Conclusiones clave
- KeyCorp ofrece un rendimiento del 4,0% frente al 3,6% de U.S. Bancorp, pero el dividendo de KeyCorp ha sido de $0,82 por acción al año desde el año fiscal 2023, mientras que U.S. Bancorp aumentó su pago trimestral un 3,8% en junio.
- Ambos dividendos están bien cubiertos: el de U.S. Bancorp utilizó el 44% del BPA normalizado del año fiscal 2025 y el de KeyCorp el 55%, y el consenso para el año fiscal 2026 los sitúa en el 40% y el 43%, respectivamente.
- Ambos bancos reportaron ingresos récord en el tercer trimestre en octubre, y el BPA diluido de KeyCorp aumentó un 24% respecto al año anterior.
- U.S. Bancorp cotiza a 2,1x su valor contable tangible, frente a 1,8x de KeyCorp.
U.S. Bancorp (USB) reportó ingresos netos récord en el tercer trimestre el 15 de octubre y elevó sus perspectivas para el año. Cinco días después, KeyCorp (KEY) también publicó ingresos récord, con un BPA diluido un 24% superior al del año anterior.
Sus dividendos han tomado caminos separados. U.S. Bancorp aumentó su pago trimestral a $0,54 desde $0,52 el 24 de junio. El de KeyCorp se ha mantenido en $0,205 por trimestre, los $0,82 al año que ha pagado desde el año fiscal 2023. Aun así, KeyCorp aún ofrece un mayor rendimiento: 4,0% frente al 3,6%.
Entonces, ¿cuál es la mejor acción para dividendos?
| Métrica | U.S. Bancorp (USB) | KeyCorp (KEY) |
|---|---|---|
| Rendimiento por dividendo | 3,6% | 4,0% |
| Dividendo anual | $2,16 | $0,82 |
| Crecimiento del dividendo, año fiscal 2020-2025 | 4,0% anual | 2,1% anual |
| Ratio de pago del BPA normalizado, año fiscal 2025 | 44% | 55% |
| Ratio de pago del BPA normalizado, consenso año fiscal 2026 | 40% | 43% |
| Precio/valor contable tangible (últimos 12 meses) | 2,1x | 1,8x |
Fuente: TIKR y presentaciones de las empresas, al 5 de noviembre de 2026.
6 acciones seguras con dividendos que pagan rendimientos del 6%+ a los jubilados
Hoy en día hay más de 100 acciones que pagan dividendos anuales del 6%+.
Pero tras una extensa revisión de inversión utilizando los datos propietarios de TIKR, ahora creemos que solo seis de ellas son realmente seguras para los jubilados.
Puedes obtenerlas todas de forma gratuita como parte de nuestro nuevo informe de inversión, al que puedes acceder aquí mismo.
U.S. Bancorp tiene margen para seguir aumentando
U.S. Bancorp tuvo un fuerte tercer trimestre. Los ingresos netos alcanzaron un récord de $7.970 millones, frente a los $7.330 millones del año anterior, y el BPA diluido aumentó un 9,8% a $1,34. Los ingresos por banca de inversión se dispararon un 69,3% respecto al año anterior, impulsados por la adquisición de BTIG, mientras que los ingresos por banca hipotecaria cayeron un 13,9%. La dirección ahora espera que los ingresos netos de 2026 crezcan entre un 8% y un 9%.
El dividendo por acción de U.S. Bancorp aumentó cada año desde el año fiscal 2016 hasta el año fiscal 2025, de $1,07 a $2,04, incluidos los años en que sus ganancias cayeron:
El ratio de pago alcanzó su punto máximo en el 59,0% en el año fiscal 2023, cuando el BPA normalizado cayó a $3,27. Los dividendos del año fiscal 2025 utilizaron un 44% del BPA, bien cubierto. El consenso para el año fiscal 2026 lo sitúa en el 40%, sobre un BPA de $5,34 de 13 analistas, y el consenso final del año pasado estuvo dentro del 2% del resultado real.
