主なポイント
- 民主党が中間選挙で勝利した後、金価格が3%上昇したことを受け、アグニコ・イーグルは本日10%上昇し、ウィートン・プレシャス・メタルズ、ニューモント、バリック・マイニングも同様に上昇しました。
- アグニコの第3四半期のコスト水準では、金価格が3%上昇すると1オンス当たりのマージンが約5%増加し、これは株価上昇幅の半分に相当します。
- アグニコの1オンス当たりコストは前年同期比24%上昇しましたが、ニューモントはコスト見通し（ガイダンス）を下方修正しています。
- アグニコは依然として5年平均のフォワードP/Eを下回って取引されていますが、金価格が上昇を維持する必要があります。
アグニコ・イーグル・マインズ（AEM）の株価は、自社に関するニュースがないにもかかわらず、本日10%上昇しました。民主党が上下両院で勝利した後、ドルが1ヶ月ぶりの安値に下落したことを受け、金価格は今朝3%上昇しました。
ウィートン・プレシャス・メタルズ（WPM）は鉱山を運営しておらず、上昇するコストを一切負担しないため、12%の上昇でリードしました。ニューモント（NEM）は9%上昇しました。バリック・マイニング（B）は3社の中で最もコストが高い鉱山会社で、8%上昇しました。
コストが利益を圧迫
アグニコの総維持コスト（AISC）は第3四半期に1オンス当たり1,648ドルで、前年同期の1,331ドルから24%上昇し、経営陣はディーゼル燃料と関税を原因として挙げました。
四半期の実現金価格4,264ドルにおいて、アグニコはAISCを超えて1オンス当たり約2,616ドルを確保していました。金価格が3%上昇すると、これは約128ドル、つまり約5%増加します。株価の上昇幅はその2倍でした。
アナリストは、フリーキャッシュフローが2025年の44億ドルから今年は41.3億ドルに減少し、2027年には47.8億ドルに達すると予想していました：
アナリストはこれらの予想を本日の金価格動静以前に設定したため、金価格が維持されれば予想は上方修正されるはずです。
ニューモントは、コストが反対方向に動いているにもかかわらず、同じ恩恵を受けています。同社の第3四半期のAISCは1オンス当たり1,454ドルで、通期のAISC見通し（ガイダンス）を1,520ドルに下方修正しました。したがって、ニューモントは金価格上昇による追加収益の取り分がより大きくなります。
バリックの第2四半期のAISCは1オンス当たり1,866ドルで、前年同期比11%上昇しました。同社の株価上昇幅は最も小さく、銅が一因ではないかと推測されます：バリックは第2四半期に56,000トンの銅を採掘しました。来週初めに予定されている第3四半期決算で、燃料がコストを押し上げ続けているかどうかが明らかになります。
TIKRはアグニコ・イーグル・マインズについて22人のアナリストを追跡しています。「買い」と評価しているのは何人でしょうか？
アグニコ・イーグル・マインズの「買い」「保有」「売り」評価の完全な内訳と、ウォール街の収益・利益予想を一箇所でご覧ください。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。アグニコ・イーグル・マインズのアナリスト評価を見る
依然として通常より割安
アグニコのフォワードP/Eは、本日の動き以前に14.8倍で、5年平均の20.5倍を大きく下回っていました：
本日の価格では約16倍です。
アグニコは高くはありませんが、投資家は本日、金価格上昇がマージンに加える以上の価値を支払いました。金価格が上昇を維持する必要があります。来年初めに発表される第4四半期決算で、ディーゼル燃料がコストにどれだけ影響したかが明らかになります。
では、アグニコ・イーグル株の実際の価値はいくらでしょうか？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、アグニコ・イーグルの価値がいくらになる可能性があるかを確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、入力値を調整してご自身のビジネス見通しを反映させることもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームによる投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご購読いただきありがとうございます。幸運な投資を！
