主なポイント
- マクドナルドは9月に四半期配当を4%引き上げて1株あたり$1.93とし、これはダーデン・レストランが6月に自社配当を8%引き上げて$1.62とした後のことです。
- 両社の配当利回りはそれぞれ2.9%と3.0%で、直近12か月間のフリーキャッシュフローの67%を配当として支払っています。
- アナリストは、ダーデンの2027会計年度（2027年5月期）のフリーキャッシュフローが27%減少し、それにより配当支払い率が92%に押し上げられると予想しています。一方、マクドナルドの2026会計年度の支払い率は73%と見込まれています。
- マクドナルドの米国における同店売上高は第3四半期に0.2%減少し、2027年初頭に予定されている全国的なバリュー戦略のローンチが次の注目ポイントです。
マクドナルド (MCD) は9月に四半期配当を4%引き上げ、1株あたり$1.93としました。これは、ダーデン・レストラン (DRI) が6月に自社配当を8%引き上げて$1.62とした率の半分です。
しかし、現在の両社の配当はほぼ同じように見えます。ダーデンの配当利回りは3.0%、マクドナルドは2.9%で、それぞれ直近12か月間のフリーキャッシュフローの67%を配当として支払っています。
では、どちらがより優れた配当株なのでしょうか？
| 指標 | マクドナルド (MCD) | ダーデン・レストラン (DRI) |
|---|---|---|
| 配当利回り | 2.9% | 3.0% |
| 配当成長率（5年間） | 年率7.3% (2020-2025会計年度) | 年率31.1% (2021-2026会計年度) |
| 直近会計年度の配当成長率 | 5.8% (2025会計年度) | 7.1% (2026会計年度) |
| キャッシュ配当支払い率（TTM） | 67% | 67% |
| キャッシュ配当支払い率（予想） | 73% (2026会計年度) | 92% (2027会計年度) |
| ネット負債/EBITDA | 3.2倍 | 3.2倍 |
| 利息カバレッジ | 7.8倍 | 7.9倍 |
出典: TIKR, 2026年11月5日。TTMは2026年6月30日までの12か月（マクドナルド）および2026年8月30日までの12か月（ダーデン）。予想値はコンセンサス。
退職者に6%以上の利回りを提供する、安全な配当株6銘柄
現在、年率6%以上の配当を支払う株は100以上あります。
しかし、TIKRの独自データを活用した広範な投資調査の結果、私たちは現在、そのうちの6銘柄のみが退職者にとって真に安全であると考えています。
これらはすべて、新しい投資レポートの一部として無料で入手でき、こちらからアクセスできます。
マクドナルドはバリュー戦略に注力
マクドナルドは、2026年6月30日までの12か月間で52億2,000万ドルの配当を支払いました。これは、77億6,000万ドルのフリーキャッシュフローのうち、余裕のある67%を占めています。コンセンサスによれば、2026会計年度のこの比率は73%と見込まれており、フリーキャッシュフローが2%微増すると予想される中、依然として十分にカバーされています。
フリーキャッシュフローは過去10年間、毎年配当をカバーしてきました。フリーキャッシュフローは2016会計年度の42億4,000万ドルから2025会計年度には71億9,000万ドルに増加し、一方で支払配当総額も30億6,000万ドルから51億2,000万ドルに増加しました：
事業の状況は混在しています。第3四半期の世界の同店売上高は1.5%増加し、希薄化後1株当たり利益（EPS）は10%増の$3.51となりました。しかし、米国の同店売上高は0.2%減少し、これは前年同期の2.4%増加と対照的です。マクドナルドは、2027年初頭の全国展開に先立ち、米国内の約1,900店舗で新しいバリューバンドルをテストしています。CFOのイアン・ボーデンは8月の決算説明会で次のように線を引きました：「我々はバリューで負けることはない」。
ロイターは11月4日、マクドナルドが各店舗の価格設定にAIツールを使用していると主張する訴訟から身を守るため、ホワイト＆ケース法律事務所を雇ったと報じました。金額が明示されていないため、現時点では配当の計算には影響しません。
