Punti Chiave
- Sei fondi hanno aggiunto MKS nel terzo trimestre, guidati da FengHe, che ne ha fatto la sua seconda posizione.
- MKS è sceso del 52% rispetto al suo massimo nonostante un trimestre record, con l'EPS che dovrebbe quasi raddoppiare quest'anno.
- A 11 volte gli utili forward, scambia ben al di sotto della sua media quinquennale di 18,5x.
- Sembra un'occasione, con la spesa per i chip come rischio.
Sei fondi con almeno 2 miliardi di dollari ciascuno hanno aggiunto MKS (MKSI) nel terzo trimestre, secondo i 13F per il trimestre chiuso al 30 settembre, depositati dal 2 al 13 novembre. Ha continuato a scendere: è sceso del 19% rispetto al suo prezzo del 30 settembre e del 52% al di sotto del suo massimo a 52 settimane.
Non è solo. Coherent (COHR) è crollata dopo il suo stesso trimestre forte, e uno dei sei fondi ha anche aperto una nuova posizione in Keysight (KEYS).
FengHe Ha Fatto la Scommessa Più Grande su MKS
Tutti e sei detenevano più azioni MKS al 30 settembre rispetto al 30 giugno:
| Fondo | Dimensione | Posizione in MKS, 30 set | Variazione azioni | Quota del suo portafoglio 13F |
|---|---|---|---|---|
| FengHe Fund Management | $2,1 miliardi | $205 milioni | +33% | 9,9% |
| Carmignac | $7,4 miliardi | $101 milioni | Nuova | 1,4% |
| Blue Grotto Capital | $2,1 miliardi | $61 milioni | +54% | 4,2% |
| Bowie Capital Management | $2,8 miliardi | $53 milioni | +372% | 3,3% |
| Spyglass Capital Management | $2,0 miliardi | $48 milioni | +53% | 2,8% |
| Senator Investment Group | $4,9 miliardi | $33 milioni | +92% | 1,3% |
Fonte: 13F di ciascun fondo per il trimestre chiuso al 30 settembre, ai prezzi di fine trimestre. La dimensione è quanto ciascuna società gestisce nel suo ultimo Form ADV; per Carmignac e FengHe, è quanto i loro 13F detengono in azioni USA.
Le 771.263 azioni di FengHe rendono MKS la sua seconda posizione più grande. Bowie deteneva quasi cinque volte il numero di azioni rispetto al 30 giugno, e Senator quasi il doppio. La nuova posizione di Blue Grotto in Keysight, del valore di 73 milioni di dollari, è leggermente più grande della sua posizione in MKS. Nulla di ciò mostra cosa detengono oggi.
TIKR Monitora 14 Analisti su MKS. Quanti Dicono "Compra"?
Vedi la ripartizione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su MKS, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori utilizzano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti di MKS
MKS Ha Appena Pubblicato un Trimestre Record
Il rapporto del 4 novembre di MKS ha superato le sue stesse previsioni. I ricavi hanno raggiunto un record di 1,41 miliardi di dollari, al di sopra delle previsioni, con le vendite di semiconduttori in aumento del 54%. L'EPS non-GAAP è stato un record di 4,18 dollari. MKS ha previsto ricavi del quarto trimestre per 1,49 miliardi di dollari e ha autorizzato un buyback da 500 milioni di dollari. Il CEO John T.C. Lee ha citato "ordini robusti e nuove vittorie di design".
Le buone notizie non sono state sufficienti per l'hardware AI ultimamente. Coherent è crollata del 16% il 5 novembre nonostante un accordo con un hyperscaler che B. Riley valuta circa 20 miliardi di dollari. Earnings Whispers ha segnalato punti deboli, incluso un margine lordo che si è stabilizzato intorno al 48% e un'aliquota fiscale più bassa che ha aiutato la previsione EPS di 5,00 dollari, ma ha interpretato il calo di MKS come investitori che "prezzano timori di picco del ciclo che questo rapporto ha fatto poco per convalidare".
A 11x, MKS È Prezzata per una Fase Discendente
Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato quasi raddoppi da 7,88 dollari nel 2025 a 14,83 dollari quest'anno, per poi raggiungere 19,71 dollari nel 2027:
Ciò corrisponde ai 9,80 dollari di MKS fino a settembre più la sua previsione del quarto trimestre di 5,00 dollari.
Eppure il multiplo continua a ridursi:
MKS scambia a 11 volte gli utili forward, contro una media quinquennale di 18,5x e un picco di 35x al 30 giugno. Il minimo, 8,2x, si è verificato nell'ottobre 2022.
I target si sono ridotti, ma non fino al prezzo:
Il target di consenso era di 338 dollari il 6 novembre, in calo rispetto ai 420 dollari del 23 agosto ma il doppio dei 164 dollari di un anno prima, e del 57% superiore alla chiusura di venerdì a 215,65 dollari. Il target più basso, 195 dollari, si trova sotto il prezzo.
Perché MKS Sembra un'Occasione
Se la spesa per l'AI rallenta, le stime per il 2027 scendono e 11x smette di sembrare economico.
Ma un'azienda che pubblica record, fornisce previsioni al rialzo, autorizza un buyback e scambia al 40% sotto il suo multiplo abituale non è prezzata per il business che sta riportando. Io starei dalla parte dei sei fondi. Il prossimo controllo sono gli ordini nel rapporto del quarto trimestre di MKS, e i prossimi 13F dei fondi, dovuti entro metà febbraio, mostreranno chi ha mantenuto la posizione.
Quindi Quanto Vale Realmente l'Azione MKS?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere MKS. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
