L'action NVIDIA (NVDA) s'échange à environ 237 $ ce matin, en hausse de 1,4 % à 10h02 HAE ce lundi 5 octobre, après avoir atteint un record vendredi. Sa valorisation de marché avoisine les 5,7 billions de dollars, et vendredi était son premier record depuis mai, selon Bloomberg.
Qu'est-ce qui a propulsé l'action Nvidia à un record
Le déclencheur de vendredi était macroéconomique. Les créations d'emplois non agricoles aux États-Unis ont augmenté de 29 000 en septembre contre les 90 000 attendus par les économistes. Les probabilités d'une hausse des taux par la Fed en octobre sont tombées à 22,7 % contre 24,4 % la veille, prolongeant un recul depuis 64,2 % une semaine plus tôt, selon CME FedWatch. Le Nasdaq a atteint un record et Nvidia a clôturé en hausse de 1,3 %.
Des nouvelles de l'entreprise étaient en toile de fond. Le 28 septembre, Nvidia a ajouté 150 milliards de dollars à son autorisation de rachat d'actions, portant sa capacité restante à 235 milliards de dollars, qu'elle prévoit d'utiliser d'ici l'exercice 2028. Vendredi, Morgan Stanley a réitéré Nvidia comme son choix principal dans les semi-conducteurs, déclarant : "Nous voyons certainement Nvidia comme bien positionnée, avec une valorisation très peu exigeante."
Ce matin, Foxconn, le plus grand fabricant de serveurs de Nvidia, a rapporté un chiffre d'affaires du troisième trimestre en hausse de 47 % à 3,03 billions de T$ (95,4 milliards de dollars), au-dessus de l'estimation SmartEstimate de LSEG de 2,83 billions de T$.
Modèle de valorisation de NVDA : ce qui doit bien se passer
J'ai exécuté un scénario médian sur le modèle de TIKR avec un chiffre d'affaires croissant de 25,1 % par an, une marge nette de 53,4 %, une croissance du BPA de 24,4 % par an, et un P/E se contractant de 3,5 % par an. Cela représente un net ralentissement par rapport à l'année dernière, où le chiffre d'affaires a augmenté de 65,5 % et la marge nette s'est établie à 56,9 %. Je l'ai gardé plus modéré car le commentaire du 10 septembre du PDG Jensen Huang selon lequel "nous pourrions croître de 70 % en glissement annuel, et nous en sommes confiants" concerne l'année prochaine, pas une décennie.
Le modèle aboutit à un prix de 575 $ au 31 janvier 2031. Cela représente un rendement total de 145,8 % par rapport au cours de clôture de 233,95 $ sur 4,3 ans, soit 23,1 % par an.
À 575 $, et sur le nombre d'actions actuel, Nvidia vaudrait environ 14 billions de dollars. Le jalon le plus proche est 6 billions de dollars, soit environ 250 $ par action selon mes calculs et environ 5 % au-dessus du cours de ce matin. Le test est de savoir si la croissance reste supérieure aux 25,1 % du modèle alors que la base de chiffre d'affaires s'élargit.
Vous n'êtes pas d'accord avec mes hypothèses ? Construisez votre propre modèle sur TIKR en 60 secondes, gratuitement, à partir des estimations du consensus. En savoir plus ici.
Alors, que vaut réellement l'action NVIDIA ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que l'action NVDA pourrait valoir. Partez des estimations du consensus de Wall Street, ou ajustez les entrées pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Valorisez NVIDIA Corporation gratuitement→
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
