Punti Chiave
- Le azioni di FIGS sono salite del 6% dopo che Oppenheimer ha alzato il suo prezzo obiettivo a $25 da $22, mantenendo il rating Outperform in vista dei risultati del terzo trimestre.
- La chiamata di Oppenheimer sembra ragionevole per il trimestre, ma la valutazione del titolo richiede una crescita più rapida nel 2027 rispetto a quanto si aspettano gli analisti.
- Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato quasi raddoppi nel 2026, per poi salire solo di circa il 6% nel 2027.
- Il prossimo test è il rapporto del terzo trimestre del 5 novembre, rispetto alle previsioni del management di una crescita dei ricavi di circa il 20%.
FIGS (FIGS) è salita del 6% oggi dopo che Brian Nagel di Oppenheimer ha alzato il suo prezzo obiettivo a $25 da $22, mantenendo il rating Outperform in vista dei risultati trimestrali.
Questo si aggiunge a un anno straordinario: FIGS era salita di oltre l'80% nel 2026 prima di oggi. C'è ancora spazio per crescere?
Il multiplo si è in realtà ridotto
Nonostante quella corsa, il P/E forward di FIGS è sceso da circa 113x alla fine del 2025 a 60x alla chiusura di mercoledì. Questo è al di sotto della sua media quinquennale di 78x, e il balzo di oggi lo solleva solo di poco:
Questo perché le stime degli utili sono schizzate. Gli analisti ora si aspettano un EPS normalizzato di $0,36 nel 2026, quasi il doppio dei $0,19 del 2025:
Ma guardate il 2027: solo $0,38, ovvero una crescita di circa il 6%. E parte dei guadagni del 2026 non si ripeteranno. Il margine lordo di FIGS del secondo trimestre del 75,2% includeva 7,8 punti percentuali di rimborsi sui dazi che la Corte Suprema ha annullato a febbraio.
È un prezzo molto alto da pagare per una crescita del 6%.
Oppenheimer è arrivato per primo
Oppenheimer ha aggiornato FIGS a Outperform con un obiettivo di $22 a marzo. Tra gli 8 analisti che la seguono, il prezzo obiettivo di consenso è quasi triplicato in un anno, da $7 a $19:
FIGS ha chiuso mercoledì sopra quella media, e il nuovo obiettivo di $25 di Oppenheimer è superiore al precedente massimo della Street di $22. Si trova al 21% sopra la chiusura di mercoledì, e il balzo di oggi riduce quel divario a circa il 14%.
TIKR monitora 9 analisti su FIGS. Quanti dicono "Buy"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Buy, Hold e Sell su FIGS, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti di FIGS
Il 5 novembre deve dare risultati
FIGS pubblica i risultati del terzo trimestre dopo la chiusura di giovedì 5 novembre. Il management prevede una crescita dei ricavi di circa il 20% rispetto ai $151,7 milioni dell'anno scorso, e un margine EBITDA rettificato di circa il 14%, in aumento dal 12,4%.
Sembra un obiettivo superabile: FIGS è cresciuta del 28% nel primo trimestre e del 28,8% nel secondo, contro previsioni nei bassi anni '20.
Il rischio è l'approvvigionamento. Un'ordinanza della dogana statunitense a giugno ha vietato le importazioni da un partner giordano che produceva circa un terzo dei prodotti finiti di FIGS nel secondo trimestre. La società si aspetta che ciò danneggi i ricavi, il margine lordo e le scorte del secondo semestre.
La mia opinione: mi aspetterei un altro superamento delle stime, e sospetto che sia anche questa la scommessa di Oppenheimer. Ma a circa 60x gli utili forward, il titolo ha bisogno di una crescita a due cifre ben oltre questo trimestre, e il management ha già previsto il quarto trimestre in calo a circa il 10%. Aspetterei le prime indicazioni per il 2027, probabilmente a fine febbraio, prima di acquistare.
Quindi, quanto vale realmente il titolo FIGS?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi titolo in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere FIGS. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