ダーデンのフリーキャッシュフローは減少に向かう
ダーデンの現在のカバー率はマクドナルドと一致しています。2026年8月30日までの12か月間の7億200万ドルの配当は、10億5,000万ドルのフリーキャッシュフローの67%を占めました。しかし、アナリストは2027会計年度（2027年5月期）のフリーキャッシュフローが27%減少し、それによりこの比率が逼迫した92%に上昇すると予想しています。
これは安定した流れに終止符を打つことになります。2022会計年度以降、配当は毎年フリーキャッシュフローの60%から64%を占めてきました。グラフの唯一の例外は2020会計年度で、フリーキャッシュフローが2億5,100万ドルに落ち込み、ダーデンが支払った3億2,200万ドルを下回りました。その後、支払配当総額は2021会計年度に2億300万ドルに減少しました：
ダーデンの5年間の配当成長率（2021会計年度から2026会計年度までの年率31.1%）は、この2021会計年度の低水準から始まっています。2026会計年度の7.1%増加は、現在のペースをよりよく示す指標であり、依然としてマクドナルドの2025会計年度の5.8%を上回っています。
事業は成長しています。2026年8月30日終了の四半期の総売上高は5.1%増の32億ドルとなり、混合同店売上高は3.1%増加しました。9月24日、ダーデンは2027会計年度の希薄化後1株当たり利益（EPS）が$11.10から$11.35との見通しを引き上げるのではなく、再確認しました。
では、どちらの配当が勝つのか？
マクドナルドの方が優れた配当株です。なぜなら、その配当は今後1年間で遥かに多くの余裕があるからです。
ダーデンの逼迫は短期的なものとなるはずです。コンセンサスでは、フリーキャッシュフローは2027会計年度に8億1,000万ドルまで落ち込んだ後、2028会計年度には12億5,000万ドルに回復すると見込まれています：
4人のアナリストがこの予想を立てており、昨年のコンセンサスは実際の数値の7%以内に収まりました。
それでも、ダーデンは6月の決算説明会で、キャッシュ生成は「毎年、『配当の継続的な成長』を含むニーズに対して『十分以上のキャパシティ』を提供すると予想される」と述べました。92%の支払い率では、あまり余裕が残っていません。
これは、ダーデンの配当が安全でないと言っているわけではありません。ダーデンはより大きな小切手を支払います：3.0%の利回りで1万ドル投資した場合、年間300ドルの配当を受け取れます（マクドナルドは290ドル）。現在の各配当の成長ペースで計算すると、ダーデンの配当は10年目には約558ドルに成長し、マクドナルドは約480ドルとなり、マクドナルドが追いつくことはありません。現在の現金投資に対する利回りは5.6%と計算できます。しかし、マクドナルドは2020会計年度を通じて一貫してより多くの配当を支払い続けましたが、その間ダーデンの支払いは減少しました。私は、クッション（余裕）のある配当を保有したいと思います。
もちろん、マクドナルドもフリーキャッシュフローの成長を維持するために米国の客足を取り戻す必要があり、2027年初頭の全国的なバリュー戦略のローンチが最初の真の試金石となります。
マクドナルドは忘れて：今すぐ買える、安全な6%以上の配当利回りを提供する6銘柄
配当は莫大な富への鍵を握ることがあります。ただし、正しい銘柄を選んだ場合に限ります。
適切な高利回り配当株を選ぶことは、夢のような退職生活と…毎月次の社会保障給付金の入金を待ちながらやりくりする生活との違いになり得ます。
私たちは、すべての退職者が今すぐ知っておくべき、利回り6%以上の6銘柄を特定しました。（そしてマクドナルドはそのうちの1つではありません。）
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして提供されるものではなく、またいかなる株式の購入または売却の推奨を意図したものでもないことにご注意ください。私たちはTIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいてコンテンツを作成しています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
