Punti Chiave
- Verizon offre un rendimento del 6,1% e Kimberly-Clark del 4,8%, e entrambe hanno mantenuto i dividendi invariati durante un difficile ottobre.
- Il dividendo di Verizon assorbe il 52% del suo flusso di cassa libero su base storica, mentre quello di Kimberly-Clark ne utilizza il 92%.
- Kimberly-Clark ha aumentato il suo dividendo per 54 anni consecutivi e lo ha fatto crescere del 3% annuo dall'anno fiscale 2020 al 2025, contro il 2% di Verizon.
- I rischi da monitorare sono la spinta di SpaceX nel settore wireless per Verizon e il debito dell'acquisizione di Kenvue per Kimberly-Clark.
Ogni pensionato che vive di dividendi desidera un assegno che arrivi indipendentemente dall'andamento del titolo. Verizon (VZ) e Kimberly-Clark (KMB) hanno appena attraversato un periodo che ha messo alla prova i loro.
Il titolo di Verizon è sceso di quasi il 9% il 9 ottobre, il suo peggior giorno dal 2002, dopo che SpaceX ha concordato l'acquisto di un blocco nazionale di spettro a 800 MHz per il suo servizio Starlink Mobile. Verizon ha comunque pagato il suo dividendo trimestrale di $0,7075 il 2 novembre.
Kimberly-Clark ha trascorso le stesse settimane ad assumere debito. Ha emesso $4,9 miliardi di obbligazioni il 29 ottobre per contribuire al pagamento di Kenvue, ha chiuso l'accordo il 2 novembre e oggi ha dichiarato il suo regolare dividendo trimestrale di $1,28.
Quindi, qual è il titolo migliore per i pensionati?
| Metrica | Verizon | Kimberly-Clark |
|---|---|---|
| Rendimento da dividendo | 6,1% | 4,8% |
| Crescita del dividendo, anno fiscale 2020-2025 | 1,9% annuo | 3,3% annuo |
| Payout ratio in contanti, TTM | 52% (al 30 settembre 2026) | 92% (al 30 giugno 2026) |
| Payout ratio in contanti, forward | 53% (anno fiscale 2026) | 90% (anno fiscale 2026) |
| Debito netto/EBITDA | 3,3x | 1,5x |
| Copertura degli interessi | 4,3x | 12,2x |
| P/E forward | 8,7x | 15x |
Fonte: TIKR, 5 novembre 2026. Il rendimento di Verizon è il suo dividendo attuale diviso l'ultimo prezzo.
6 titoli a dividendo sicuro che pagano rendimenti del 6%+ ai pensionati
Oggi ci sono oltre 100 titoli che pagano dividendi annuali del 6%+.
Ma dopo un'ampia analisi di investimento che sfrutta i dati proprietari di TIKR, ora riteniamo che solo sei di essi siano veramente sicuri per i pensionati.
Sono tutti a tua disposizione gratuitamente come parte del nostro nuovo rapporto di investimento, a cui puoi accedere proprio qui.
Verizon sta crescendo di nuovo
Il business principale di Verizon sta riprendendo velocità. I ricavi dei servizi di mobilità e banda larga sono aumentati del 2,9% nel terzo trimestre del 2026 rispetto all'anno precedente, raggiungendo $23,5 miliardi, e il management si aspetta una crescita di circa il 4% nel quarto trimestre. Verizon ora prevede che il flusso di cassa libero crescerà di quasi il 12% quest'anno, rispetto al precedente 9-10%.
Quel denaro copre comodamente il dividendo. Nei dodici mesi terminati il 30 settembre 2026, Verizon ha pagato $11,72 miliardi in dividendi da $22,38 miliardi di flusso di cassa libero, un confortevole 52%, e gli analisti si aspettano il 53% per l'anno fiscale 2026. Il flusso di cassa libero ha superato il dividendo in ogni anno dall'anno fiscale 2018:
Anche l'anno fiscale 2022, il suo periodo più stretto recente, ha utilizzato solo il 77%.
"Rimaniamo impegnati a far crescere il dividendo", ha dichiarato il management durante la conference call del terzo trimestre. Lo ha fatto, lentamente: dell'1,9% annuo dall'anno fiscale 2020 all'anno fiscale 2025.
