Punti Chiave
- Le azioni di General Motors sono salite del 12% in una settimana, toccando un massimo a 52 settimane, poiché le prospettive riviste al rialzo di Ford e i risultati delle elezioni di medio termine hanno spinto gli investitori verso Detroit e lontano da Tesla.
- Le stime del consenso prevedono che l'EPS normalizzato di GM salirà a $16,10 nel 2028, da $10,60 nel 2025, principalmente grazie ai buyback.
- GM sembra ancora un acquisto vicino al suo rapporto P/E forward medio quinquennale, e le sue prospettive per il 2027 a fine gennaio mostreranno se il rally può durare.
General Motors (GM) ha guadagnato il 12% nella settimana fino alla chiusura del 4 novembre a $92,43, un nuovo massimo a 52 settimane, mentre il Nasdaq-100 ha perso quasi il 5%.
Ford (F) ha alzato il limite inferiore delle sue previsioni di profitto per il 2026 il 28 ottobre, e GM è salita il giorno dopo. Poi i Democratici hanno vinto entrambe le camere del Congresso il 3 novembre. Il 4 novembre, GM è balzata del 4,6%, e Ford è salita anch'essa, mentre Tesla (TSLA) è scesa del 3,3%.
Ford ha dato una spinta a Detroit
Ford ha alzato il limite inferiore del suo intervallo di EBIT rettificato per il 2026 a $10,5 miliardi, nonostante i costi delle materie prime si avvicinino a $2,5 miliardi. Ma si aspetta che il profitto del 2027 rimanga sostanzialmente piatto, e GM affronta la stessa pressione. Il CFO Paul Jacobson ha detto agli analisti che se l'inflazione delle materie prime da luglio fosse semplicemente annualizzata, "risulterebbe in un fattore sfavorevole totale per il 2027 di circa $2 miliardi".
Gli investitori hanno scambiato Tesla con Detroit
Prima del voto, Vikram Rai di First New York ha detto a Bloomberg che Tesla e SpaceX "affrontano un rischio di prima pagina significativo se otteniamo una vittoria democratica completa", poiché i Democratici rafforzati potrebbero essere in grado di rallentare una fusione delle due. I colloqui su questo accordo rimangono esplorativi.
Detroit, nel frattempo, si è schierata con l'amministrazione. Il 2 novembre, un'associazione di categoria che include GM e Ford ha sostenuto l'amministrazione Trump in tribunale riguardo al taglio dell'obiettivo di efficienza del carburante per il 2031, portato a 34,9 miglia per gallone da 50,4, ha riportato Reuters. Annullare questo arretramento attraverso il Congresso richiederebbe la firma della Casa Bianca o una maggioranza sufficiente a superare il veto.
Inoltre: la quotazione di GM si sposterà sul Nasdaq il 17 novembre, un cambio che potrebbe renderla idonea per il Nasdaq-100.
TIKR monitora 24 analisti su General Motors. Quanti dicono "Compra"?
Vedi il quadro completo dei rating Compra, Mantieni e Vendi su General Motors, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti per General Motors
Ancora economica al massimo
Gli analisti si aspettano un reddito netto normalizzato vicino a $12 miliardi fino al 2028, quindi la crescita dell'EPS proviene dai buyback. Il numero di azioni di GM è sceso a 849 milioni al 30 settembre da 1,2 miliardi alla fine del 2023, e il suo consiglio ha aggiunto un'autorizzazione di $20 miliardi a ottobre:
Niente questa settimana dovrebbe muovere quelle stime.
GM ha scambiato a 6,4x gli utili forward il 2 novembre, leggermente sopra la sua media quinquennale di 5,8x e ben al di sotto del suo picco di 10,8x nel 2021:
Il prezzo target di consenso di $101 è circa il 9% sopra la chiusura del 4 novembre.
Margine di crescita, almeno fino a gennaio
A circa 6x gli utili, GM non ha bisogno di un multiplo tecnologico perché la matematica dei buyback funzioni: alla chiusura del 4 novembre, $20 miliardi ritirerebbero circa un quarto delle sue azioni. L'azione sembra ancora un acquisto. Tuttavia, se i profitti dei camion hanno raggiunto il picco, quei buyback sembreranno costosi.
GM prevede di fornire le sue prospettive per il 2027 insieme ai risultati del quarto trimestre a fine gennaio. Se prevede una crescita dei profitti nonostante l'impatto dei costi di circa $2 miliardi, il rally può continuare. Se ha ancora bisogno di acciaio e rame più economici per crescere, aspettati che l'azione si blocchi vicino a 6x.
Quindi, quanto vale realmente l'azione di General Motors?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere General Motors. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta General Motors gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