El director financiero John Stern dijo en la llamada del tercer trimestre que el banco está "muy comprometido con el objetivo de distribución de capital del 70% al 75%". Las recompras de acciones constituyen la mayor parte de ese objetivo. U.S. Bancorp las pausó en el tercer trimestre porque el crecimiento de los préstamos y los mayores rendimientos de los bonos consumieron capital, y su ratio CET1 era del 10,8% el 30 de septiembre. La dirección espera reanudar las recompras en el próximo trimestre o dos. Cabe señalar que la pausa no afectó al dividendo, que sí aumentó.
El dividendo de KeyCorp está en espera
KeyCorp también tuvo un buen trimestre. Los ingresos alcanzaron un récord de $2.040 millones, un 8% más que el año anterior, y su margen de interés neto se amplió 20 puntos básicos hasta el 2,95%. Los préstamos comerciales e industriales crecieron un 13,9% en promedio, y la dirección espera que los ingresos por intereses netos de 2026 crezcan aproximadamente un 10%.
El dividendo no ha seguido el ritmo. El BPA normalizado cayó de $1,92 en el año fiscal 2022 a $0,88 en el año fiscal 2023, lo que elevó el ratio de pago a un elevado 93,2%. KeyCorp ha mantenido su dividendo en $0,82 por acción desde entonces:
Las ganancias se recuperaron a $1,50 en el año fiscal 2025, para un ratio de pago del 55%. El consenso de BPA para el año fiscal 2026 de $1,89 lo llevaría a un cómodo 43%, un aumento del 26% que encaja con el tercer trimestre, cuando el BPA diluido subió a $0,51 desde $0,41 y las cancelaciones netas cayeron al 0,32% de los préstamos promedio desde el 0,42% del año anterior. Dieciséis analistas realizan la estimación, y el consenso final del año pasado se desvió un 1%.
En la llamada del tercer trimestre, la dirección prometió "mantener nuestro fuerte dividendo". El capital sobrante se destina a recompras de acciones. KeyCorp recompró $320 millones de acciones en el tercer trimestre y va camino de alcanzar los $1.300 millones este año.
Entonces, ¿qué dividendo gana?
U.S. Bancorp es la mejor acción para dividendos. Sigue aumentando su dividendo, y los analistas esperan que su BPA normalizado suba de $4,62 en el año fiscal 2025 a $6,47 para el año fiscal 2028:
Ese es el tipo de crecimiento que quiero respaldando un dividendo. Por $10.000, KeyCorp paga $400 al año hoy frente a los $360 de U.S. Bancorp. Ahora compara el ritmo actual de cada dividendo: el dividendo de U.S. Bancorp aumentó un 3% en el año fiscal 2025, y el de KeyCorp no aumentó en absoluto. A esas tasas, los ingresos por dividendo de U.S. Bancorp superan a los de KeyCorp alrededor de 2030. En el año 10, alcanza unos $471 frente a los $400 de KeyCorp, un rendimiento del 4,7% sobre tu efectivo hoy. Incluso a sus tasas de 5 años, U.S. Bancorp alcanza a KeyCorp alrededor de 2032.
El dividendo de KeyCorp no está en peligro. Su cobertura está mejorando rápidamente, y su rentabilidad sobre el capital tangible común alcanzó el 15,1% en el tercer trimestre, por encima de su objetivo del 15%. A 1,8x su valor contable tangible, también es más barata que U.S. Bancorp a 2,1x. Simplemente, KeyCorp está destinando su capital sobrante a recompras de acciones, y para ingresos, preferiría poseer el banco que está aumentando el cheque.
Por supuesto, KeyCorp planea dar más detalles sobre 2027 a fin de año. Si viene acompañado de un aumento de dividendo, a U.S. Bancorp le llevaría más tiempo alcanzarlo.
Olvídate de U.S. Bancorp: 6 rendimientos por dividendo seguros del 6%+ que puedes comprar ahora mismo
Los dividendos pueden ser la clave de una enorme riqueza. Pero solo si compras los correctos.
Elegir la acción de alto rendimiento correcta puede marcar la diferencia entre una jubilación soñada... y arreglárselas cada mes, esperando a que llegue el próximo cheque del Seguro Social.
Hemos identificado seis acciones con un rendimiento del 6%+ que creemos que todos los jubilados deberían conocer ahora mismo. (Y U.S. Bancorp no es una de ellas).
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