SpaceX, però, non ha finito. Bloomberg ha riferito il 23 ottobre che è in trattative per utilizzare almeno 80.000 siti cellulari statunitensi, e la presidente di SpaceX Gwynne Shotwell ha dichiarato nella sua call del 20 ottobre che punta a lanciare il servizio sulle proprie frequenze all'inizio del 2028. Verizon ha anche più debito, a 3,3x l'EBITDA.
La serie di Kimberly-Clark incontra un grande affare
Il rendimento di Kimberly-Clark è inferiore, ma il suo record è più lungo. L'azienda afferma di aver aumentato il suo dividendo in ciascuno degli ultimi 54 anni, e lo ha fatto crescere del 3,3% annuo dall'anno fiscale 2020 all'anno fiscale 2025.
Il business è misto. Le vendite nette del terzo trimestre 2026 sono scese dello 0,4% rispetto all'anno precedente a $4,1 miliardi, con un'interruzione dei social media che ha danneggiato il suo business di pannolini in Cina, anche se l'EPS rettificato delle operazioni continuative è aumentato del 17% a $1,70.
Il dividendo è molto più stretto. Nei dodici mesi terminati il 30 giugno 2026, ha utilizzato il 92% del flusso di cassa libero, e gli analisti si aspettano il 90% per l'anno fiscale 2026 (una previsione fatta solo da tre analisti, e il consenso dell'anno scorso ha sbagliato del 23%). Nell'anno fiscale 2025, i dividendi hanno superato leggermente il flusso di cassa libero:
Il flusso di cassa operativo è effettivamente migliorato, raggiungendo $2,4 miliardi nei primi nove mesi del 2026 rispetto a $1,8 miliardi un anno prima.
Kenvue porta Tylenol e Zyrtec, e il management ha ribadito $2,1 miliardi di sinergie attese a regime il 2 novembre. Porta anche debito. Oltre alle nuove obbligazioni e a circa $1,0 miliardi di carta commerciale, Kimberly-Clark ha scambiato circa $6,4 miliardi di obbligazioni di Kenvue con le proprie il 4 novembre. Il suo leverage di 1,5x precede tutto ciò, e il management si aspetta una diluizione a cifra singola media dell'EPS stand-alone nel 2027.
Quindi, quale dividendo vince?
Per i pensionati, opterei per Verizon. I pensionati in cerca di reddito vogliono un assegno su cui poter contare, e Verizon paga quello più grande con molto più margine di sicurezza. $10.000 al suo rendimento del 6,1% pagano $607 all'anno, e il dividendo utilizza poco più della metà del flusso di cassa libero, contro il 92% di Kimberly-Clark.
E non paghi un prezzo eccessivo per quell'assegno. Verizon negozia a 8,7x gli utili forward, proprio intorno alla sua media quinquennale di 8,8x e ben al di sotto dei 10,5x di marzo:
Questo non vuol dire che il dividendo di Kimberly-Clark sia in pericolo. Cinquantaquattro anni consecutivi di aumenti sono un record che il management lavorerà molto duramente per mantenere, e ha mantenuto la distribuzione attraverso la chiusura di Kenvue. Al tasso quinquennale di ciascun titolo, il reddito di Kimberly-Clark supererebbe quello di Verizon in circa 17 anni. È una lunga attesa per un pensionato, però: al decimo anno, $10.000 in Kimberly-Clark pagherebbero circa $644, contro circa $722 per Verizon. E un payout del 92% più un nuovo mucchio di debito lasciano poco margine per la prossima sorpresa.
Naturalmente, SpaceX è l'incognita. Se otterrà l'approvazione della FCC per il suo spettro e lancerà Starlink Mobile nel 2028, Verizon avrà un quarto rivale in lotta per i suoi clienti wireless.
Goditi la pensione con stile con questi rendimenti da dividendo sicuri del 6%+
I dividendi possono essere la chiave di un'enorme ricchezza. Ma solo se si scelgono quelli giusti.
Scegliere il titolo a dividendo ad alto rendimento giusto può fare la differenza tra una pensione da sogno... e tirare avanti ogni mese, aspettando che arrivi il prossimo assegno della previdenza sociale.
Abbiamo identificato sei titoli con rendimenti del 6%+ che riteniamo ogni pensionato dovrebbe conoscere subito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza di investimento o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni ad acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
