Punti Chiave
- Home Depot (HD) offre un rendimento del 2,8% e Walmart (WMT) dello 0,8%, quindi un investimento di $10.000 paga $280 all'anno in dividendi da Home Depot contro $80 da Walmart.
- Il flusso di cassa libero copre entrambi i dividendi, con payout ratio in contanti del 61% per Home Depot e del 57% per Walmart negli ultimi dodici mesi.
- Il business di Walmart e il suo dividendo stanno crescendo più velocemente in questo momento, mentre i progetti più grandi di Home Depot rimangono sotto pressione a causa di un mercato immobiliare congelato.
- Home Depot scambia a 22 volte gli utili forward, proprio alla sua media quinquennale, contro 42 volte per Walmart.
Qualsiasi pensionato alla ricerca di reddito da dividendi dai negozi in cui già fa acquisti guarderà con attenzione a Home Depot e Walmart. Quest'autunno, le due aziende hanno offerto agli investitori focalizzati sul reddito cose molto diverse da valutare.
Il titolo di Home Depot si trovava vicino ai minimi degli ultimi 52 settimane all'inizio di ottobre, poiché il debole turnover immobiliare pesava sui progetti più grandi. È poi balzato del 6,5% il 4 novembre dopo che i Democratici hanno ottenuto il controllo della Camera e del Senato, poiché gli investitori hanno scommesso su politiche per l'accessibilità abitativa e sui rendimenti dei Treasury più bassi.
Il consiglio di amministrazione non ha toccato il dividendo: il 20 agosto ha dichiarato un pagamento trimestrale di $2,33, il 158° trimestre consecutivo di dividendi in contanti di Home Depot.
Walmart, nel frattempo, ha alzato le sue previsioni per l'intero anno ad agosto sulla scia di una crescita del 23% delle vendite globali di e-commerce. Quindi, quale delle due è la scommessa migliore per un pensionato che vuole un assegno su cui poter contare?
| Metrica | Home Depot (HD) | Walmart (WMT) |
|---|---|---|
| Rendimento da dividendo | 2,8% | 0,8% |
| Dividendo annuale | $9,32 | $0,99 |
| Crescita del dividendo, 5 anni fiscali fino a gen. 2026 | 8,4% annuo | 5,5% annuo |
| Payout ratio in contanti (TTM) | 61% | 57% |
| Debito netto / EBITDA | 2,3x | 1,3x |
| Copertura degli interessi | 8,4x | 12,3x |
Fonte: TIKR, 9 nov. 2026; dividendo annuale da StockAnalysis. TTM al 2 ago. 2026 (Home Depot) e 31 lug. 2026 (Walmart).
6 titoli dividendi sicuri che pagano rendimenti del 6%+ ai pensionati
Oggi ci sono oltre 100 titoli che pagano dividendi annuali del 6%+.
Ma dopo un'ampia revisione degli investimenti che sfrutta i dati proprietari di TIKR, ora riteniamo che solo sei di essi siano veramente sicuri per i pensionati.
Sono tutti tuoi gratuitamente come parte del nostro nuovo report di investimento, a cui puoi accedere proprio qui.
Home Depot paga di più da un business più lento
Le vendite di Home Depot sono aumentate del 5,7% a $47,9 miliardi nel suo Q2, terminato il 2 agosto 2026. Ma le vendite comparabili sono cresciute solo dell'1,7% e le transazioni dei clienti sono diminuite dell'1,0% poiché i progetti più grandi rimanevano in sospeso.
Nella conference call del Q1 a maggio, l'amministratore delegato Edward Decker ha dichiarato: "Non stiamo assistendo a un miglioramento marcato della domanda sottostante". Home Depot prevede che l'EPS rettificato cresca da un livello piatto fino al 4% in questo anno fiscale.
Il dividendo è cresciuto più velocemente del flusso di cassa che lo sostiene. Dall'anno terminato a gennaio 2017 all'anno terminato a gennaio 2026, i dividendi pagati sono aumentati da $3,40 miliardi a $9,15 miliardi, mentre il flusso di cassa libero è cresciuto da $8,16 miliardi a $12,7 miliardi:
Il suo payout ratio in contanti è salito dal 39% nell'anno terminato a gennaio 2021 a un pesante 72% nell'anno terminato a gennaio 2026, quando il flusso di cassa libero è sceso dai $16,3 miliardi dell'anno precedente.
