位株主を集計することで、投資家にとって簡単になる。 大企業が株を保有しているからといって、その株を買うべきだとは限らない。しかし、市場のセンチメントを理解し、機関投資家がポジションを増やしたり減らしたりしているかどうかを確認するのに役立つ。 機関投資家が今買っている銘柄をTIKRで探す（無料） >> 機関投資家の保有動向の分析方法 株式の機関投資家保有率を分析する際に見るべき重要な点をいくつか紹介しよう。 1.機関投資家の保有比率の上昇 機関投資家の保有比率が四半期ごとに上昇しているのを見かけたら、それは大規模なファンドがポジションを構築している兆候である可能性がある。 このような蓄積は、多くの場合、株価の長期的な支持を生み出し、企業に対する信頼の高まりを反映する。 例マイクロソフト（MSFT） 最新のデータでは、バンガード、ブラックロック、ステート・ストリートなどの大手企業がマイクロソフトのポジションを増やしている。 バンガードは700万株以上（+1.07%）、ブラックロックも400万株近く（+1.07%）を追加した。 マイクロソフトの巨大な規模であっても、一流機関投資家のこのような購買活動は信念を示している。 TIKRでのレビュー方法 解釈大手金融機関がマイクロソフトのようなカバー率の高い大企業への出資比率を高めることは、その収益力、競争力、長期的価値に対する市場の信頼を強めることになる。 TIKRで、機関投資家が今日、あなたのトップ銘柄を買っているか、売っているかを見る（無料）>>。 2.機関投資家の保有比率の低下 大手ファンドがポジションを減らしている場合、会社の見通し、評価、リーダーシップに対する信頼が低下していることを示唆している可能性がある。 この傾向が常に災いをもたらすとは限らないが、注意を払う価値はある。 例ハブスポット（HUBS） 最近の提出書類によると、フィデリティはハブスポットのポジションを35万株以上減らし、9.28％減少した。 バンガードとT.ロウ・プライスは株式を追加したが、全体的なセンチメントはまちまちで、少なくとも1つの主要投資家が大幅に買い戻した。 TIKRでのレビュー方法 解釈フィデリティのような大株主がこれほど急激にポジションを縮小する場合、評価への懸念、成長の鈍化、あるいは社内の課題を反映している可能性がある。1つのファンドが売却すること自体は赤信号ではないが、複数の企業が追随する場合は、より深い問題を示唆している可能性がある。 3.所有権の集中 所有権の集中は、単一の株主または少数のグループが会社の株式の大部分を支配する場合にリスクとなる可能性がある。 このため流動性が低下し、保有者の誰かが退場を決断した場合にボラティリティが生じる可能性がある。 例ユナイテッド・ステーツ・ライム・アンド・ミネラルズ（USLM） インバードン・エンタープライズはUSLMの株式の61％以上を所有している。これは、インバドンが支配権の過半数を握っていることを意味し、一般株主はガバナンスの決定において限られた発言権しか持たない。 次に多い保有者（ブラックロックとディメンショナル）はそれぞれ3.26％と2.86％しか保有していない。 というのも、インベルドンのオーナーであるジョージ・ドゥメットは、この株を30年以上保有しているからだ。さらに、ジョージの弟であるアントワーヌ・ドゥメットは、1993年からUSLMの取締役を務め、2005年からは取締役会長を務めている。 TIKRでのレビュー方法 解釈集中度が高いことは必ずしも悪いことではなく、特に大株主が長期的な業績と一致している場合はそうである。 しかし、株主の影響力が低下し、流動性が制限される可能性がある。 インサイダー買いが強気シグナルとなる理由 すべてのインサイダー活動が執着する価値があるわけではないが、中には大きな青信号となるものもある。 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の最近の例を見てみよう。2025年5月20日、AMDのチーフ・コマーシャル・オフィサーであるフィリップ・ギドは、1株あたり113.56ドル前後で8800株を購入した。 これは単なる形だけの購入ではなく、彼個人の持ち株比率を26.25％増加させたことになる。彼は現在、500万ドル近い株を所有している。 上級役員や取締役がこのように自分のポジションを大幅に増やす場合、多くの場合、株価が過小評価されている、あるいは好調な業績が待っていると考えていることを示す。 この場合、グイドの買収は市場がより不透明な中で行われたため、AMDのロードマップや今後のカタリストに対する自信を示唆しているのかもしれない。 このようなインサイダー買いは、特に次のような場合に意味のあるシグナルとなる： インサイダー買いだけで投資判断をしてはならないが、企業のインサイダーがどこに自分の資金を投入しているかを示すパズルの貴重なピースになり得る。 機関投資家とインサイダーの活動を監視する最高の無料ツール …

