Principali Statistiche per l'Azione News Corp
- Prezzo Attuale: $32.45
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$45
- Obiettivo della Street: ~$31
- Rendimento Totale Potenziale: ~40%
- IRR Annualizzato: ~7% / anno
Ora Live: Scopri quanto upside potrebbero avere le tue azioni preferite utilizzando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>
Cosa è successo?
News Corporation (NWS) ritiene che le proprie azioni siano sottovalutate e sta spendendo soldi veri per dimostrarlo. Insieme ai risultati del quarto trimestre fiscale del 5 agosto, la società ha confermato un programma di riacquisto in corso da 1 miliardo di dollari, coronando un anno in cui ha già riacquistato azioni per 643 milioni di dollari, più di quattro volte il ritmo dell'anno precedente. I risultati sottostanti a quel buyback sono stati i migliori nella storia dell'azienda: profitto record del quarto trimestre, ricavi annuali di 9 miliardi di dollari e free cash flow in aumento del 42%.
La risposta del mercato è stata stranamente divisa. Le azioni hanno battuto le stime, sono salite verso i $34 nella sessione successiva, per poi scivolare di nuovo a $32,45, e il prezzo obiettivo medio degli analisti si attesta ancora vicino a $31, al di sotto del livello a cui l'azione viene scambiata oggi. Il management insiste sul fatto che l'azienda sia "materialmente sottovalutata", mentre il target medio della Street silenziosamente non è d'accordo.
Un anno record che i numeri in prima pagina quasi nascondono
Le cifre riportate hanno bisogno di una traduzione prima di avere senso. I ricavi del quarto trimestre sono aumentati del 10,8% a 2,34 miliardi di dollari, superando la stima della Street di 2,25 miliardi di dollari del 4%. L'EBITDA totale dei segmenti è balzato del 31% a 423 milioni di dollari, il profitto del quarto trimestre più alto mai registrato da News Corp, e i margini si sono espansi di 280 punti base al 18,1%. Gli utili per azione rettificati si sono attestati a $0,35, ben al di sopra del consenso di $0,23.
Su base delle operazioni continuative, l'EPS riportato è salito a $0,33 da $0,09 di un anno prima, e il reddito netto è salito a 230 milioni di dollari. Il trimestre ha segnato il 13° periodo consecutivo di crescita dell'EBITDA anno su anno per News Corp.
Per l'intero anno, il free cash flow è salito a 811 milioni di dollari, che il management ha indicato come una conversione di circa il 50% dall'EBITDA, e l'EPS rettificato è aumentato del 33% a $1,18. Il CFO Lavanya Chandrashekar ha collegato il guadagno a miglioramenti del capitale circolante "sulle scorte e sui giorni di pagamento" mentre le spese in conto capitale sono rimaste quasi invariate. Questo è ciò che ha finanziato il buyback accelerato.
Vedi le stime storiche e forward per l'azione News Corp (È gratuito!) >>>
Due motori stanno trainando la storia
La forza è concentrata, e questa concentrazione conta. Dow Jones ha fatto crescere i ricavi del quarto trimestre del 7% a 644 milioni di dollari con un EBITDA in aumento del 20% a 181 milioni di dollari, poiché i prodotti B2B, inclusi Risk and Compliance, in aumento dell'11% a 102 milioni di dollari, generano ora più della metà del profitto del segmento. Il management ha ribadito un percorso verso 1 miliardo di dollari di EBITDA per Dow Jones entro l'anno fiscale 2030. Digital Real Estate Services è stato l'elemento di spicco, con ricavi in aumento del 19% a 553 milioni di dollari e EBITDA in aumento del 46% a 222 milioni di dollari, alimentati dal settimo trimestre consecutivo di crescita di Realtor.com e dalle forti inserzioni australiane di REA.
Il CEO Robert Thomson ha inquadrato la posizione di Realtor in termini insolitamente netti. "Quando si parla di moat nell'era dell'IA, il moat è un concetto sostanzialmente medievale. Quello che Realtor ha creato è un abisso tra sé e le altre aziende a causa del modo in cui hanno costruito una proprietà intellettuale proprietaria che nessun motore di IA può legalmente 'scrapare'", ha detto. L'affermazione è importante perché è la tesi rialzista: News Corp possiede contenuti affidabili e di prima parte di cui i modelli di IA hanno sempre più bisogno e che non possono copiare legalmente. I dati Comscore citati nella chiamata collocano Realtor.com al 33% delle visite ai portali immobiliari, in aumento dal 31% del trimestre precedente.
