Conclusiones clave para las acciones de Verizon a julio de 2026
- Verizon reportó ingresos del segundo trimestre de $34,253 millones, por debajo de la estimación de $35,105.80 millones en un 2.43% y cayendo un 0.73% interanual, mientras que el BPA ajustado de $1.30 superó las estimaciones en un 2.71% y aumentó un 6.56% respecto al año anterior.
- La dirección elevó las previsiones para todo el año en todos los frentes: crecimiento de ingresos por servicios de movilidad y banda ancha al 2.5-3%, crecimiento del BPA ajustado al 6-7%, y crecimiento del flujo de caja libre al 9-10%, frente a una guía previa de al menos 7%.
- El flujo de caja libre de $6,426 millones aumentó un 24.37% interanual y superó las estimaciones en un 22.89%, la mejora más pronunciada del trimestre, impulsada por $10,435 millones de flujo de caja operativo frente a $4,009 millones de gastos de capital.
- "Cuando se combina una menor rotación de clientes con una economía de adquisición más saludable, se obtiene exactamente el tipo de apalancamiento operativo que se ve en nuestros resultados financieros", dijo el CEO Dan Schulman, vinculando directamente la mejora en la rotación con la historia de márgenes de las acciones de Verizon.
Las acciones de Verizon cotizaban a $46 antes de la publicación de resultados. El modelo de TIKR ve un potencial real alcista en las acciones de Verizon incluso tras el fallo en ingresos. Ve el desglose completo detrás de esa división en la página de resultados de Verizon en TIKR gratis →
Los resultados del Q2 de Verizon muestran una verdadera inflexión bajo un fallo en ingresos
Verizon (VZ) reportó ingresos del segundo trimestre de 2026 de $34,253 millones, por debajo de la estimación de $35,105.80 millones en un 2.43% y cayendo un 0.73% interanual, sin embargo, las ganancias por acción ajustadas de $1.30 superaron las estimaciones en un 2.71% y subieron un 6.56% respecto al año anterior. La brecha entre esos dos números es la historia del trimestre para las acciones de Verizon.
Los ingresos por equipos cayeron casi un 20%, o más de $1,200 millones, ya que Verizon redujo deliberadamente los volúmenes de renovación en un 27% para contener los costos de subsidio. Ese intercambio dio sus frutos más abajo en el estado de resultados. El EBITDA ajustado alcanzó $13,723 millones, un 7.15% más interanual, y el margen del 40.06% marcó el más alto que Verizon ha reportado jamás, un salto de 295 puntos básicos respecto al año pasado. El EBIT contó una historia más dura, cayendo un 12.15% interanual a $7,179 millones y quedando por debajo de la estimación de $8,601.27 millones en un 16.54%, una señal de que la depreciación vinculada a la integración de Frontier y la expansión de la red aún pesa en la parte inferior del estado de resultados incluso mientras se construye apalancamiento operativo por encima.
El flujo de caja libre contó la historia más clara: $6,426 millones, un 24.37% más interanual y un 22.89% por encima de las estimaciones, impulsado por $10,435 millones de caja de operaciones frente a $4,009 millones de gastos de capital. La dirección elevó las previsiones para todo el año en todos los frentes: crecimiento de ingresos por servicios de movilidad y banda ancha al 2.5-3%, crecimiento del BPA ajustado al 6-7%, y crecimiento del flujo de caja libre al 9-10%, frente a una guía previa de al menos 7%. Esa fortaleza del flujo de caja siguió a veinte años consecutivos de aumentos de dividendo, una racha que Verizon extendió en enero y que el crecimiento del 24% del flujo de caja libre del segundo trimestre solo hace más fácil mantener viva.
Detrás de esos números hay una historia de rotación de clientes. La rotación de teléfonos postpago de consumo cayó a 84 puntos básicos, desde 90 en el primer trimestre y mejorando 6 puntos básicos interanual, la segunda caída trimestral consecutiva. El CEO Dan Schulman conectó esa tendencia directamente con la estructura de costos en la conferencia de resultados del Q2 2026: "Cuando se combina una menor rotación de clientes con una economía de adquisición más saludable, se obtiene exactamente el tipo de apalancamiento operativo que se ve en nuestros resultados financieros". Las adiciones netas de teléfonos postpago de consumo registraron su mejor resultado en cinco años, y Verizon firmó un acuerdo de fibra oscura con Google por valor de más de $1,000 millones, el primer contrato bajo lo que llama AI Connect, una nueva fuente de ingresos que la empresa espera comenzar a mostrar en 2027.
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TIKR valora las acciones de Verizon en $71, descontando un negocio central en aceleración
El modelo de caso medio de TIKR valora las acciones de Verizon en $71 para diciembre de 2030, lo que implica un retorno total del 53% desde el precio actual de $46, o un 10% anualizado durante 4.4 años.
Ese retorno anualizado se sitúa muy por encima de lo que normalmente comanda una empresa con crecimiento de ingresos de un solo dígito bajo, lo que refleja un negocio que el modelo trata como si se estuviera revalorizando en lugar de simplemente capitalizando su múltiplo actual. El objetivo descansa en las mismas dinámicas visibles en los resultados del segundo trimestre: márgenes de EBITDA en un récord del 40.06%, flujo de caja libre subiendo un 24.37% interanual, y previsiones elevadas en ingresos, BPA y flujo de caja en el mismo trimestre en que la rotación alcanzó su nivel más bajo en años.
Añada los ingresos de AI Connect a partir de 2027 y el camino del caso medio del modelo hacia los $71 se lee menos como un pronóstico y más como una extensión de una tendencia que ya se ve en los números.
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