Punti Chiave
- Constellation Energy è scesa dell'8% questa mattina dopo la vittoria dei Democratici al Congresso, in una vendita che ha colpito anche Vistra, GE Vernova e CoreWeave.
- I suoi accordi firmati con Google di Alphabet e Amazon rimangono validi, quindi il rischio riguarda i contratti futuri.
- Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato salga da $9,39 nel 2025 a $16,80 nel 2028, e quella crescita necessita di nuovi acquirenti.
- Alla chiusura di lunedì, l'azione quotava a 21 volte gli utili forward, al di sotto della sua media triennale di 26x.
Constellation Energy (CEG) è scesa dell'8% questa mattina senza notizie proprie, dopo che i Democratici hanno ottenuto il controllo della Camera e del Senato nelle elezioni di medio termine di martedì.
Vistra (VST) è in calo del 14%, e GE Vernova (GEV) e CoreWeave (CRWV) sono entrambe in calo del 7%. Gli investitori stanno vendendo qualsiasi cosa legata all'espansione dei data center, incluso l'accordo da 3.590 megawatt di Constellation con Google, parte di Alphabet (GOOG).
Gli elettori hanno preso di mira i data center
Almeno 10 comunità hanno approvato divieti o restrizioni sui data center martedì, ha riportato CNBC. In Texas, la democratica Gina Hinojosa ha sconfitto il governatore Greg Abbott dopo aver chiesto una moratoria sui nuovi data center.
Vistra ha un'attività in Texas in gioco lì, e così anche Constellation, attraverso Calpine. Bank of America vede il rischio maggiore nei governi statali e locali come questi.
TIKR monitora 25 analisti su Constellation Energy. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Constellation Energy, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti di Constellation Energy
Il rischio è negli accordi ancora da venire
I contratti di Constellation con Google e Amazon sopravvivono a un'elezione. La crescita che gli analisti si aspettano dipende da nuovi accordi:
La direzione attribuisce a ogni gigawatt di produzione nucleare sotto contratto un contributo di $0,40 a $1,00 all'EPS di base. Non mi aspetto che il voto di martedì influisca molto sulle stime per il 2026 e il 2027. Il salto nel 2028 necessita che gli acquirenti continuino a firmare, e non ci si aspetta che la FERC risolva le regole per i data center vicino alle centrali elettriche prima della prima metà del 2027.
I ricavi cloud di Alphabet sono cresciuti del 103% nel terzo trimestre grazie a quella che il CEO Sundar Pichai ha definito "enorme domanda per la nostra infrastruttura e soluzioni di IA". Anche GE Vernova e CoreWeave vendono per soddisfare quella domanda, e GE Vernova ha nuovamente alzato le sue previsioni il 28 ottobre. La domanda è quanta parte di essa verrà costruita nei luoghi che hanno appena votato contro i data center.
Il prezzo già tiene conto di un'espansione più lenta
Alla chiusura di lunedì, Constellation quotava a 21 volte gli utili forward, ben al di sotto della sua media triennale:
Al prezzo di oggi, è ancora più basso. Non venderei una flotta nucleare con Google e Amazon sotto contratto a causa di una sola notte elettorale.
Constellation pubblicherà i risultati il 9 novembre e aggiornerà la quota della sua produzione sotto contratto. La direzione ha anche promesso una seconda valutazione delle sue previsioni di $11,50-$12,50 per il 2026.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Constellation Energy?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Constellation Energy. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta Constellation Energy gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