È tornato a un gestibile 61% nei dodici mesi al 2 agosto 2026. I rischi sono un debito netto di 2,3x l'EBITDA e un dividendo che è aumentato solo del 2,2% nell'anno terminato a gennaio 2026, contro l'8,4% annuo in cinque anni.
L'assegno di Walmart è piccolo, ma cresce velocemente
Il dividendo di Walmart è di gran lunga più piccolo, ma il business che lo sostiene sta crescendo più velocemente di quello di Home Depot.
Le entrate sono aumentate del 5,9% a $187,9 miliardi nel suo Q2, terminato il 31 luglio 2026, e il reddito operativo rettificato è balzato del 17,4%, con la pubblicità in aumento del 38% e le entrate da quote associative in aumento del 17%. Walmart ora prevede un EPS rettificato di $2,80-$2,87 per l'anno fiscale 2027.
Il flusso di cassa libero ha coperto i dividendi di Walmart con ampio margine in ogni anno fiscale del grafico, anche se i dividendi pagati sono aumentati da $6,22 miliardi nell'anno fiscale 2017 a $7,51 miliardi nell'anno fiscale 2026:
Dall'anno fiscale 2022 al 2026, il suo payout ratio in contanti è rimasto tra il 34% e il 52%. È un confortevole 57% nei dodici mesi al 31 luglio 2026, con un debito netto di appena 1,3x l'EBITDA.
Il dividendo di Walmart è anche aumentato del 13,3% nell'anno fiscale 2026, ben al di sopra del suo tasso del 5,5% annuo in cinque anni. Il rovescio della medaglia è il rendimento dello 0,8%, che paga oggi molto poco a un pensionato.
Quindi, quale dividendo vince?
Per i pensionati, Home Depot è il titolo da dividendo migliore. Un pensionato che vive di dividendi ha bisogno dell'assegno stesso, e quello di Home Depot è molto più grande e coperto abbastanza bene al 61%.
$10.000 pagano $280 all'anno al suo rendimento del 2,8%, contro $80 allo 0,8% di Walmart. Anche al ritmo attuale di ciascun dividendo, quei $10.000 pagherebbero circa $341 da Home Depot nell'anno 10, contro circa $245 da Walmart, e il reddito di Walmart non supererebbe quello di Home Depot fino al 2039 circa.
Ai loro tassi quinquennali, non lo farebbe mai.
Un pensionato non sta pagando un prezzo eccessivo per quel reddito. Home Depot scambia a 22,7 volte gli utili forward, proprio alla sua media quinquennale di 22x e ben al di sotto del suo picco di 28x del dicembre 2024:
Walmart scambia a 42x.
La tesi di Walmart è forte. Ha meno debito e i suoi business di e-commerce, pubblicità e membership stanno guidando una crescita reale dei profitti, che si riflette in un dividendo che sta crescendo più velocemente di quello di Home Depot in questo momento.
È solo che un pensionato dovrebbe aspettare fino al 2039 circa perché quella crescita dia i suoi frutti, e a 42x, gran parte di essa è già nel prezzo.
Naturalmente, la crescita del dividendo di Home Depot si è rallentata fino a un passo d'uomo, e un mercato immobiliare che rimane congelato potrebbe mantenerla lì. Se Walmart continuerà ad aumentare a un ritmo simile a quello dell'anno fiscale 2026, il suo reddito raggiungerebbe quello di Home Depot prima.
Dimentica Home Depot: 6 rendimenti da dividendo sicuri del 6%+ che puoi comprare subito
I dividendi possono essere la chiave per un'enorme ricchezza. Ma solo se acquisti quelli giusti.
Scegliere il titolo ad alto rendimento giusto può fare la differenza tra un pensionamento da sogno... e tirare avanti ogni mese, aspettando che arrivi il prossimo assegno della Social Security.
Abbiamo identificato sei titoli con un rendimento del 6%+ che riteniamo ogni pensionato dovrebbe conoscere subito. (E Home Depot non è uno di loro.)
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere titoli. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
