Statistiche chiave per il titolo DoorDash
- Intervallo di 52 settimane: da $143 a $286
- Prezzo attuale: 157 dollari
- Obiettivo medio: 246 dollari
- Obiettivo alto: $350
- Consenso degli analisti: 26 acquisti / 9 outperform / 9 mantenimento
- Obiettivo del modello TIKR (dicembre 2030): 820 dollari
Le azioni di DoorDash salgono dell'11% dopo il primo trimestre, ma la vera storia è la guidance di GOV
DoorDash(DASH) è balzata dell'11% circa nelle contrattazioni di mercato del 7 maggio, a seguito di una relazione sugli utili del primo trimestre del 2026 che ha battuto l'utile rettificato e ha fissato una guidance sul valore lordo degli ordini del secondo trimestre superiore alle aspettative degli analisti.
Il fatturato trimestrale è stato di 4,04 miliardi di dollari, in crescita del 33,1% rispetto all'anno precedente, mentre l'EBITDA rettificato ha raggiunto i 754 milioni di dollari, al di sopra delle stime di consenso di circa 743 milioni di dollari.
Gli ordini totali del primo trimestre hanno raggiunto i 933 milioni e DoorDash ha registrato un record di iscrizioni a DoorDash, Deliveroo e Wolt contemporaneamente.
Il direttore finanziario Ravi Inukonda ha dichiarato durante la telefonata sugli utili del 1° trimestre 2026: "La domanda continua a essere piuttosto forte... Il 2° trimestre è iniziato bene, (ci) sentiamo bene riguardo ai modelli di domanda che stiamo vedendo sul business".
Per il secondo trimestre del 2026, DoorDash ha previsto un fatturato di mercato compreso tra 32,4 e 33,4 miliardi di dollari, superiore al consenso degli analisti di 31,8 miliardi di dollari, citando la continua espansione nei mercati alimentari, al dettaglio e internazionali.
Il programma di sgravio del gas Dasher, lanciato in risposta all'impennata dei prezzi del petrolio legata alla guerra tra Stati Uniti e Iran, dovrebbe costare all'azienda oltre 50 milioni di dollari nel secondo trimestre, anche se Inukonda ha confermato che l'azienda ha trovato delle compensazioni e che le previsioni sul margine EBITDA per l'intero anno rimangono invariate.
DoorDash è diventato il leader in termini di volume di consegne di generi alimentari negli Stati Uniti lo scorso autunno e nel primo trimestre ha attirato più nuovi clienti di generi alimentari rispetto a qualsiasi altro trimestre precedente.
L'azienda è inoltre a metà strada di una completa riqualificazione tecnologica globale, con la creazione di uno stack unificato tra DoorDash, Wolt e Deliveroo che, secondo i dirigenti, sta già producendo vantaggi in termini di velocità e qualità, con il traffico di produzione già instradato attraverso la nuova architettura.
Separatamente, DoorDash ha esplorato l'acquisizione delle attività di Delivery Hero in Medio Oriente, tra cui Talabat e HungerStation, secondo quanto riportato dal FT a fine maggio, segnalando l'interesse per un ulteriore consolidamento internazionale oltre alle acquisizioni di Deliveroo e Wolt già in programma.
L'azienda ha inoltre ampliato il servizio di prenotazione a Los Angeles, San Francisco, Boston e Londra tramite Deliveroo, portando la sua presenza totale a 10 grandi città in tutto il mondo, e ha lanciato DoorDash Ads in una partnership per la misurazione in camera bianca con LiveRamp, mirata agli inserzionisti CPG con dati di portata incentrati sulla privacy.
Perché gli analisti di DASH mantengono i loro rating Buy anche quando arrivano i target
Wall Street si è mossa rapidamente dopo i risultati del primo trimestre, con il consenso degli analisti che si è attestato a 26 buy e 9 outperform contro 9 hold, una distribuzione che non ha incluso un rating sell nel periodo attuale.
L'obiettivo di prezzo medio è di circa 246 dollari, il che implica un rialzo del 57% circa rispetto al prezzo attuale di circa 157 dollari, mentre l'obiettivo massimo di 350 dollari segna un potenziale rialzo di oltre il 120% per i tori più aggressivi.
L'EBITDA rettificato del Q1 di DoorDash, pari a 754 milioni di dollari, è aumentato del 27,8% rispetto all'anno precedente, a fronte di un fatturato trimestrale di 4,04 miliardi di dollari, e la traiettoria dell'EBITDA in avanti, ricavata dalla tabella dei dati effettivi e delle stime, è in netto aumento a partire dal secondo trimestre.
Il consenso prevede che l'EBITDA del secondo trimestre del 2026 sia di circa 840 milioni di dollari, con un aumento del 28% rispetto all'anno precedente, seguito da quello del terzo trimestre a circa 980 milioni di dollari e da quello del quarto trimestre a circa 1,04 miliardi di dollari, per arrivare a un tasso di crescita dell'EBITDA dell'intero anno 2026 significativamente superiore a quello del 2025.
