Points clés pour l'action UPS au août 2026
- Vente après des résultats et prévisions supérieurs : UPS a dépassé les estimations du T2 le 28 juillet avec un chiffre d'affaires de 22,8 milliards de dollars et un BPA ajusté de 1,76 dollar, puis a relevé ses prévisions pour l'exercice 2026 à 91,2 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 7,22 dollars de BPA, et l'action a quand même chuté de 5,9 % ce jour-là.
- Divergence des analystes : La couverture actuelle d'UPS se compose de 14 recommandations d'achat, 12 de maintien, 2 de sous-performance et 1 de vente.
- Écart avec les objectifs : L'objectif de prix moyen du marché pour UPS est de 116 dollars, soit environ 11 % au-dessus du cours actuel de 104 dollars, même après le repli d'août.
- Potentiel du modèle : Le scénario médian de TIKR valorise l'action UPS à 169 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 62 % et un gain annualisé de 11,6 % à partir d'ici.
Comparez les prévisions relevées d'UPS avec la réaction sceptique du marché sur TIKR gratuitement →
Pourquoi l'action UPS a chuté après avoir dépassé les bénéfices et relevé ses prévisions
United Parcel Services (UPS) a dépassé les attentes de Wall Street pour le deuxième trimestre le 28 juillet, puis a vu son action chuter de 6 % à 106 dollars le même jour.
Le chiffre d'affaires s'est établi à 22,8 milliards de dollars contre une estimation de 21,84 milliards de dollars, soit un dépassement de 4,55 %, et le bénéfice par action ajusté a atteint 1,76 dollar contre 1,66 dollar attendu, soit un dépassement de 5,75 %. La direction ne s'est pas arrêtée là. UPS a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 à 91,2 milliards de dollars contre 89,7 milliards de dollars précédemment et a augmenté ses prévisions de BPA ajusté à 7,22 dollars.
La baisse s'explique par un scepticisme sur le calendrier, et non par le trimestre lui-même. L'analyste de Stephens, Bascome Majors, a interrogé le directeur financier Brian Dykes lors de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 sur la raison pour laquelle la progression implicite du résultat opérationnel au second semestre d'UPS semblait plus forte que ces dernières années. Dykes n'a pas tergiversé. « Les performances du premier semestre nous donnent beaucoup de confiance dans la dynamique que nous observons », a-t-il déclaré. « Cela va nous aider à réaliser le second semestre de l'année. » Morgan Stanley n'était pas aussi convaincu, maintenant une recommandation sous-pondérer et un objectif de prix de 76 dollars en raison de préoccupations concernant le volume Amazon, la concurrence régionale et les coûts de main-d'œuvre pesant sur les perspectives.
Ce que les sceptiques sous-estiment, c'est le travail structurel déjà réalisé. UPS a terminé sa réduction progressive des activités avec Amazon au cours du trimestre, réduisant environ 4,5 milliards de dollars de dépenses associées et portant le volume des installations automatisées à 68,5 % du réseau américain, contre 64 % il y a un an. Le résultat opérationnel domestique américain a augmenté de 21 % en glissement annuel pour atteindre une marge de 8 %, plus du double de celle du premier trimestre. La PDG Carol Tomé a qualifié la reconfiguration du réseau de « fondation », et non de destination. Le marché a pourtant vendu après un trimestre de résultats et prévisions supérieurs, et cet écart entre ce qu'UPS a livré et la façon dont l'action s'est négociée est la véritable histoire ici.
La divergence des recommandations sur l'action UPS et pourquoi les objectifs ont grimpé alors que l'action baissait
La couverture de l'action UPS se divise actuellement en 14 achats, 12 maintiens, 2 sous-performances et 1 vente, selon les 26 analystes publiant un objectif de prix. L'objectif moyen s'établit à 116 dollars, soit 11 % au-dessus du cours actuel de 104 dollars, même après la vente post-résultats.
Cet écart s'est creusé après la publication, et non avant. L'objectif moyen était de 114 dollars avant le trimestre de juin et est passé à 116 dollars au 7 août, alors même que le cours de clôture de l'action est passé de 108 à 105 dollars sur la même période.
L'objectif médian a encore progressé, passant de 115 à 117,50 dollars. Les recommandations d'achat ont également légèrement augmenté, passant de 13 à 14, tandis que le nombre d'analystes publiant un objectif est passé de 31 il y a un an à 26 aujourd'hui. Moins d'analystes couvrent l'action UPS, mais ceux qui le font encore sont devenus plus optimistes au moment même où l'action devenait moins chère.
TIKR valorise l'action UPS à 169 dollars, intégrant la reprise de la marge domestique
Le scénario médian de TIKR valorise l'action UPS à 169 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 62 % par rapport au cours actuel de 104 dollars, soit 12 % annualisés sur les 4,4 prochaines années.
Ce taux annualisé est bien supérieur à ce que les investisseurs souscrivent généralement pour un transporteur de colis mature, et il indique que la majeure partie du potentiel de hausse repose sur l'expansion des marges plutôt que sur une nouvelle croissance des volumes. L'argument s'appuie sur les mêmes calculs domestiques que la direction a présentés lors de la conférence téléphonique du 28 juillet : un réseau fonctionnant déjà avec une marge opérationnelle de 8 %, l'automatisation et les réductions de coûts continuant à produire leurs effets.
Cette histoire de trésorerie ne le confirme qu'à moitié. La marge de flux de trésorerie disponible d'UPS est devenue positive à 0,73 % au deuxième trimestre, contre -3,65 % il y a un an, mais elle reste plus faible que tous les autres trimestres des deux dernières années à l'exception de celui-là, et en baisse par rapport aux 5,63 % du premier trimestre 2026. La reprise de la marge opérationnelle apparaît dans le compte de résultat avant d'avoir pleinement atteint la ligne des flux de trésorerie.
Si l'écart de 50 à 100 points de base entre la croissance du chiffre d'affaires par colis et la croissance du coût par colis se maintient au second semestre comme Dykes l'a projeté, l'objectif de 116 dollars du marché commence à paraître conservateur par rapport au chiffre de TIKR sur le plus long terme.
Devriez-vous investir dans United Parcel Service, Inc. ?
La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre précisément à cette question.
Consultez l'action United Parcel Service, Inc. et vous verrez des années de données financières historiques, ce que les analystes de Wall Street attendent en termes de chiffre d'affaires et de bénéfices pour les trimestres à venir, comment les multiples de valorisation ont évolué dans le temps, et si les objectifs de prix sont à la hausse ou à la baisse.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre United Parcel Service, Inc. aux côtés de toutes les autres actions que vous surveillez. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez gratuitement aux outils professionnels pour analyser l'action UPS sur TIKR →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour pouvoir suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
