Punti Chiave
- GQG Partners, una società che gestisce 164 miliardi di dollari, ha venduto tutte le sue azioni Enbridge, TC Energy ed Exelon nel terzo trimestre, come mostra il suo ultimo 13F.
- Nello stesso trimestre, ha costruito NVIDIA e Taiwan Semiconductor come sue seconda e terza posizioni più grandi.
- I target medi degli analisti si attestano appena dal 3% al 7% sopra i prezzi delle tre azioni che ha venduto, contro il 72% per NVIDIA e il 47% per Taiwan Semiconductor.
- I numeri di Wall Street supportano le vendite, e il report del 17 novembre di NVIDIA è il prossimo test per i titoli dei semiconduttori che GQG ha aggiunto.
GQG Partners ha appena abbandonato tre dei nomi più stabili nel settore energetico nordamericano. La società gestisce 163,86 miliardi di dollari. Non deteneva azioni di Enbridge (ENB), TC Energy (TRP) o Exelon (EXC) alla fine di settembre, secondo il suo 13F per il trimestre terminato il 30 settembre, depositato il 13 novembre.
E nello stesso trimestre ha fatto un massiccio ingresso nel settore dei semiconduttori. GQG ha aumentato la sua posizione in NVIDIA (NVDA) del 376% a 14,04 milioni di azioni e la sua posizione in Taiwan Semiconductor (TSM) del 562% a 5,74 milioni, rendendole la sua seconda e terza holding più grandi.
Tre grandi posizioni, sparite
Non erano scommesse piccole. Al 30 giugno, GQG deteneva 49,08 milioni di azioni Enbridge per un valore di 2,66 miliardi di dollari, il 4,9% delle sue azioni 13F dell'epoca. Le sue 16,74 milioni di azioni TC Energy valevano 1,11 miliardi di dollari (2%), e le sue 19,80 milioni di azioni Exelon valevano 923 milioni di dollari (1,7%). Al 30 settembre, tutte e tre erano sparite. Un 13F copre solo le azioni quotate negli USA, quindi non può mostrare se GQG detiene ancora una delle due società canadesi sulla borsa di Toronto.
TIKR monitora 24 analisti su Enbridge. Quanti dicono "Compra"?
Vedi il quadro completo dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Enbridge, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti su Enbridge
Enbridge continua a performare, ma con poco potenziale rialzista
Enbridge è scesa del 12% dal 30 settembre e si trova al 18% sotto il suo massimo degli ultimi 52 settimane. L'azienda sottostante sembra andare bene. Nel suo comunicato del terzo trimestre del 6 novembre, Enbridge ha riconfermato le sue previsioni per il 2026, ha riportato un flusso di cassa distribuibile di 2,7 miliardi di dollari canadesi contro 2,6 miliardi di dollari canadesi di un anno prima, e ha messo in servizio progetti completati per 3 miliardi di dollari canadesi. Gli analisti hanno alzato il loro target medio per gran parte dell'anno, fino a quando ha raggiunto il picco in agosto:
Da allora si è leggermente attenuato. I 24 analisti che seguono Enbridge hanno un target medio di 50,83 dollari sulle azioni USA, appena il 7% sopra l'ultima chiusura. Non tutti i fondi stanno però uscendo: un fondo da 15 miliardi di dollari ha acquistato Enbridge lo scorso trimestre.
TC Energy ha appena alzato le sue prospettive
TC Energy ha retto meglio, scesa del 2% dal 30 settembre e al 9% sotto il suo massimo. Il 5 novembre, ha alzato la sua prospettiva di EBITDA comparabile per il 2026 a 11,8-12,0 miliardi di dollari canadesi, ha esteso le sue prospettive fino al 2031 e ha annunciato circa 3 miliardi di dollari canadesi di nuovi progetti di crescita. Gli utili comparabili del terzo trimestre sono stati di 0,94 dollari canadesi per azione, in aumento rispetto a 0,77 dollari canadesi di un anno prima. Ciononostante, il target medio degli analisti di 67,58 dollari si trova solo il 4% sopra l'ultima chiusura.
I target di Exelon sono andati lentamente scendendo
Exelon si è appena mossa, scesa dello 0,8% dal 30 settembre. Il 30 ottobre, ha riportato utili operativi rettificati del terzo trimestre di 0,87 dollari per azione, che ha detto hanno superato le aspettative. Ha anche ristretto le sue previsioni per il 2026 a 2,85-2,91 dollari per azione e ha mantenuto una crescita degli utili vicino alla parte alta del range del 5%-7% annuo fino al 2029. Ma gli analisti hanno ridotto il loro target medio da quando ha raggiunto il picco in aprile:
La media ora si attesta a 47,76 dollari, il 3% sopra l'ultima chiusura.
Wall Street vede un potenziale rialzista molto maggiore nei semiconduttori
Confronta quei potenziali rialzisti a una cifra con ciò che GQG ha aggiunto. Il target medio degli analisti per NVIDIA è di 279,63 dollari, il 72% sopra l'ultima chiusura, e quello di Taiwan Semiconductor è di 586,69 dollari, il 47% sopra. Il target medio di NVIDIA si è ridotto rispetto al picco di fine ottobre, ma è ancora ben al di sopra di dove si trovava un anno fa:
Entrambi i produttori di semiconduttori sono però crollati pesantemente dal 30 settembre: NVIDIA del 29% e Taiwan Semiconductor del 13%. Jensen Huang si è dimesso da CEO di NVIDIA il 12 novembre, e sei società hanno declassato il titolo. Questo lascia NVIDIA a circa 13x gli utili forward, contro una media quinquennale di 36x su TIKR. L'attività di Taiwan Semiconductor non mostra ancora segni di rallentamento: ha registrato ricavi per 586,89 miliardi di dollari taiwanesi a ottobre, in aumento del 59,7% rispetto a un anno prima.
I numeri supportano le vendite
A mio modo di vedere, GQG ha fatto la scelta giusta su tutte e tre. Ogni azienda è in forma decente, ma la piazza finanziaria vede solo un potenziale rialzista dal 3% al 7% in esse, e molto di più nei due produttori di semiconduttori che ha aggiunto. Dal 30 settembre, però, entrambi i produttori di semiconduttori sono scesi più di qualsiasi delle tre azioni che GQG ha venduto. Questi sono movimenti di prezzo, e non sono i rendimenti di GQG stessa: il deposito non mostra a quanto le ha pagate, o se detiene ancora alcune di queste azioni.
Il report del 17 novembre di NVIDIA, il primo dopo l'uscita di Huang, è il prossimo test per i titoli dei semiconduttori. E il prossimo 13F di GQG, previsto a metà febbraio, mostrerà se è rimasta con loro.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Enbridge?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Enbridge. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione dell'azienda. È gratuito da usare.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