Il meccanismo che guida questa traiettoria non è una leva, ma tre che operano simultaneamente: L'iscrizione a DashPass che raggiunge tassi di iscrizione e di fidelizzazione record, i nuovi verticali che si avvicinano al pareggio dei profitti lordi nel secondo semestre del 2026 grazie alla leadership in termini di volumi nel settore alimentare e Deliveroo che, secondo le previsioni, contribuirà con circa 200 milioni di dollari di EBITDA nell'intero 2026.
Anche l'FCF si sta espandendo nella curva di previsione, con il consenso che prevede circa 810 milioni di dollari per il secondo trimestre 2026 e circa 920 milioni di dollari per il terzo trimestre 2026, dopo il dato effettivo del primo trimestre di 420 milioni di dollari.
Il programma di riduzione del gas crea un vento contrario ai costi a breve termine, ma il management ha dichiarato esplicitamente di aver trovato delle compensazioni e la guidance di espansione del margine EBITDA per l'intero anno rispetto al 2025 è rimasta invariata.
Lone Pine Capital ha sciolto la sua partecipazione nel primo trimestre del 2026 e diversi addetti ai lavori, tra cui il direttore Stanley Tang e il COO Prabir Adarkar, hanno eseguito le vendite programmate, che sono tipiche transazioni legate alle RSU che non riflettono un cambiamento nella visione fondamentale.
A circa 157 dollari, con 44 analisti che raccomandano buy o outperform e un obiettivo medio vicino a 246 dollari, il titolo DoorDash è valutato come se la rampa del grocery, la composizione internazionale e il contributo all'EBITDA di Deliveroo non fossero ancora presenti nel modello. Invece lo sono. Il titolo è sottovalutato.
Il titolo DoorDash è sottovalutato nel 2026? Il modello a 820 dollari di TIKR indica una lunga strada da percorrere
Il modello di base di TIKR valuta DoorDash a circa 820 dollari entro il dicembre 2030, il che implica un rendimento totale del 423% circa dal prezzo attuale di circa 157 dollari, o circa il 44% annualizzato in circa 4,6 anni.
Se le azioni DoorDash mantengono l'attuale tasso di crescita dei ricavi e le attività grocery e internazionali si avvicinano alle loro pietre miliari di redditività strutturale, il risultato è un mid case di circa 820 dollari e un rendimento annualizzato del 44% circa, con l'aumento dell'EBITDA di tutti e tre i marchi globali come motore principale.
Se il programma di sgravio del gas si prolunga fino al secondo semestre, se l'integrazione di Deliveroo persiste o se la monetizzazione del settore grocery si arresta, lo scenario basso di circa 872 dollari entro dicembre 2034 implica ancora un rendimento annualizzato del 22% circa, il che significa che anche lo scenario negativo comporta un sostanziale rialzo a lungo termine rispetto ai prezzi attuali.
Se la pubblicità accelera al di sopra dell'attuale tasso di esecuzione, la riqualificazione tecnologica fornisce i guadagni di velocità descritti dal management e DoorDash acquisisce quote nell'operazione Delivery Hero, l'ipotesi alta di circa 1.788 dollari entro dicembre 2034 riflette un rendimento annualizzato del 33% circa. L'asimmetria tra questi risultati è pronunciata ed è ancorata a un'attività che ha già dimostrato che l'economia unitaria funziona su scala.
Le azioni DoorDash sono da comprare in questo momento?
A circa 157 dollari, il titolo DoorDash è circa il 57% al di sotto dell'obiettivo medio del consenso degli analisti, pari a circa 246 dollari, con 44 analisti su 44 che raccomandano di comprare o sovraperformare e zero valutazioni negative.
Il modello di base di TIKR prevede circa 820 dollari entro dicembre 2030, pari a un rendimento annualizzato del 44% circa.
Il rischio a breve termine è rappresentato dal vento contrario ai costi del gas, pari a oltre 50 milioni di dollari nel secondo trimestre, ma il management ha confermato che la guidance per l'EBITDA dell'intero anno è invariata.
Qual è l'obiettivo di prezzo per le azioni DASH?
L'obiettivo medio del titolo DASH è di circa 246 dollari, con un obiettivo massimo di 350 dollari. Il consenso si basa su 44 analisti con una raccomandazione buy o outperform, mentre nessun analista ha attualmente un rating sell.
Il modello di base proprietario di TIKR prevede un obiettivo intermedio di circa 820 dollari entro dicembre 2030, con il caso basso di circa 872 dollari entro il 2034 e il caso alto di circa 1.788 dollari.
Conviene investire in DoorDash, Inc.
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