Estadísticas clave de TEX Stock
- Rendimiento en 6 meses: 31%
- Rango de 52 semanas: $32 a $72
- Precio objetivo del modelo de valoración: $82
- Alza implícita: 20%.
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Terex Corporation ha subido cerca de un 31% en los últimos 6 meses, cotizando recientemente cerca de los 69 $ por acción, ya que los inversores han respondido a unos beneficios más sólidos, a la aceleración del impulso de los pedidos y a la fusión completada con REV Group.
Las acciones se mantienen cerca de su máximo de 52 semanas de 72 dólares, lo que refleja una confianza sostenida en las perspectivas de beneficios futuros de la empresa.
La subida se debe a que los resultados del cuarto trimestre y las previsiones para 2026 han reforzado la mejora de la visibilidad de los ingresos y el potencial de expansión de los márgenes. Terex registró unas ventas netas en el cuarto trimestre de 1.300 millones de dólares, un 6% más que en el mismo periodo del año anterior, con un BPA de 1,12 dólares y un EBITDA de 141 millones de dólares.
La contratación en toda la empresa ascendió a 1.900 millones de dólares, un 32% más; la contratación de soluciones medioambientales aumentó un 16%, y las plataformas aéreas obtuvieron casi 1.000 millones de dólares en nuevos pedidos, un 46% más, lo que refuerza la confianza en la durabilidad de la demanda de cara a 2026.
El equipo directivo estimó las ventas en 2026 entre 7.500 y 8.100 millones de dólares y el EBITDA pro forma entre 930 y 1.000 millones de dólares, lo que supone un crecimiento anual del EBITDA de unos 100 millones de dólares.
Specialty Vehicles comienza el año con una cartera de pedidos de aproximadamente dos años, mientras que Environmental Solutions cuenta con una cartera de pedidos de 1.100 millones de dólares.
Simon Meester, Consejero Delegado, afirmó que la fusión creaba "la cartera más intrínsecamente sinérgica, resistente y competitiva de nuestra historia", con un objetivo de sinergias de 75 millones de dólares para 2028.
Los flujos institucionales añadieron más apoyo. LSV Asset Management aumentó su participación un 17,9% hasta 110.200 acciones, Lodge Hill Capital incrementó su posición un 53,7% hasta 529.450 acciones, Ballast Asset Management elevó su participación un 57% hasta 85.795 acciones y Retirement Systems of Alabama elevó su participación un 48,4% hasta 119.014 acciones.
Universal Beteiligungs und Servicegesellschaft mbH amplió su posición un 391,5% hasta 88.081 acciones, mientras que Greenhaven Associates recortó su participación un 1,5% hasta 1.477.733 acciones.
Los inversores institucionales poseen ahora alrededor del 92,88% de Terex, incluso cuando el insider Kieran Hegarty vendió 11.980 acciones a 69,24 dólares por unos 829.495 dólares, reduciendo su participación en un 6,46%.
¿Está TEX infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,7%.
- Márgenes operativos: 11.8%
- Múltiplo P/E de salida: 11x
Se prevé que los ingresos aumenten de 7.930 millones de dólares en 2026 a 9.980 millones de dólares en 2030, respaldados por el gasto en infraestructuras, la demanda de sustitución de flotas aéreas y la fortaleza continuada de los servicios públicos y los vehículos especiales tras la fusión con REV.
La expansión del margen hacia el 11,8% depende de una mayor producción en Soluciones Medioambientales y Vehículos Especiales, la disciplina de precios en MP, y la realización de sinergias vinculadas al objetivo de 75 millones de dólares.
La estabilización de Aerials después de los vientos en contra de las tarifas también apoya el apalancamiento operativo incremental sin requerir una aceleración agresiva de la línea superior.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 82 dólares, lo que supone un 20% de revalorización con respecto a los niveles actuales, lo que indica que el valor está modestamente infravalorado.
En 2026, es probable que los resultados se vean impulsados por la conversión de la cartera de pedidos pendientes, la ampliación de la capacidad de los servicios públicos entre un 20% y un 30% en dos años y la ejecución disciplinada de la integración.
Con unos dos años de cartera de pedidos para vehículos especiales y los beneficios de la modernización de la red para las empresas de servicios públicos, la durabilidad de los beneficios, más que la expansión de los múltiplos, está en condiciones de impulsar el rendimiento este año.
Terex cotiza a 14,13 veces los beneficios futuros, lo que deja margen al alza si los márgenes se recuperan hacia los niveles del ciclo anterior y el impulso de los pedidos se mantiene intacto.
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¿Cuánto puede subir la acción TEX desde aquí?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Terex Corporation, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
