Adobe ストックの主要統計
- 過去1年間のAdobe株価変動: -29%
- 9月10日時点の$ADBE株価: $249
- 52週高値: $371
- $ADBE株価目標: $278
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何が起きたのか？
アドビ（ADBE）の株価は4%以上下落しました。これは、同社が第3四半期の売上高と利益の両方で市場予想を上回ったにもかかわらずのことです。
- アドビの売上高は67億6000万ドルで、アナリストが予想していた67億ドルを上回り、為替変動調整ベースで前年同期比12%増となりました。
- 調整後1株当たり利益は6.13ドルで、6.09ドルという予想を上回りました。
- GAAPベースの1株当たり利益は4.62ドルで、前年同期比11%増でした。
主要な事業セグメントは両方とも堅調に成長しました。
ビジネスプロフェッショナルおよびコンシューマー向けのサブスクリプション収入（AcrobatやExpressを含む）は19億1000万ドルに達し、為替変動調整ベースで前年同期比15%増となりました。
クリエイティブおよびマーケティングプロフェッショナル向け（Creative CloudやFireflyを含む）は46億5000万ドルを計上し、12%増となりました。
期末年間経常収益（ARR）の合計は275億ドルに達し、前年比11%以上増加しました。
アドビにおけるAIの導入は明らかに加速しています。AIファースト製品に関連する年間経常収益（ARR）は前年同期比で2倍以上に増加し、Fireflyの期末ARRは前期比だけで40%も跳ね上がりました。
クリエイティブ分野のフリーミアム月間アクティブユーザー数は1億人を突破し、前年同期比70%以上増加しました。
このような強さにもかかわらず、株価を動かしたのはアドビの業績見通しでした。同社は第4四半期の売上高を68億ドルから68億5000万ドルの間と予想し、中間値はウォール街が期待していた68億5000万ドルをわずかに下回りました。
この控えめな見通しは、FigmaやCanvaなどの競合他社がAIデザインツールを拡大し続ける中での、アドビの競争力に対する新たな疑問を引き起こしました。
リーダーシップの変更も注目されています。
アドビは最近、Anil Chakravarthyを次期CEOに任命し、長年CEOを務めてきたShantanu Narayenは12月1日付で会長に移行します。
決算説明会でNarayenは、同社が「エージェント型ソフトウェア」へと移行する中で、アドビの最良の日々はまだこれからだと確信していると述べました。
アドビは他の移行も進めています：前CFOのDan Durnは6月にMarvell Technologyに移籍し、Steve Dayが暫定CFOに就任しました。また、クリエイティビティ＆プロダクティビティ事業部門の社長であるDavid Wadhwaniは9月27日に退任する予定です。
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市場がアドビ株について伝えていること
市場の反応は、投資家がアドビ株にとって既に起きた前四半期の出来事よりも、これから何が起こるかをより気にかけていることを示しています。
売上高と利益の予想上回りは、期待をわずかに下回る業績見通しを克服するには十分ではありませんでした。
Emarketerのアナリスト、Grace Harmon氏が指摘するように、売上高の予想上回りはアドビが地歩を失ったという懸念を和らげるかもしれませんが、リーダーシップ移行期に入る戦略については、慎重な見通しが依然として真剣な疑問を投げかけています。
AIファーストのARRが2倍以上に増加し、Fireflyの利用が急速に伸びていることから、アドビの長期的なAIストーリーは依然として健在ですが、投資家はより自信を持つ前に、より強力な短期的な業績見通しを明らかに求めていることは明らかです。
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