Punti Chiave
- ExxonMobil ha aumentato il suo dividendo trimestrale del 4% a 1,07 dollari per azione il 30 ottobre, mentre lo yield azionario di Verizon è del 6,3% contro il 2,6% di ExxonMobil.
- Entrambi i dividendi sono ben coperti: nei dodici mesi terminati il 30 settembre 2026, ExxonMobil ha distribuito il 40% del suo free cash flow e Verizon il 52%.
- Verizon ha un debito molto più elevato, con un rapporto debito netto/EBITDA di 3,3x contro lo 0,3x di ExxonMobil, e la mossa di SpaceX nei servizi mobili ha fatto scendere le sue azioni del 9% il 9 ottobre.
- Un investimento di 10.000 dollari paga oggi 630 dollari all'anno con Verizon e 260 dollari con ExxonMobil, sebbene il dividendo di ExxonMobil sia cresciuto più velocemente negli ultimi cinque anni.
Qualsiasi pensionato alla ricerca di reddito da dividendi guarderà con attenzione Verizon (VZ), che offre uno yield del 6,3%. Ma ExxonMobil (XOM) ha appena fatto valere le sue ragioni. Il 30 ottobre, ha aumentato il suo dividendo trimestrale del 4% a 1,07 dollari per azione, il 44° anno consecutivo di aumento dei dividendi annuali per azione.
L'ottobre di Verizon è andato nella direzione opposta. Le sue azioni sono scese del 9% il 9 ottobre, il peggior giorno dal 2002, dopo che SpaceX ha concordato l'acquisto di spettro per portare Starlink nei servizi mobili.
Quindi, quale delle due dovrebbe possedere un pensionato per il reddito?
| Metrica | ExxonMobil (XOM) | Verizon (VZ) |
|---|---|---|
| Dividend yield | 2.6% | 6.3% |
| Dividendo annuale, al tasso attuale | $4.28 per azione | $2.83 per azione |
| Crescita del dividendo, esercizio 2020-2025 | 2.8% all'anno | 1.9% all'anno |
| Payout ratio in contanti (TTM al 30 settembre 2026) | 40% | 52% |
| Debito netto / EBITDA (LTM) | 0.3x | 3.3x |
| Copertura degli interessi (LTM) | 58.7x | 4.3x |
6 titoli a dividendo sicuro che pagano ai pensionati yield del 6%+
Oggi ci sono oltre 100 titoli che pagano dividendi annuali del 6%+.
Ma dopo un'ampia revisione degli investimenti che sfrutta i dati proprietari di TIKR, ora riteniamo che solo sei di essi siano veramente sicuri per i pensionati.
Sono tutti vostri gratuitamente come parte del nostro nuovo rapporto di investimento, a cui potete accedere proprio qui.
ExxonMobil ha molta liquidità, nella maggior parte degli anni
ExxonMobil sta generando molta liquidità in questo momento. Ha generato 19,1 miliardi di dollari di free cash flow nel terzo trimestre del 2026 e ha pagato 4,3 miliardi di dollari di dividendi. Nei dodici mesi terminati il 30 settembre 2026, i dividendi hanno assorbito un ben coperto 40% del free cash flow, contro un più stretto 73% nell'esercizio 2025.
Il management sottolinea il record di utilizzo dei carburanti nelle sue raffinerie quest'anno e la crescita in Guyana, nel Permian e nel GNL. Le interruzioni in Medio Oriente, compresi i danni a un treno di GNL in Qatar, le sono costati volumi upstream. Il Financial Times ha anche riferito il 23 ottobre che ExxonMobil e Shell stanno valutando la vendita di Infineum, la loro joint venture sugli additivi, per circa 8 miliardi di dollari. Una vendita aggiungerebbe liquidità, anche se il dividendo non ne dipende.