損益計算書とは何か？ 損益計算書は、損益計算書とも呼ばれ、四半期または年間の企業の経営成績と収益性を示すもので、企業の収益、費用、損益を要約したものである。 損益計算書の3つの主要部分 損益計算書には3つの主要部分がある： TIKRで10万を超える世界銘柄の完全な損益計算書にアクセス >>> 。 損益計算書から企業についてわかること 損益計算書は、株式市場の投資家が企業の収益性と財務の健全性を測るのに役立つ。収益、費用、利益の動向を分析することで、投資家は企業が成長し、収益性が高まっているかどうかを評価することができる。 さらに、収益の伸びに対する経費の管理方法を理解することで、企業の経営効率に関する洞察を得ることができる。 損益計算書は、長期投資家にとっていくつかの示唆を与えてくれる： 損益計算書ではわからない会社のこと 損益計算書は強力なツールだが、限界もある： 5分でできる株の損益計算書分析法 以下の5つの質問に答えることで、5分で企業の損益計算書を分析することができます： この2つの用語は、これから話を始める前に知っておくべき重要な用語である： 1.収入： 収益（売上高）は損益計算書の一番上にあり、事業に入ってくるお金の総額である。収益が一貫して増加していることは、企業が新規顧客を獲得しているか、顧客を維持しながら価格を引き上げていることを示し、プラスの兆候である。 下記のグーグルの損益計算書から、ここ数年、毎年10％弱の収益が伸びていることがわかる： TIKRのセグメントタブでは、グーグルの収益成長を牽引しているものをセグメント別・地域別に分類している。グーグル・クラウドが収益の伸びをリードしており、2023年には25％以上、2022年には35％以上の伸びを示していることがわかる： グーグルの収益はクラウド部門が牽引して伸びている。 TIKRで銘柄分析をより迅速に >>> 2.粗利率： 売上総利益は、売上高から売上原価（COGS）を差し引いたものとして計算される。事業の売上原価には、製品やサービスの創出や提供に直接関連する費用が含まれる。 グーグルの年次報告書によると、売上原価には以下のものが含まれている： 企業が提供する製品やサービスは大きく異なるため、売上原価は企業の業種によって異なる可能性がある。例えば、製造業の場合、売上原価には以下のものが含まれる： レストラン・ビジネスでは、売上原価には以下のものが含まれる： 売上総利益率（売上総利益を売上高で割ったもの）は、投資家が、企業が商品やサービスを生産するために直接要したコストに対して、顧客にどれだけのプレミアムを課すことができるかを理解するのに役立つ。 さらに、粗利率が上昇している企業は一般的に価格決定力が強く、コストインフレに対抗するために価格を引き上げられる可能性がある。 粗利率が50％を超える企業は、顧客がその製品やサービスを製造・提供するためにかかるコストに対して大きなプレミアムを支払うことを望んでいることを示すからだ。 売上総利益率が30％を下回る企業は、価格決定力に乏しい、競争の激しいコモディティ化した業界で事業を展開していることを示唆している可能性がある。このような環境では、企業が強力な株主価値を生み出すことは難しい。 グーグルの粗利益率はここ数年上昇し、約57％に達している。これは良い兆候だ： 少なくとも粗利益率が30％以上あることを確認することが重要だが、50％以上あればなお良い。また、粗利率が上昇していることは良い兆候である。 TIKRで今買うべき高収益・優良銘柄を見つけよう >>＞＞｜株式投資・株取引の専門サイト「とうし科! 3.営業利益： 企業の営業利益は、営業費用を計上した後に得られる。これらの経費は、製品の製造やサービスの提供には直接関係しないが、事業の中核的な運営に必要なものである。 グーグルの2つの営業費用は、販売費および一般管理費（SG&A）と研究開発費（R&D）である。 グーグルのセールス＆マーケティング費用には 、販売とマーケティングに関連するすべてのものが含まれる： グーグルの一般管理費には 、重要ではあるが、収益創出には直接結びつかない運営に関わるすべての費用が含まれる： 最後に、グーグルは研究開発にも多くの資金を費やしている： 営業利益率（営業利益を売上高で割ったもの）は、企業の営業費用の管理状況を示す。営業利益率の上昇は、事業が運営効率を高めていることを意味する。 グーグルの営業利益率は20％台前半から最近では30％以上に上昇しており、これはグーグルが経営効率を高めていることを示している： 企業の営業利益率が長期的に伸びているのは良いことだ。 4.純利益： 純利益は、すべての経費を差し引いた後の企業の利益の合計である。 グーグルの純利益率はここ数年、20％台前半から20％台半ばに上昇しており、これは事業がより収益性の高いものになっていることを示している： 純利益率は営業利益率よりも変動する傾向がある。これは主に、企業が税金をどのように支払うか、また事業で発生する可能性のある一時的な費用によるものだ。 グーグルの2017年業績は11.4％の純利益率を示し、グーグルの2021年業績は29.5％の純利益率を報告している。これらの数字は、20％台前半という同社の典型的な純利益率から著しく乖離している。しかし、これらの不安定な数値は、グーグルの納税方法の結果に過ぎない。 グーグルは2017年に11.4％の純利益率を計上した際、145億ドルの税金費用を計上したが、翌年の納税額はわずか40億ドル程度だった。この時期の営業利益が約300億ドルしかなかったことを考えると、これは純利益を大きく歪めた。 このため、企業の収益性を競合他社と比較する際には、ネット・マージンではなく、営業利益率を用いるのが最善であることが多い。 営業利益率には、事業運営にかかるすべての費用が含まれるが、利息、税金、多くの単発項目といった企業特有の費用は含まれない。ネット・マージンは時に不安定であるため、この項目を企業間で比較するのは困難である。 …

ウォーレン・バフェット、ピーター・リンチ、ジョエル・グリーンブラットのような伝説的な投資家にヒントを得た、5つの強力な株式スクリーナー戦略をご紹介しよう。これらの実績ある株式スクリーナーは、次の素晴らしいアイデアを見つけるのに役立ちます。