Estadísticas Clave para la Acción de SLB
- Rendimiento de Hoy: Aproximadamente 11%
- Rango de 52 Semanas: $32 a $59
- Precio Objetivo del Modelo de Valoración: Alrededor de $61
- Potencial de Alza Implícito: Alrededor del 16%
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¿Qué Sucedió?
El debate central de inversión en SLB es si el crecimiento en aguas profundas (offshore), la adquisición de ChampionX y las oportunidades emergentes en centros de datos pueden compensar las disrupciones en Medio Oriente y la debilidad en sus operaciones existentes. Los resultados del viernes cambiaron esa narrativa a favor de SLB, con las acciones subiendo alrededor de un 11% para cotizar cerca de $52. SLB generó aproximadamente $9 mil millones en ingresos trimestrales, en comparación con $5.7 mil millones y un margen operativo del 14% para Halliburton, mientras que Baker Hughes reportó $6.6 mil millones en su último trimestre pero registró una caída interanual del 7% en los ingresos de servicios y equipos petroleros.
La acción de SLB subió porque sus ganancias e ingresos del segundo trimestre superaron las expectativas de Wall Street, aliviando las preocupaciones de que las disrupciones en Medio Oriente producirían un resultado más débil. El BPA ajustado de $0.55 superó el consenso de estimación de alrededor de $0.51, mientras que los ingresos aumentaron un 5% interanual a $8.97 mil millones y superaron el pronóstico de alrededor de $8.7 mil millones. Los ingresos reportados en América del Norte aumentaron un 36%, reflejando en gran medida a ChampionX, mientras que los ingresos de América Latina aumentaron un 15% y los de Medio Oriente y Asia cayeron un 14% a $2.57 mil millones. ChampionX, que añadió productos químicos de producción y equipos de levantamiento artificial que ayudan a los productores a aumentar la producción de pozos existentes, contribuyó con $870 millones. Excluyendo la adquisición, los ingresos globales de SLB disminuyeron un 5%, mostrando que la recuperación en sus operaciones existentes sigue siendo desigual.
En declaraciones preparadas para la conferencia de resultados del viernes, el CEO Olivier Le Peuch dijo: “El mercado está empezando a exhibir las características de un ciclo alcista.” Sistemas de Producción, que suministra equipos que ayudan a llevar petróleo y gas a la superficie y mejorar la producción, aumentó sus ingresos un 7% secuencialmente a $3.77 mil millones. Digital, que proporciona software, inteligencia artificial y herramientas de automatización que ayudan a los productores de energía a mejorar las decisiones de perforación y producción, aumentó sus ingresos un 9% secuencialmente a $697 millones. Soluciones para Centros de Datos, que diseña y fabrica módulos de enclaustramiento, sistemas de enfriamiento y otra infraestructura crítica para grandes centros de datos, aumentó sus ingresos un 80% interanual a $186 millones.
Bajo su perspectiva de caso base, SLB espera que los ingresos del tercer trimestre aumenten entre un 3% y un 4% secuencialmente a medida que la actividad en Medio Oriente se recupera gradualmente. La gerencia también espera que los ingresos del cuarto trimestre superen los $10 mil millones, respaldados por la actividad en aguas profundas y las ventas típicas de fin de año de Digital y productos. Los analistas se habían vuelto más cautelosos antes del reporte, con Capital One bajando su precio objetivo a $64 desde $65, Barclays recortando su objetivo a $64 desde $66, y Morgan Stanley reduciendo su objetivo a $54 desde $57. A alrededor de $52, SLB cotiza cerca del objetivo de Morgan Stanley pero permanece por debajo de los dos pronósticos de $64, lo que sugiere que el superávit de ganancias fortaleció la perspectiva mientras la acción ya refleja parte de la recuperación esperada. Resultados del segundo trimestre de SLB
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¿Está SLB Subvalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de Ingresos (CAGR): Alrededor del 6%
- Margen EBIT: Alrededor del 17%
- Múltiplo P/E de Salida: Alrededor de 16x
El supuesto de crecimiento de ingresos del 6% depende de una integración exitosa de ChampionX, una inversión sostenida en aguas profundas, una expansión continua de Digital y Soluciones para Centros de Datos, y una recuperación gradual de la actividad en Medio Oriente.
El supuesto de margen EBIT del 17% requiere ahorros de costos de ChampionX y una mayor contribución de los negocios de mayor margen de Digital, levantamiento artificial y productos químicos de producción.
El múltiplo P/E de salida de 16x coincide con el promedio de un año de SLB de alrededor de 16x y permanece por debajo de su P/E actual a 12 meses de alrededor de 18x, lo que significa que el modelo no requiere que el múltiplo de valoración aumente.
Basándose en estos supuestos, el modelo estima que la acción de SLB podría alcanzar alrededor de $61 en los próximos dos años y medio, lo que implica un potencial de alza total de alrededor del 16% desde aproximadamente $52, o un potencial de alza anualizado de alrededor del 6% antes de dividendos.
Por lo tanto, SLB parece moderadamente subvalorada en lugar de profundamente descontada, y su desempeño durante el resto de 2026 probablemente dependerá de la actividad en aguas profundas, la integración de ChampionX, el crecimiento de Digital, la expansión de Soluciones para Centros de Datos y el ritmo de la recuperación en Medio Oriente.
¿Cuánto Potencial de Alza Tiene la Acción de SLB Desde Aquí?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de la acción de SLB, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la nueva herramienta de Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
- Crecimiento de Ingresos
- Márgenes Operativos
- Múltiplo P/E de Salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y los rendimientos totales bajo escenarios Alcista, Base y Bajista para que puedas ver rápidamente si una acción parece subvalorada o sobrevalorada.
Si no estás seguro de qué ingresar, TIKR llena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, dándote un punto de partida rápido y confiable.
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