Il record decennale mostra quanto quella liquidità oscilli di anno in anno:
Il free cash flow è stato inferiore al dividendo nell'esercizio 2016, 2019 e 2020. Nell'esercizio 2020 è stato negativo per 2,61 miliardi di dollari, contro 14,9 miliardi di dollari di dividendi. ExxonMobil ha pagato comunque, e il presidente e CEO Darren Woods ha dichiarato durante la conference call del terzo trimestre: "non taglieremo mai il nostro dividendo". Con un rapporto debito netto/EBITDA di 0,3x, può indebitarsi per superare un anno difficile. Il rischio è che un anno più debole per i prezzi dell'energia spinga il free cash flow verso i 23,6 miliardi di dollari dell'esercizio 2025, o anche più in basso.
La liquidità di Verizon si presenta ogni anno
Verizon paga più del doppio dello yield di ExxonMobil, con una liquidità che oscilla molto meno. Il suo free cash flow ha coperto il dividendo in ogni esercizio dal 2018:
Nei dodici mesi terminati il 30 settembre 2026, i dividendi hanno assorbito un ben coperto 52% del free cash flow, contro il 57% nell'esercizio 2025.
Anche il business sta accelerando. Verizon ha aggiunto 406.000 telefoni postpagati nel terzo trimestre del 2026. Le sue entrate da servizi di mobilità e banda larga sono aumentate del 2,9% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 23,5 miliardi di dollari, e il free cash flow è salito del 12,1% a 7,8 miliardi di dollari. Ha alzato le sue previsioni per il 2026 e ora si aspetta una crescita del free cash flow che si avvicini al 12% per l'anno. Nella sua conference call del terzo trimestre, Verizon ha dichiarato di rimanere impegnata a far crescere il dividendo e ha continuato a ridurre il debito nel trimestre.
Il rischio è un nuovo concorrente con tasche profonde. Oltre all'accordo sullo spettro, Elon Musk ha dichiarato alla Baron Investment Conference il 6 novembre che SpaceX "potrebbe semplicemente acquisire quell'operatore storico e usare il loro spettro, sai, dieci volte più efficacemente". Non ha nominato un operatore.
Quindi, quale dividendo vince?
Per un pensionato che vive degli assegni, sceglierei Verizon. I pensionati che cercano reddito vogliono un assegno su cui poter contare, e quello di Verizon è più grande, con una liquidità più stabile a sostegno. 10.000 dollari pagano 630 dollari all'anno al suo yield, contro i 260 dollari di ExxonMobil. Ai loro tassi di crescita quinquennali, il reddito di ExxonMobil non supererebbe quello di Verizon per più di 30 anni.
Il debito di Verizon è il punto debole, e non è diminuito:
Il debito netto era 3,0x l'EBITDA sia nell'esercizio 2021 che nel 2025, ed è 3,3x negli ultimi dodici mesi, quindi il piano di riduzione della leva finanziaria ha ancora del lavoro da fare. Una copertura degli interessi di 4,3x lascia comunque margine.
Il dividendo di ExxonMobil è decisamente sicuro, con un payout ratio più basso e un bilancio che può sostenerlo durante un anno difficile. È solo che uno yield del 2,6% fa aspettare un pensionato decenni per il reddito che Verizon paga oggi.
Naturalmente, la mossa di Starlink nel settore mobile è solo all'inizio. Il terzo trimestre di Verizon è terminato prima dell'accordo sullo spettro di SpaceX, quindi il suo rapporto del quarto trimestre, previsto per l'inizio del prossimo anno, darà la prima indicazione sul fatto che i clienti stiano abbandonando.
Goditi la pensione con stile con questi sicuri dividendi a yield del 6%+
I dividendi possono essere la chiave per una ricchezza enorme. Ma solo se si acquistano quelli giusti.
Scegliere il giusto titolo ad alto rendimento può fare la differenza tra una pensione da sogno... e tirare avanti ogni mese, aspettando che arrivi il prossimo assegno della Social Security.
Abbiamo identificato sei titoli con uno yield del 6%+ che riteniamo ogni pensionato dovrebbe conoscere subito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
