Punti Chiave
- L'azione di Cloudflare (NET) ha guadagnato circa il 35% nel 2026 fino al 2 novembre, nonostante sia scesa del 28% dal massimo di ottobre mentre gli investitori rivalutavano le costose azioni AI e software.
- Anche Datadog (DDOG) ha subito pressioni di vendita, con il suo report sugli utili del 4 novembre che offre un'indicazione anticipata della domanda cloud aziendale prima che Cloudflare pubblichi i risultati il 5 novembre.
- I ricavi del secondo trimestre di Cloudflare sono aumentati del 36% a 696 milioni di dollari, mentre la direzione ha alzato le sue previsioni di ricavi annuali a un intervallo tra 2,864 e 2,870 miliardi di dollari.
- Le crescenti opportunità AI di Cloudflare supportano le sue prospettive di crescita a lungo termine, ma i margini lordi in calo e una valutazione premium rendono il titolo un hold prima degli utili.
Cosa è successo?
L'azione di Cloudflare (NET) ha guadagnato circa il 35% nel 2026 fino al 2 novembre, salendo da 197 dollari alla fine del 2025 a 265 dollari, secondo i prezzi di chiusura storici.
Tuttavia, le azioni sono scese di circa il 28% dal loro massimo intragiornaliero del 6 ottobre di 370 dollari, poiché gli investitori sono diventati sempre più cauti riguardo alle società di infrastrutture e software AI valutate riccamente.
Datadog (DDOG) ha subito una pressione di settore simile, rendendo il suo report sugli utili del 4 novembre un indicatore importante della domanda cloud aziendale prima che Cloudflare pubblichi i risultati il 5 novembre.
Il business sottostante di Cloudflare ha continuato a espandersi nonostante la volatilità del titolo.
I ricavi del primo trimestre sono aumentati del 34% su base annua a 639,8 milioni di dollari, superando le previsioni della direzione. Tuttavia, il margine lordo non-GAAP è sceso al 72,8% dal 74,9% del trimestre precedente.
La società ha anche annunciato piani per ridurre la sua forza lavoro di circa 1.100 dipendenti mentre si riorganizzava intorno all'AI e all'automazione.
Le azioni sono scese di circa il 24% l'8 maggio mentre gli investitori valutavano la forte crescita dei ricavi contro la pressione sui margini e le preoccupazioni di ristrutturazione.
I risultati del secondo trimestre hanno dimostrato un momentum continuo, con i ricavi aumentati del 36% a 696,1 milioni di dollari.
La direzione ha anche alzato le sue previsioni di ricavi annuali a un intervallo tra 2,864 e 2,870 miliardi di dollari.
Il CEO Matthew Prince ha descritto l'opportunità in espansione dell'azienda nel traffico Internet guidato dall'AI, dicendo: "stiamo assistendo a una riscrittura fondamentale di Internet per il traffico macchina-macchina."
L'ecosistema di sviluppatori di Cloudflare si è espanso a oltre 10 milioni di sviluppatori, rispetto ai 7,4 milioni alla fine del secondo trimestre.
La sua infrastruttura per agenti AI potrebbe creare nuove opportunità di ricavo man mano che i siti web iniziano a far pagare i sistemi automatizzati per l'accesso ai contenuti.
Nel frattempo, i ricavi del secondo trimestre di Datadog sono aumentati del 36% a 1,12 miliardi di dollari, mentre i clienti che generano più di 100.000 dollari di ricavo ricorrente annuale sono aumentati del 23% a circa 4.720.
Questi risultati evidenziano una domanda continua per servizi di infrastruttura e monitoraggio cloud, sebbene gli investitori rimangano preoccupati sul fatto che una crescita forte possa giustificare valutazioni premium in tutto il settore software.
L'azione Cloudflare è sottovalutata o sopravvalutata?
Cloudflare appare sopravvalutata in base al suo multiplo degli utili forward, nonostante un'attrattiva prospettiva di crescita a lungo termine.
Le stime consenso di TIKR del 20 ottobre proiettano ricavi annuali in aumento da 2,17 miliardi di dollari nell'esercizio fiscale 2025 a circa 4,73 miliardi nell'esercizio fiscale 2028, rappresentando più di un raddoppio in tre anni.
Tuttavia, il margine lordo GAAP di Cloudflare è sceso dal 77,3% nell'esercizio fiscale 2024 al 74,5% nell'esercizio fiscale 2025, mentre il margine lordo non-GAAP del secondo trimestre 2026 è sceso al 73,1% dal 76,3% di un anno prima.
Alla chiusura del 30 ottobre, Cloudflare scambiava a circa 190x gli utili forward, al di sopra della sua media storica di circa 173x dalla metà del 2023, lasciando spazio limitato per una crescita più lenta o ulteriore pressione sui margini.
Il prezzo target medio di Wall Street di circa 345 dollari suggerisce un potenziale rialzo di circa il 30% rispetto al prezzo di chiusura del 2 novembre di Cloudflare di 265 dollari, sebbene il prezzo target di Guggenheim di 160 dollari evidenzi il potenziale ribasso se la crescita o la redditività deludono.
Il report sugli utili del 5 novembre sarà un catalizzatore importante. Un altro aumento delle previsioni di ricavi annuali, insieme a un margine lordo non-GAAP mantenuto vicino al 73%, rafforzerebbe il caso per la valutazione premium dell'azienda.
Per ora, Cloudflare sembra più attraente come hold che come acquisto aggressivo, con ulteriore potenziale rialzista dipendente da una crescita sostenuta dei ricavi, stabilità dei margini e monetizzazione riuscita della sua infrastruttura AI.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Cloudflare?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Cloudflare. Inizia dalle stime consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Valuta Cloudflare gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
