Conclusiones clave para la acción de Expedia Group a agosto de 2026
- Subida anual: La acción de Expedia ha subido un 60% en el último año hasta los $326, con la mayor parte de la ganancia concentrada en las seis semanas posteriores a su superación y mejora de previsiones del 5 de agosto en el segundo trimestre.
- Cambio en la cobertura: Los analistas ahora mantienen 17 recomendaciones de compra, 20 de mantener y 1 de bajo rendimiento sobre la acción, frente a las 13 de compra de hace un año, sin que queden recomendaciones de venta sobre el valor.
- Brecha con el objetivo: El objetivo medio de la calle de $331 se sitúa un 2% por encima del precio.
- Motor B2B: El modelo de TIKR proyecta un precio de $465 para diciembre de 2030, un retorno total del 43% y un 8% anualizado, basado en el crecimiento del 21% en reservas B2B que acaba de entregar el 20º trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos de Expedia.
Por qué la subida del 60% de la acción de Expedia finalmente alcanzó el objetivo de Wall Street
La acción de Expedia Group (EXPE) ha subido un 60% en el último año, y la mayor parte de esa ganancia se remonta a una tarde: la publicación de resultados del segundo trimestre del 5 de agosto que superó a Wall Street en todas las cifras principales y forzó una mejora de las previsiones. Las acciones saltaron un 9% en la negociación posterior a la sesión ese día.
Los ingresos aumentaron un 14% hasta los $4.32 mil millones, por encima de los $4.17 mil millones que esperaban los analistas, mientras que el beneficio ajustado por acción alcanzó los $5.76 frente a una estimación de $5.23, un salto del 36% respecto al año anterior. Las reservas brutas subieron un 12% hasta los $33.93 mil millones, y el EBITDA ajustado aumentó un 23% hasta los $1.12 mil millones, expandiendo los márgenes en 196 puntos básicos.
Expedia utilizó la publicación para elevar su perspectiva para todo el año, guiando a reservas brutas de $129.5 mil millones a $130.8 mil millones e ingresos de $16.05 mil millones a $16.22 mil millones, ambos por encima de los rangos que había establecido tres meses antes. "El gasto de los consumidores fue saludable, en particular en EE.UU. Los consumidores continúan priorizando los viajes con estancias más largas y ventanas de reserva más amplias, incluso cuando los precios de los billetes de avión y los hoteles subieron", dijo la CEO Ariane Gorin a los analistas en la conferencia de resultados del Q2. Esa fortaleza se reflejó directamente en los números: las reservas de consumidores aumentaron un 8%, la tasa de crecimiento más rápida en EE.UU. en 15 trimestres.
El rally también ha revalorizado la acción. Expedia ahora cotiza a 14 veces los beneficios de los próximos 12 meses, frente a 12 veces hace tres meses, llevando la acción de Expedia dentro del 2% del objetivo medio de la calle después de una brecha que superó el 20% tan recientemente como en marzo.
El brazo B2B de la acción de Expedia acaba de registrar su 20º trimestre consecutivo de doble dígito
La recuperación del consumidor no es el único motor detrás de la acción de Expedia. La división B2B de la empresa, que revende su inventario a aerolíneas y otras marcas de viajes, creció sus reservas un 21% y sus ingresos un 23% en el trimestre, su 20º trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos.
Gorin lo llamó el "equipo B2B líder del mercado" de la empresa, y la dirección está invirtiendo en él: Expedia cerró su adquisición de Tiqets durante el trimestre y anunció planes en mayo para comprar CarTrawler, la plataforma B2B de alquiler de coches, mientras avanza hacia lo que Gorin describe como una tienda de viajes integral para socios. Ese segmento ahora lleva una parte creciente de la historia de crecimiento, y es la pieza del negocio en la que el modelo a largo plazo de TIKR se apoya más.
La cobertura de la calle sobre la acción de Expedia se volvió alcista a medida que se cerraba la brecha con el objetivo
El posicionamiento de Wall Street sobre la acción de Expedia se ha desplazado firmemente hacia el lado alcista. A 12 de agosto, la cobertura se situaba en 17 compras, 20 mantenimientos y 1 bajo rendimiento entre 35 analistas que publican objetivos de precio, sin que queden recomendaciones de venta sobre la acción. El objetivo medio se sitúa en $331, solo un 2% por encima del cierre de Expedia a $326, la brecha más estrecha entre precio y objetivo en más de un año.
Esa brecha se ha movido bruscamente en los últimos 14 meses. En junio de 2025, el objetivo medio de $188 se situaba un 11% por encima de un precio de la acción de $169. Para marzo de 2026, después de que la acción de Expedia se hubiera reducido casi a la mitad desde su pico de diciembre, el objetivo medio se mantuvo cerca de $283 mientras el precio había caído a $231, abriendo una brecha del 23% que argumentaba que la venta masiva había sido excesiva. Los analistas han elevado desde entonces ese objetivo medio en un 16%, a $331 desde $286 en junio, pero la acción de Expedia ganó un 27% en el mismo período. La apreciación del precio ha superado las revisiones de objetivos, no al revés.
La cobertura también se ha ampliado, de 34 analistas que publicaban objetivos hace un año a 35 hoy, y el recuento de compras ha aumentado de 13 a 17 en ese lapso. La única recomendación de venta que apareció en junio de 2025 ha desaparecido por completo.
TIKR valora la acción de Expedia en $465, apostando por el B2B más allá del rally
El modelo de caso medio de TIKR valora a Expedia en $465 para diciembre de 2030, lo que implica un retorno total del 43% desde el precio actual de $326, o un 8% anualizado durante los próximos 4.4 años.
Ese ritmo anualizado se sitúa muy por debajo de la ganancia del 60% de la acción en el último año, un recordatorio de que gran parte de la expansión del múltiplo que el mercado estaba dispuesto a conceder a Expedia ya ha ocurrido.
El caso del modelo para un mayor alza se basa en el mismo crecimiento B2B y expansión de márgenes que impulsaron la superación del segundo trimestre, no en que el objetivo a corto plazo de la calle se acerque más, ya que el objetivo medio de los analistas ya se sitúa dentro del 2% del precio de la acción.
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