Punti Chiave
- Oklo è scesa del 14% dal 27 ottobre al 3 novembre, toccando un nuovo minimo annuale senza notizie proprie, mentre le azioni AI e i pari del nucleare come Cameco vendevano.
- Il suo divario di finanziamento conta di più: gli analisti vedono un flusso di cassa libero negativo di $6,3 miliardi dal 2026 al 2030, circa il doppio dei $3,0 miliardi di liquidità e titoli detenuti al 30 giugno.
- I risultati del terzo trimestre prima dell'apertura del 6 novembre dovrebbero mostrare le sue spese, le vendite di azioni e se il suo primo impianto ha un costo.
Oklo (OKLO) è scesa del 14% dalla chiusura del 27 ottobre a quella del 3 novembre, finendo a un nuovo minimo annuale senza notizie proprie. È scivolata insieme al trade AI e al resto del gruppo nucleare, Cameco (CCJ) incluso.
La colpa è del trade AI
Gran parte del calo è avvenuta in due sedute. Il 30 ottobre, utili tech deludenti hanno scatenato una vendita delle azioni AI sulla questione di quanto le aziende stanno spendendo per l'IA, e i nomi nucleari sono andati con loro. Il 2 novembre, il gruppo è sceso di nuovo senza alcuna notizia specifica aziendale a spiegarlo.
Cameco è scesa del 12% nello stesso periodo, anche se ha effettivamente riportato un terzo trimestre più debole il 30 ottobre. Un fermo programmato al suo mulino di Key Lake ha ridotto la produzione, e gli utili dalla sua partecipazione in Westinghouse sono diminuiti. Ha comunque generato $1,2 miliardi (canadesi) di EBITDA rettificato nei primi nove mesi del 2026. Un minatore di uranio redditizio dovrebbe essere scambiato come uno sviluppatore di reattori con quasi nessuna vendita?
I target di Wall Street continuano a scendere
B. Riley ha tagliato il suo target su Oklo a $61 da $92 il 28 ottobre. Dopo la chiusura del 2 novembre, Wedbush ha assunto la copertura con un giudizio Outperform e un target di $36, in calo rispetto al precedente $110 della società, e l'azione ha comunque stabilito un nuovo minimo annuale il 3 novembre.
Il target medio è sceso a $65 dai $105 di inizio 2026, e gli analisti si aspettano quasi nessun ricavo prima del 2028:
Queste stime non si sono mosse con l'azione. Un primo costo per Aurora-INL, l'impianto di Oklo in Idaho, o un contratto di fornitura energetica firmato le farebbero muovere.
Gli azionisti stanno ancora pagando il conto
Fino ad allora, Oklo paga i suoi reattori con nuove azioni. Le azioni diluite ponderate sono salite a 146 milioni nell'esercizio fiscale 2025, da 98,9 milioni nell'esercizio fiscale 2024:
Il conto continua a crescere. Ad agosto, il management ha alzato le sue previsioni di spesa per impianti per il 2026 a $400-$500 milioni, da $350-$450 milioni. L'11 settembre ha aperto un nuovo programma per vendere fino a $1,0 miliardo di azioni ai prezzi di mercato.
TIKR monitora 24 analisti su Oklo. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei giudizi Compra, Mantieni e Vendi su Oklo, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Giudizi degli Analisti su Oklo
Cosa deve mostrare venerdì
Oklo pubblica i risultati prima dell'apertura di venerdì 6 novembre. Osserva la liquidità che ha utilizzato, le azioni che ha venduto, e se il management finalmente mette un costo su Aurora-INL.
Il mercato generale ha guidato gran parte del calo dal 27 ottobre, ma le vendite non sembrano eccessive. Finché un cliente o un finanziatore non aiuta a pagare un impianto, ulteriori vendite di azioni sembrano probabili. I $36 di Wedbush si adattano meglio a questo quadro di finanziamento rispetto ai $65 della media degli analisti. I numeri di venerdì sono una ragione migliore per comprare rispetto a un prezzo più basso dell'azione.
Ovviamente, un contratto di fornitura energetica firmato con il suo cliente del data center in Ohio cambierebbe quella matematica in fretta.
Quindi quanto vale realmente l'azione Oklo?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Oklo. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito da usare.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni ad acquistare o vendere alcuna azione. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