Il 21 luglio, News Corp ha presentato una controquerela per violazione del copyright contro l'azienda di browser Brave, sostenendo che ha 'scrapato' e rivenduto articoli del Wall Street Journal e del New York Post a società di IA, e sta chiedendo fino a 150.000 dollari per ogni opera violata. Queste sono accuse non provate, non una sentenza definitiva, e Brave ha fatto causa per primo nel 2025, chiedendo una sentenza sul fair use. Ma la causa si affianca a ricavi reali: News Corp già licenzia contenuti a OpenAI e Meta, quest'ultimo attraverso un accordo riportato di 150 milioni di dollari, e si aspetta una parte del pagamento di 1,5 miliardi di dollari dell'accordo con gli autori di Anthropic.
News Corp viene scambiata a circa 25 volte gli utili forward, ben al di sopra di pari media visibili come Nexstar a circa 7 volte e oOh!media vicino a 14 volte. Il premio si restringe una volta che si vede che l'azienda è ora un'azienda di dati e servizi immobiliari a ricorrenza piuttosto che un broadcaster, con una leva finanziaria netta quasi nulla a 0,41 volte l'EBITDA. Se questo premio regge dipende da quanto credito si dà ai due motori rispetto al segmento News Media in contrazione, dove l'EBITDA è sceso a 24 milioni di dollari a causa dei reinvestimenti nel nuovo California Post.
Vedi come News Corp si comporta rispetto ai suoi pari su TIKR (È gratuito!) >>>
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $32.45
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$45
- Rendimento Totale Potenziale: ~40%
- IRR Annualizzato: ~7% / anno
Lo scenario di medio caso di TIKR valuta News Corp a circa $45 per azione realizzati entro giugno 2031, implicando un rendimento totale di circa il 40% dal prezzo di oggi e un IRR annualizzato di circa il 7%. Questo è un upside, ma non una manna dal cielo: il modello premia la pazienza su un investimento pluriennale, non una rapida rivalutazione. Si basa su una modesta crescita dei ricavi di circa il 3% annuo dai due motori che già trainano i risultati, con il B2B di Dow Jones che si espande verso il suo obiettivo di EBITDA per l'anno fiscale 2030 e Realtor.com che compone il rendimento. Il percorso dei margini fa il lavoro più pesante, con il margine di reddito netto proiettato ad ampliarsi dalle cifre medio-basse verso circa il 9%, riecheggiando l'espansione di 280 punti base del quarto trimestre.
Il rischio principale è il mercato immobiliare, poiché la monetizzazione di Realtor.com migliora con il volume delle transazioni, e il management ha segnalato che l'aumento dei tassi ipotecari potrebbe spingere ulteriormente in là una ripresa, con le nuove inserzioni di acquirenti in Australia già in calo del 2% a luglio. L'upside: i tassi si attenuano, l'attività immobiliare rimbalza e il licensing dell'IA si converte più velocemente di quanto modellato. Il downside: il mercato immobiliare rimane congelato, News Media continua a perdere, e l'azione si guadagna il suo target della Street inferiore al mercato vicino a $31.
Conclusione
L'indicatore da monitorare è il primo trimestre dell'anno fiscale 2027, che News Corp riporterà all'inizio di novembre. Il management ha segnalato un "confronto particolarmente difficile con l'anno precedente" per quel trimestre, quindi l'asticella è bassa, e il numero che conta non sono i ricavi in prima pagina ma l'EBITDA di Digital Real Estate. Se Realtor.com mantiene una crescita dei ricavi a doppia cifra in un mercato immobiliare debole, l'argomento del moat smette di essere uno slogan e diventa un trend. Se si blocca mentre i tassi ipotecari mordono, il target cauto della Street di $31 inizia ad apparire corretto e il buyback diventa l'unica cosa a sostenere il prezzo.
Dovresti investire in News Corp?
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri da soli. TIKR ti dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti usano per rispondere esattamente a quella domanda.
Apri News Corp e vedrai anni di dati finanziari storici, cosa si aspettano gli analisti di Wall Street per ricavi e utili nei trimestri futuri, come si sono mossi i multipli di valutazione nel tempo e se i prezzi obiettivo sono in trend rialzista o ribassista.
Puoi creare una watchlist gratuita per tracciare News Corp insieme a tutte le altre azioni nel tuo radar. Nessuna carta di credito richiesta. Solo i dati di cui hai bisogno per decidere da solo.
Analizza News Corp su TIKR Gratis →
Alla ricerca di nuove opportunità?
- Scopri quali azioni stanno acquistando gli investitori miliardari così puoi seguire lo smart money.
- Analizza le azioni in appena 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
- Più sassi giri... più opportunità scoprirai. Cerca oltre 100K azioni globali, i portafogli dei principali investitori globali e altro ancora con TIKR.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento del TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
