Conclusiones clave
- Microsoft subió un 7% hasta un récord después de que los demócratas arrasaran en el Congreso en las elecciones intermedias del martes, y Amazon también repuntó.
- Los temores a una expansión más lenta de los centros de datos de IA afectaron a CoreWeave.
- Microsoft aún financia su expansión con su propio efectivo, mientras que el flujo de caja libre de Amazon se ha vuelto negativo.
- Si la expansión se ralentiza, Microsoft parece la megacapitalización más segura para poseer.
Microsoft (MSFT) saltó un 7% hasta un récord esta mañana después de que los demócratas arrasaran en la Cámara de Representantes y el Senado en las elecciones intermedias del martes. Apple alcanzó un máximo histórico, y Amazon (AMZN) sube un 7%.
Pero CoreWeave (CRWV) cayó un 9%, a pesar de contar con Microsoft como cliente importante. Los inversores temen que un Congreso demócrata pueda ralentizar la construcción de nuevos centros de datos, y los votantes en al menos 14 pueblos de Ohio aprobaron límites a los mismos, incluyendo 10 prohibiciones totales.
Microsoft se financia solo
Esa divergencia tiene sentido para mí. Los analistas esperan que el BPA normalizado de Microsoft suba desde $17.28 en el año fiscal 2026 (el año terminado en junio) hasta $24.18 en el año fiscal 2028:
La votación del martes no afecta eso, y el crecimiento del 48% de Azure el trimestre pasado, por encima de las previsiones, no dio a los analistas motivos para recortar.
La ventaja más grande es el efectivo. El flujo de caja de operaciones de Microsoft se ha mantenido por delante de su gasto de capital cada trimestre durante dos años:
Eso son unos $60 mil millones de flujo de caja libre en los doce meses hasta septiembre, y de los cinco mayores gastadores en IA, solo el de Microsoft fue positivo en el trimestre de septiembre.
TIKR sigue a 57 analistas sobre Microsoft. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender sobre Microsoft, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Microsoft
Quién necesita más la expansión
Amazon sí. AWS creció un 39% el trimestre pasado, y el CEO Andy Jassy señaló "tasas de crecimiento de ingresos proyectadas de más del 40% tanto en 2027 como en 2028". Pagar por eso convirtió el flujo de caja libre de Amazon en una salida de $42.4 mil millones en los doce meses hasta septiembre.
CoreWeave dio previsiones de gastos por intereses del tercer trimestre de $860 millones a $940 millones frente a un ingreso operativo ajustado de $200 millones a $260 millones, por lo que necesita clientes que añadan capacidad. Su informe del 10 de noviembre mostrará si todavía lo están haciendo.
Constellation Energy (CEG) cayó un 7%, y eso me parece exagerado. Su reactivación de Crane para Microsoft ya está contratada y apunta a 2027, y prohibiciones como las de Ohio van dirigidas a nuevos centros de datos. Reporta el 9 de noviembre.
Todavía más barato de lo habitual
El PER forward de Microsoft era de 25x al cierre del martes, por debajo de su promedio de cinco años de 29x:
El salto de hoy solo lo lleva a aproximadamente 26x.
Conclusión: si el Congreso ralentiza la expansión, quiero la compañía que la paga con su propio efectivo, y esa es Microsoft.
Por supuesto, su flujo de caja libre cayó a $18.6 mil millones el trimestre pasado desde $25.7 mil millones hace un año, y la CFO Amy Hood dio previsiones de gasto de capital por encima de $50 mil millones para este. El informe de Microsoft a finales de enero mostrará si se mantiene positivo.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Microsoft?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Microsoft. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
