Estadísticas clave de las acciones de Ross Stores
- Precio actual: 235 $ (22 de mayo de 2026)
- Ingresos 1T EF2027: 6.000 millones de dólares, +21% interanual
- BPA 1T AF2027: 2,02 $, +37% interanual
- Crecimiento de las ventas en tiendas comparables en el 1T FY2027: +17%
- Previsión de ingresos para todo el año: Ventas totales: +9%-11% en el segundo trimestre; crecimiento de las ventas en tiendas comparables para todo el año: +6%-7%.
- Previsión de BPA para todo el año: 7,50-7,74 $, un 13%-17% más que los 6,61 $ del año pasado.
- Precio objetivo modelo de TIKR: 263 $.
- Alza implícita: +12%
Ross Stores registra su mayor crecimiento de ventas en la misma tienda en 40 años, y luego se guía por 2% a 3% en la mitad posterior
Ross Stores(ROST) dio un golpe Q1 FY2027 y reportó $ 6.0 mil millones en ingresos, un 21% interanual, junto con las ganancias por acción de $ 2,02, un aumento del 37% de $ 1,47 en el trimestre del año anterior.
Las ventas en tiendas comparables crecieron un 17%, lo que James Conroy, Consejero Delegado, describió en la llamada de resultados del 1T como "el mayor crecimiento de las ventas en tiendas comparables en los 40 años de historia de la empresa."
Las acciones de Ross Stores subieron un 8% tras la publicación, y la mecánica detrás de la comp importa: el crecimiento fue impulsado en su totalidad por las transacciones, no por la inflación de las entradas, con unidades por transacción planas para el período.
Michael Hartshorn, Presidente del Grupo y Director de Operaciones, confirmó en la conferencia sobre resultados del primer trimestre que el tráfico fue el motor principal y que el número de clientes en tiendas de autoservicio creció dos dígitos en todos los niveles de ingresos, todas las etnias y todos los grupos de edad.
Conroy señaló en la presentación de resultados del primer trimestre que los clientes de 18 a 24 años superaban a prácticamente todos los demás minoristas de la empresa, un grupo al que la dirección se ha dirigido explícitamente mediante una estrategia de marketing renovada centrada en la modernización de la marca y la presencia en las redes sociales.
Los productos de señora y cosmética lideraron los resultados de ventas, aunque todas las categorías principales registraron un crecimiento de los ingresos igual o superior a los diez puntos porcentuales, y todas las zonas geográficas contribuyeron a ello, siendo la región central la que obtuvo los mejores resultados.
El margen de explotación aumentó 120 puntos básicos hasta el 13,4%, frente al 12,2% del trimestre anterior, impulsado por una mejora de 145 puntos básicos en el coste de los bienes vendidos.
El margen de mercancías mejoró 85 puntos básicos, la ocupación aumentó 60 puntos básicos gracias al fuerte volumen de ventas, y los costes de distribución y transporte nacional disminuyeron 15 y 10 puntos básicos, respectivamente.
Ross Stores elevó su previsión de beneficios por acción para todo el año a 7,50-7,74 dólares, lo que supone un aumento del 13% al 17% frente a los 6,61 dólares del año pasado, con una previsión de beneficios por acción para el segundo semestre del 2% al 3%.
William Sheehan, Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero, señaló en la llamada sobre los resultados del 1er trimestre que la empresa superó las estimaciones del 1er trimestre en aproximadamente 0,35 dólares y generó aproximadamente 0,38 dólares para todo el año.
Las acciones de Ross Stores también se benefician de una autorización de recompra de 2.550 millones de dólares en dos años aprobada en marzo, con 1.275 millones de dólares destinados a recompra en el ejercicio fiscal 2026 y 319 millones de dólares ya desplegados en 1,5 millones de acciones en el 1T.
Los ingresos de ROST aumentan un 21%, mientras que los márgenes operativos alcanzan su máximo en varios trimestres
La cuenta de resultados del trimestre finalizado el 2 de mayo de 2026 marca el mejor margen operativo para las acciones de Ross Stores en los ocho trimestres registrados: ingresos de 6.000 millones de dólares, un 20,6% más interanual, con unos ingresos operativos de 800 millones de dólares y un margen operativo del 13,4%.
La trayectoria del margen se había ido reconstruyendo durante tres trimestres consecutivos: el margen operativo pasó del 11,5% en agosto de 2025 al 11,6% en noviembre de 2025, se amplió al 12,3% en enero de 2026 y alcanzó el 13,4% en el periodo más reciente.
El margen bruto siguió una pauta similar, recuperándose de un mínimo del 28,2% en mayo de 2025 al 34,2% en noviembre de 2025, comprimiéndose al 28,7% en enero de 2026 y volviendo al 29,6% en el primer trimestre del ejercicio 2026.
Sheehan también confirmó en la llamada de resultados del 1T que el margen de mercancías mejoró 85 puntos básicos y los costes de compra aumentaron 25 puntos básicos debido a los mayores incentivos ligados al rendimiento superior de los beneficios, y que tanto los costes de marketing como los relacionados con las tiendas se apalancaron durante el periodo.
Resultados del modelo de valoración de las acciones de ROST (TIKR)
El modelo de valoración de TIKR valora las acciones de Ross Stores en 263 $, lo que implica una rentabilidad total del 12% desde el precio actual de 235 $, o un 2,4% anualizado durante los próximos ~5 años.
El caso medio asume una CAGR de ingresos del 5,4% y un margen de beneficio neto del 10%, supuestos calibrados para una expansión constante del 5% de las unidades y un crecimiento normalizado de las ventas, en lugar de una continuación de la impresión histórica del 17% del primer trimestre.
El modelo incorpora una compresión del PER del 1,5% anual en el caso medio, lo que significa que el múltiplo se contrae a lo largo del periodo de previsión incluso cuando crecen los beneficios, razón por la cual el alza implícita es modesta en relación con la trayectoria de los beneficios subyacentes.
El caso bajo valora las acciones de Ross Stores en 248 $ para 2035, lo que produce una rentabilidad anualizada del 0,6%, consistente con unos beneficios que se desvanecen hacia el rango guiado de entre el 2% y el 3% y sin una mayor expansión de los márgenes desde los niveles actuales.
El caso medio proyecta 313 dólares para 2035 con una TIR del 3,3%, la vía en la que el crecimiento de los ingresos del 5% al 6% se acumula de forma constante junto con unos márgenes que se mantienen cerca del 13% de margen operativo y la cartera anual de 110 tiendas cumple los plazos previstos.
El caso más optimista alcanza los 381 $ con una TIR del 5,7%, un escenario que requeriría una fortaleza de los ingresos por encima del rango anual guiado del 6% al 7% para persistir en los próximos años, con el apoyo de la expansión del noreste que contribuye por encima de las expectativas de suscripción.
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