Statistiche Chiave per le Azioni Broadcom
- Variazione del prezzo delle azioni Broadcom negli ultimi 6 mesi: 13%
- Prezzo delle Azioni $AVGO al 2 ottobre: $355
- Massimo a 52 Settimane: $495
- Prezzo Target per le Azioni $AVGO: $531
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Cosa è Successo?
Broadcom (AVGO) starebbe prestando fino a $42 miliardi ad Anthropic. Reuters ha ottenuto il prospetto IPO di Anthropic, che mostra come il prestito aiuterebbe a finanziare lo sviluppo della sua infrastruttura.
In cambio, ci si aspetta che Anthropic spenda pesantemente nella tecnologia di Broadcom. Si stima che diventi il più grande cliente di calcolo di Broadcom entro il 2027.
Ad aprile, Anthropic ha dichiarato di collaborare con Broadcom e Google, con quest'ultimo che fornisce capacità di Tensor Processing Unit (TPU), con forniture operative dal 2027.
Broadcom progetta le TPU di Google. Anthropic utilizza anche Broadcom per il leasing e il finanziamento di attrezzature.
Questo tipo di accordo solleva domande.
Anthropic ha accordi simili con Amazon e Microsoft. Anche Nvidia e AMD hanno finanziato clienti che poi acquistano i loro chip.
I critici definiscono questo finanziamento circolare. La preoccupazione è che se un elemento fallisce, il danno potrebbe diffondersi attraverso il trade dell'IA e il mercato più ampio.
Cosa Ci Dice il Mercato sulle Azioni Broadcom
Per le azioni Broadcom, l'accordo mostra quanto sia diventata profonda la relazione con Anthropic. Mostra anche il rischio. L'azienda sta aiutando a finanziare lo stesso cliente che acquista i suoi chip.
Nella sua call di settembre, Broadcom ha descritto il finanziamento in modo leggermente diverso. Ha dichiarato di lavorare con Apollo e Blackstone attraverso una piattaforma chiamata XPV.
Partner esterni sottoscrivono gli asset, piuttosto che Broadcom che presta direttamente. Broadcom ha detto che potrebbe fornire garanzie sul valore residuo "modeste".
La prima tranche da $35 miliardi è stata chiusa a giugno per la distribuzione di 1 gigawatt di Anthropic.
Broadcom si aspetta che Anthropic distribuisca altri 5 gigawatt nel 2027. Intravede un percorso per altri 10 nel 2028.
Il management ha definito Anthropic il suo probabile più grande cliente di chip nel 2027.
I risultati lo confermano.
I ricavi del Q3 hanno raggiunto $29,6 miliardi, in aumento dell'86%. I ricavi dei chip per l'IA sono saliti del 221% a $16,7 miliardi. Il free cash flow è stato un record di $13,7 miliardi. Broadcom si aspetta ricavi dall'IA di circa $115 miliardi nell'anno fiscale 2027 e $230 miliardi nell'anno fiscale 2028.
I margini sono un punto da monitorare. Si prevede che il margine lordo scenda a circa il 73% nel Q4 dal 78% di un anno fa. Broadcom attribuisce la colpa alla quota crescente di chip con più memoria.
Le azioni Broadcom potrebbero continuare a muoversi in base all'andamento dell'IPO di Anthropic.
Gli investitori osserveranno anche come Broadcom supporta i suoi clienti. Le azioni Broadcom potrebbero anche reagire a eventuali nuovi dettagli sulle garanzie.
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Quindi, qual è il valore effettivo delle azioni Broadcom?
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