Punti Chiave
- Le azioni di Rocket Lab sono scese del 12% oggi in una vendita guidata dai titoli AI e dei chip, senza notizie dalla società.
- Rocket Lab non ha un business di calcolo AI, eppure è scesa più di SpaceX, mentre anche Intuitive Machines e Kratos hanno ceduto.
- Gli analisti si aspettano ancora che i ricavi di Rocket Lab più che raddoppino dal 2025 al 2027.
- Il rapporto sul terzo trimestre di lunedì, e qualsiasi nuova data di lancio per Neutron, è la prossima prova.
Rocket Lab (RKLB) è scesa del 12% oggi senza notizie dalla società. Una vendita nei titoli AI e dei chip ha portato l'ETF QQQ del Nasdaq-100 a scendere del 6%, e il ricercatore di AI Gary Marcus ha riassunto la mattinata su X: "Macello assoluto."
I titoli spaziali sono scesi insieme agli altri, inclusi Intuitive Machines (LUNR) e Kratos Defense & Security Solutions (KTOS). Nessuno dei due aveva notizie proprie.
Venduta come un titolo AI
Rocket Lab è scesa persino più di SpaceX, che è in calo del 9%. È strano: il business di calcolo AI di SpaceX ha generato più della metà dei suoi ricavi del terzo trimestre, e Rocket Lab non ne ha uno.
Gli analisti si aspettano ancora che i suoi ricavi continuino a salire:
Sono 1,33 miliardi di dollari attesi nel 2027, più del doppio dei 602 milioni del 2025. Gli analisti non hanno motivo di tagliare queste stime per un giorno di vendite AI.
Anche il resto del settore spaziale è stato colpito
Intuitive Machines è scesa del 13% dopo un secondo trimestre record. I ricavi sono stati di 206 milioni di dollari, più di quattro volte l'anno precedente, e il backlog ha raggiunto 1,8 miliardi di dollari. Fornisce previsioni per ricavi 2026 tra 900 milioni e 1 miliardo di dollari, e il rapporto della prossima settimana deve mostrare che quel backlog si sta trasformando in vendite.
Kratos è scesa dell'8%, e ha già pubblicato i risultati. I ricavi del secondo trimestre sono aumentati del 30,5% a 458,8 milioni di dollari, e il management ha alzato le sue previsioni di ricavi per il 2026 a 1,75-1,81 miliardi di dollari. Ma a 42x gli utili forward alla chiusura di ieri, è valutata per la crescita anche lei. Il suo rapporto sul terzo trimestre deve rientrare nella crescita organica del 19% al 25% che aveva indicato.
Ancora non economica
Rocket Lab quotava a 27,8x i ricavi forward lunedì, in calo rispetto a 89,2x di fine maggio:
È ancora sopra la sua media quinquennale di 20,9x, anche dopo il calo di oggi.
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Lunedì è la vera prova
Neutron è la domanda per la conference call di lunedì. A ottobre, Rocket Lab ha rinviato il primo lancio di Neutron al 2027, e non ha fornito una nuova data.
Nulla è cambiato oggi nel business di Rocket Lab. Ma il titolo non è ancora economico, quindi vorrei una data per Neutron nella call di lunedì prima di comprare questo calo.
Naturalmente, se i titoli AI continuano a scivolare, Rocket Lab potrebbe scivolare con loro.
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