Punti Chiave
- Le azioni di Datadog sono scese del 17% in una settimana dopo che una previsione di ricavi sostanzialmente piatta per il quarto trimestre ha superato una crescita del 35% nel terzo trimestre.
- La previsione considera il suo cliente più grande, un'azienda di IA che ha ridotto il suo utilizzo, solo al minimo contrattuale.
- La previsione di Cloudflare per il quarto trimestre continua a salire, un segnale che il rallentamento potrebbe essere confinato a un solo conto di Datadog.
- A circa 60 volte gli utili forward, ben al di sotto del suo multiplo abituale, Datadog sembra un'opportunità di acquisto in vista delle prospettive per il 2027 di febbraio.
Le azioni di Datadog (DDOG) sono scese del 17% nella settimana fino al 9 novembre, e la maggior parte del calo è riconducibile a un solo cliente.
L'analista di Citi Fatima Boolani afferma che il selloff "probabilmente sta perdendo di vista la foresta per gli alberi". Cloudflare (NET) le dà ragione: la sua stessa prospettiva, pubblicata un giorno dopo quella di Datadog, continua a salire.
Trimestre ottimo, prospettive piatte
Datadog ha comunicato i risultati prima dell'apertura del 4 novembre. I ricavi sono aumentati del 35% a 1,20 miliardi di dollari, 52 milioni di dollari al di sopra del limite superiore del proprio intervallo, e l'EPS rettificato di 0,81 dollari ha superato il consenso di 0,64 dollari. Ma i ricavi del quarto trimestre sono previsti tra 1,19 e 1,20 miliardi, sostanzialmente piatti rispetto al trimestre appena comunicato, ovvero una crescita del 25% al 26% rispetto all'anno precedente. Le azioni sono scese del 14% quel giorno e sono scivolate ulteriormente giovedì 5 novembre, mentre il Nasdaq Composite scendeva del 5,5%.
Al di fuori di un cliente, la crescita sta accelerando
Il CFO David Obstler ha dichiarato durante la conference call del terzo trimestre che il cliente più grande ha ridotto il suo utilizzo, sebbene abbia comunque speso al di sopra del suo impegno minimo, e la previsione lo considera solo a quel minimo. Escludendolo, la crescita del quarto trimestre si attesta tra il basso e il medio 30%, anche se alcuni grandi clienti, conti di IA inclusi, hanno rinnovato in anticipo per impegni più grandi con prezzi di volume migliori. La crescita al di fuori dei clienti di IA è accelerata per il quinto trimestre consecutivo, arrivando verso la fine degli anni '20, e Datadog ora ha più di 850 clienti di IA.
I ricavi di Cloudflare del terzo trimestre sono aumentati del 39% a 782,5 milioni di dollari, e l'azienda ha previsto per il quarto trimestre 845-846 milioni, un altro passo avanti. Le sue azioni sono salite del 9,9% il 6 novembre. Un ampio ridimensionamento della spesa cloud probabilmente si sarebbe manifestato anche lì.
TIKR monitora 48 analisti su Datadog. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Datadog, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti di Datadog
Molto più economico del solito
La nuova previsione di EPS per il 2026 di 2,73-2,75 dollari ha superato i 2,53 dollari attesi dagli analisti, e le stime più in là nel tempo sono salite anch'esse:
La stima per il 2027 è ora di 3,16 dollari, in aumento rispetto ai 2,98 dollari prima del comunicato. Il titolo è andato nella direzione opposta, quindi il suo P/E forward è sceso a circa 60x:
Questo è ben al di sotto della sua media quinquennale di 102x e dei 76x che ha mediamente registrato alla fine dei trimestri dalla fine del 2022. Anche dopo un giro di tagli ai target il 5 novembre, il prezzo target di consenso di 272 dollari si trova circa il 51% sopra la chiusura di lunedì a 179,62 dollari.
Il selloff valuta Datadog come se il taglio di un cliente si diffondesse, mentre il resto del business accelera. A questo multiplo, questo sembra un'opportunità di acquisto. Non tutti sono d'accordo: Goldman Sachs classifica il titolo come Vendita con un target di 171 dollari, e se un grande cliente di IA può ridurre, un altro può farlo altrettanto. Il comunicato di febbraio è il punto di controllo, con la prima prospettiva di Datadog per il 2027 contro la crescita dei ricavi di circa il 23% che gli analisti si aspettavano inizialmente.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Datadog?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Datadog. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti sull'azienda o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
