Punti Chiave
- L'azione di Crown Castle è salita del 6% oggi dopo che SpaceX ha scelto Qualcomm per fornire le stazioni base per la rete 5G statunitense di Starlink Mobile, a partire dal 2027.
- Starlink Mobile avrà bisogno di torri, e un quarto operatore potrebbe colmare il vuoto lasciato da DISH negli affitti di Crown Castle.
- Sono salite anche le azioni di SBA Communications e American Tower, ma non è stato ancora firmato alcun contratto di locazione con SpaceX.
- Il titolo ora scambia a circa la sua media quinquennale sul forward AFFO.
Crown Castle (CCI) è balzata del 6% oggi dopo che SpaceX (SPCX) ha scelto Qualcomm per fornire le stazioni base per la rete 5G di Starlink Mobile. Anche gli altri proprietari di torri SBA Communications (SBAC) sono saliti del 6% e American Tower (AMT) ha guadagnato il 4%.
Qualcomm ha dichiarato che l'accordo copre decine di migliaia di siti, a partire dal 2027. Mike Dano, analista industriale capo di Ookla, ha detto che l'accordo "rafforza la probabilità che Starlink Mobile possa diventare un quarto operatore mobile nazionale credibile negli Stati Uniti".
Quelle stazioni base devono andare da qualche parte. È il terzo balzo guidato da SpaceX in un mese, dopo un acquisto di spettro da 8 miliardi di dollari e le trattative riportate per 80.000 siti cellulari.
Un quarto operatore colmerebbe il vuoto di DISH
Le disdette dei contratti di locazione di DISH hanno sottratto 61 milioni di dollari dalle fatturazioni per l'affitto dei siti di Crown Castle nel terzo trimestre.
Gli analisti si aspettano che le entrate totali scivolino quest'anno e si riprendano a malapena entro il 2028:
Queste stime non includono un contratto di locazione con SpaceX. Il CFO Sunit Patel ha dichiarato durante la conference call del terzo trimestre che si aspetta che il 2026 sia il punto più basso per la crescita organica.
Anche SBA e American Tower vogliono partecipare
Le entrate domestiche da locazione di siti di SBA sono diminuite del 3,4% nel terzo trimestre, a 454,4 milioni di dollari. L'amministratore delegato Brendan Cavanagh ha dichiarato lunedì che SBA sta "vedendo nuove opportunità da parte di fornitori di servizi satellitari e di edge computing che valorizzano la portata e le infrastrutture del nostro portafoglio". Starlink Mobile sarebbe esattamente quel tipo di inquilino.
Le fatturazioni organiche degli inquilini di American Tower sono cresciute solo dell'1,1% nel terzo trimestre, mentre le entrate in contanti dei suoi data center CoreSite sono cresciute del 16,3%. Con torri in tutto il mondo, American Tower guadagnerebbe meno da un nuovo operatore statunitense rispetto a Crown Castle.
TIKR monitora 22 analisti su Crown Castle. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Crown Castle, insieme alle stime di entrate e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti di Crown Castle
Il titolo non sta ancora pagando per SpaceX
Crown Castle scambiava a 18x il forward AFFO alla chiusura di lunedì, appena sotto la sua media quinquennale di 19x:
Il balzo di oggi la porta a circa quella media, ben al di sotto del suo picco di 29x alla fine del 2021.
Ovviamente, non è stato firmato nulla, e SpaceX potrebbe distribuire i suoi siti tra tutti e tre i proprietari di torri.
A mio avviso, Crown Castle è ancora valutata come un proprietario di torri senza un nuovo operatore in arrivo. Un contratto di locazione firmato con SpaceX cambierebbe la situazione, quindi segui la sua conference call del quarto trimestre all'inizio del prossimo anno.
Quindi, quanto vale realmente l'azione di Crown Castle?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Crown Castle. Parti dalle stime del consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta Crown Castle gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti o aggiornamenti importanti sull'azienda. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
