Punti Chiave
- Amazon e Uber ora offrono ai membri Prime statunitensi commissioni di consegna a $0 sugli ordini di ristorante Uber Eats di $25 o più effettuati tramite Amazon.
- Questo vantaggio mette il principale rivale di DoorDash di fronte alle famiglie Prime senza costi aggiuntivi, puntando direttamente agli abbonamenti DashPass su cui DoorDash fa affidamento.
- Amazon ha incluso per la prima volta le consegne Grubhub in Prime nel 2022, e la quota di spesa in consegne di DoorDash è comunque aumentata.
- Il rapporto del quarto trimestre di DoorDash è il primo posto dove cercare eventuali danni.
Amazon (AMZN) ha appena sostituito il partner di ristoranti di Prime con uno molto più grande. Il 5 novembre, insieme a Uber (UBER) ha annunciato che i membri Prime statunitensi possono ordinare tramite Uber Eats sul sito web e nell'app di Amazon, con commissioni di consegna a $0 per ordini di $25 o più.
È un colpo diretto a DoorDash (DASH), che mantiene i suoi clienti migliori a ordinare tramite DashPass. Arriva anche una settimana dopo che DoorDash ha accettato di acquistare Instacart per $17 miliardi.
Cosa Ottengono i Membri Prime
- Commissioni di consegna a $0 sugli ordini di ristorante di $25 o più, su Amazon.com o nell'app Amazon.
- Quasi 10.000 città e paesi statunitensi e centinaia di migliaia di ristoranti.
- $20 di sconto su ciascuno dei primi due ordini da $25 o più nei primi 14 giorni, più il 5% di rimborso sugli ordini Uber Eats per i titolari della carta Prime Visa fino al 5 dicembre.
- Tutti i livelli Prime, incluso Prime a metà prezzo per i giovani adulti e Prime Access.
Uber addebita $96 all'anno per Uber One, che elimina le commissioni di consegna su cibo e generi alimentari. I membri Prime ora ottengono la consegna gratuita Uber Eats all'interno dei $139 che già pagano.
DoorDash Ha Più da Perdere
DoorDash fa affidamento su DashPass. Il suo comunicato del terzo trimestre afferma che negli ultimi due anni, la crescita di DashPass ha contribuito a guidare una riduzione del 9% delle commissioni di transazione per ordine nel suo business di ristoranti statunitense. Gli ordini totali sono aumentati del 28% a 993 milioni e i ricavi sono aumentati del 34% a $4,6 miliardi (17% e 23% senza Deliveroo, acquistato lo scorso anno).
Gli analisti si aspettano che i ricavi quasi raddoppino, passando da $13,7 miliardi nel 2025 a $25,7 miliardi nel 2028.
Un singolo vantaggio Prime non cambierà questo scenario da solo. Ma offre a Uber un modo semplice per competere per i nuovi clienti di cui DoorDash ha bisogno per raggiungere quei numeri, e DoorDash non può facilmente rispondere con vantaggi più ricchi. Secondo la misurazione di TIKR, il suo margine EBIT è diventato positivo solo nel 2024, allo 0,5%, e ha raggiunto il 6,1% nel 2025.
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Uber Ottiene la Porta Principale di Amazon
I membri Prime non hanno mai bisogno di un account Uber, quindi Uber Eats ora raggiunge acquirenti che potrebbero non aver mai scaricato la sua app. E le consegne stanno superando i viaggi in Uber: i ricavi lordi delle consegne sono cresciuti del 23% nel terzo trimestre a valuta costante, contro il 17% per i viaggi. Questa crescita ha fatto salire il titolo di DoorDash il 4 novembre.
Uber può anche permettersi di finanziare questa battaglia da un business molto più grande. Ha fatturato $52,0 miliardi nel 2025, viaggi inclusi, quasi quattro volte i $13,7 miliardi di DoorDash.
Amazon Ha Già Provato Questo Con Grubhub
Prime ha aggiunto Grubhub+ gratuito nel 2022 e lo ha reso un vantaggio continuativo nel 2024, prima di sostituirlo con Uber Eats il 5 novembre 2026. Il titolo DoorDash è sceso di oltre il 7% alla notizia del 2022. Nello stesso periodo, la sua quota di spesa nelle app di consegna statunitensi è aumentata dal 44% nel 2021 al 59% nel terzo trimestre, secondo i dati delle carte di Consumer Edge. Uber Eats si attestava al 18%.
Grubhub+ eliminava le commissioni sugli ordini superiori a $12. Questo vantaggio parte da $25, funziona solo tramite Amazon e offre poco a un membro DashPass che già non paga nulla per la consegna.
Il Numero DashPass che DoorDash Deve Difendere
Uber è il chiaro vincitore oggi: ottiene la distribuzione di Prime senza doverla costruire. Nessuna delle due aziende ha rivelato chi paga per la consegna gratuita, e questo influenzerà i margini di consegna di Uber. Per DoorDash, gli anni con Grubhub suggeriscono che il danno sarà lento, se mai si manifesterà.
Guarderei se DoorDash continua ad aggiungere membri DashPass quando Prime offre già la consegna gratuita Uber Eats. Il suo rapporto del quarto trimestre, all'inizio del prossimo anno, è il primo test.
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