Estadísticas clave de las acciones de Vulcan Materials
- Rendimiento en la última semana: %.
- Rango de 52 Semanas: $215.1 a $331.1
- Precio actual: $310
¿Qué ha ocurrido?
Las acciones de Vulcan Materials(VMC) cayeron un 7,2% el 17 de febrero tras incumplir el BPA del cuarto trimestre en 0,41 dólares, aunque ahora cotizan a 310 dólares, solo un 6,4% por debajo de su máximo de 52 semanas.
En concreto, 17 de 25 corredurías mantuvieron sus calificaciones de compra tras la pérdida, con un precio objetivo medio de 330,50 dólares, lo que indica que Wall Street mantiene su convicción a pesar de la debilidad.
En cualquier caso, el motor sigue intacto: el EBITDA ajustado de todo el año creció un 13%, hasta 2.300 millones de dólares, y el flujo de caja operativo se disparó un 29%, hasta 1.800 millones de dólares en 2025.
En consecuencia, el mercado está empezando a revalorizar Vulcan, que ha pasado de ser un productor cíclico de áridos a convertirse en una empresa de infraestructuras de centros de datos, ya que el 70% de la actividad de construcción de centros de datos se produce a menos de 50 kilómetros de una instalación de Vulcan.
Por su parte, el consejero delegado Ronnie Pruitt declaró en la conferencia sobre resultados del cuarto trimestre que "los centros de datos siguen siendo el mayor catalizador, con más de 150 millones de metros cuadrados en construcción", ya que los grandes proyectos representan ahora el 45% de las reservas, frente a una media histórica del 30%.
Además, el precio objetivo medio de Wall Street de 330,50 dólares se sitúa un 6,6% por encima de los niveles actuales, con 17 corredurías con calificación de compra que se mantienen firmes a pesar de los resultados negativos del cuarto trimestre.
A más largo plazo, la mejora del 55% de Vulcan en el beneficio bruto en efectivo por tonelada de áridos en 4,5 años le permite aumentar aún más sus márgenes a medida que se acelera la demanda de centros de datos e infraestructuras hasta 2028.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de Vulcan Materials
La pérdida de 0,41 dólares en el BPA del cuarto trimestre de Vulcan se debió al clima y a la mezcla, no a factores estructurales, lo que deja totalmente intacta la historia de recuperación del EBITDA de 2026.
Por debajo del ruido, el EBITDA crece un 8,5% hasta los 2.500 millones de dólares en 2026, mientras que el BPA se acelera un 17% hasta los 9,36 dólares desde los 8,00 dólares de 2025.
Todavía, Wall Street campos 14 compra, 3 supera, 5 mantiene, y 1 vender, con un objetivo medio de 328,4 dólares, lo que implica un 5,9% al alza de 310 dólares.
El rango de los analistas se extiende de 198,0 a 375,0 dólares, con la recuperación de la vivienda unifamiliar determinando el extremo inferior y la aceleración de la demanda de centros de datos impulsando el superior.
¿Qué dice el modelo de valoración?
El modelo de caso medio TIKR tiene como objetivo 458,7 dólares para el 31 de diciembre de 2030, un rendimiento total del 48% desde el precio actual. Esto supone una TIR anualizada del 8,4% en 4,8 años.
El mercado está castigando a Vulcan por una pérdida de un trimestre causada por el clima y la mezcla de productos, no por el deterioro del negocio.
La cifra que expone ese error de valoración: Los márgenes EBITDA aumentan hasta el 31,3% en 2026, frente al 29,3% en 2025, continuando una racha de expansión de 700 puntos básicos en tres años.
El consejero delegado Ronnie Pruitt confirmó en la llamada del cuarto trimestre que el 70% de toda la actividad de construcción de centros de datos se sitúa a menos de 50 km de una instalación de Vulcan, lo que hace que el canal de demanda sea estructural, no cíclico.
Sin embargo, si la vivienda unifamiliar se mantiene plana y fracasan las subidas de precios de mitad de año, la guía de EBITDA de 2.400 millones de dólares de gama baja paraliza por completo la revalorización.
Esté atento al Día del Inversor del 12 de marzo: los objetivos de EBITDA a largo plazo de la dirección confirmarán si el precio modelo de 458,7 dólares es conservador o exagerado.
Por lo tanto, las acciones de VMC parecen estar infravaloradas, con una subida del 48% según el modelo y una huella de centro de datos que el precio actual ignora por completo.
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