Punti Chiave per le Azioni Verizon a Luglio 2026
- Verizon ha riportato ricavi del secondo trimestre per 34.253 milioni di dollari, mancando la stima di 35.105,80 milioni di dollari del 2,43% e scendendo dello 0,73% su base annua, mentre l'EPS rettificato di 1,30 dollari ha superato le stime del 2,71% ed è aumentato del 6,56% rispetto all'anno precedente.
- La direzione ha alzato le previsioni per l'intero anno su tutta la linea: crescita dei ricavi da servizi di mobilità e banda larga al 2,5-3%, crescita dell'EPS rettificato al 6-7% e crescita del flusso di cassa libero al 9-10%, rispetto a una precedente indicazione di almeno il 7%.
- Il flusso di cassa libero di 6.426 milioni di dollari è balzato del 24,37% su base annua e ha superato le stime del 22,89%, il miglioramento più netto del trimestre, trainato da 10.435 milioni di dollari di flusso di cassa operativo contro 4.009 milioni di dollari di spese in conto capitale.
- "Quando si combina un minore tasso di abbandono dei clienti con un'economia di acquisizione più sana, si ottiene esattamente il tipo di leva operativa che si vede nei nostri risultati finanziari", ha dichiarato il CEO Dan Schulman, collegando direttamente il miglioramento del churn alla storia dei margini delle azioni Verizon.
Le azioni Verizon venivano scambiate a 46 dollari prima della pubblicazione dei risultati. Il modello di TIKR vede un reale potenziale di rialzo sulle azioni Verizon anche dopo un mancato raggiungimento dei ricavi. Vedi l'analisi completa dietro quella divergenza sulla pagina degli utili di Verizon su TIKR gratuitamente →
Gli Utili del Q2 di Verizon Mostrano una Vera Inflexione Nonostante il Mancato Raggiungimento dei Ricavi
Verizon (VZ) ha riportato ricavi del secondo trimestre 2026 per 34.253 milioni di dollari, mancando la stima di 35.105,80 milioni di dollari del 2,43% e scendendo dello 0,73% su base annua, eppure l'utile per azione rettificato di 1,30 dollari ha superato le stime del 2,71% ed è salito del 6,56% rispetto all'anno precedente. La differenza tra questi due numeri è la storia del trimestre per le azioni Verizon.
I ricavi da attrezzature sono scesi di quasi il 20%, oltre 1,2 miliardi di dollari, poiché Verizon ha deliberatamente ridotto i volumi di aggiornamento del 27% per contenere i costi dei sussidi. Questo scambio ha dato i suoi frutti più in basso nel conto economico. L'EBITDA rettificato ha raggiunto 13.723 milioni di dollari, in aumento del 7,15% su base annua, e il margine del 40,06% è stato il più alto mai riportato da Verizon, un balzo di 295 punti base rispetto all'anno scorso. L'EBIT ha raccontato una storia più difficile, scendendo del 12,15% su base annua a 7.179 milioni di dollari e mancando la stima di 8.601,27 milioni di dollari del 16,54%, un segno che l'ammortamento legato all'integrazione di Frontier e allo sviluppo della rete continua a pesare sul fondo del conto economico anche mentre la leva operativa si costruisce al di sopra.
Il flusso di cassa libero ha raccontato la storia più chiara: 6.426 milioni di dollari, in aumento del 24,37% su base annua e del 22,89% al di sopra delle stime, trainato da 10.435 milioni di dollari di cassa da operazioni contro 4.009 milioni di dollari di spese in conto capitale. La direzione ha alzato le previsioni per l'intero anno su tutta la linea: crescita dei ricavi da servizi di mobilità e banda larga al 2,5-3%, crescita dell'EPS rettificato al 6-7% e crescita del flusso di cassa libero al 9-10%, rispetto a una precedente indicazione di almeno il 7%. Questa forza del flusso di cassa è seguita a venti anni consecutivi di aumenti dei dividendi, una serie che Verizon ha esteso a gennaio e che la crescita del 24% del flusso di cassa libero del secondo trimestre rende solo più facile mantenere in vita.
Dietro quei numeri c'è una storia di tasso di abbandono dei clienti. Il churn postpagato consumer per i telefoni è sceso a 84 punti base, rispetto ai 90 del primo trimestre, migliorando di 6 punti base su base annua, il secondo calo trimestrale consecutivo. Il CEO Dan Schulman ha collegato direttamente questo trend alla struttura dei costi durante la conference call sugli utili del Q2 2026: "Quando si combina un minore tasso di abbandono dei clienti con un'economia di acquisizione più sana, si ottiene esattamente il tipo di leva operativa che si vede nei nostri risultati finanziari." Le nuove attivazioni nette postpagate consumer per i telefoni hanno registrato il miglior risultato in cinque anni, e Verizon ha firmato un accordo di dark fiber con Google del valore di oltre 1 miliardo di dollari, il primo contratto nell'ambito di quella che chiama AI Connect, un nuovo flusso di ricavi che la società si aspetta inizi a manifestarsi nel 2027.
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TIKR Valuta le Azioni Verizon a 71 Dollari, Prezzando un Business Core in Accelerazione
Il modello dello scenario centrale di TIKR valuta le azioni Verizon a 71 dollari entro dicembre 2030, implicando un rendimento totale del 53% dal prezzo attuale di 46 dollari, ovvero un rendimento annualizzato del 10% su 4,4 anni.
Questo rendimento annualizzato si colloca ben al di sopra di quanto tipicamente si aspetta da un'azienda con una crescita dei ricavi a una sola cifra bassa, riflettendo un business che il modello tratta come in fase di rivalutazione piuttosto che come mera capitalizzazione del suo multiplo attuale. L'obiettivo si basa sulle stesse dinamiche visibili nei risultati del secondo trimestre: margini EBITDA a un record del 40,06%, flusso di cassa libero in aumento del 24,37% su base annua e previsioni alzate su ricavi, EPS e flusso di cassa nello stesso trimestre in cui il tasso di abbandono dei clienti ha raggiunto il livello più basso degli ultimi anni.
Aggiungendo i ricavi da AI Connect a partire dal 2027, il percorso verso i 71 dollari nello scenario centrale del modello sembra meno una previsione e più un'estensione di un trend già visibile nei numeri.
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