Estadísticas clave de las acciones de Bank of America
- Rango 52 Semanas: $44 a $58
- Precio actual: 54
- Objetivo medio de Street: $63
- Objetivo máximo de la calle: 71 $.
- Consenso de analistas: 16 Comprar, 6 Superar, 2 Mantener
- Objetivo del modelo TIKR (Dic. 2030): $76
Bank of America registra un crecimiento del BPA del 25% en el 1T 2026 mientras el NII supera las expectativas
Bank of America Corporation(BAC) obtuvo unos beneficios en el primer trimestre de 2026 que superaron sus propias previsiones, con un BPA de 1,11 dólares que representa un crecimiento interanual del 25%, impulsado por unos ingresos netos por intereses superiores a los esperados y una aceleración de los ingresos por comisiones en todos los segmentos.
Los ingresos netos por intereses sobre una base equivalente totalmente imponible ascendieron a 15.900 millones de dólares, un 9% más que en el mismo periodo del año anterior.
El resultado llevó a la dirección a elevar sus perspectivas de crecimiento del NII para todo el año, cambiando el rango de orientación del 5% al 7% a un nuevo rango del 6% al 8%.
El apalancamiento operativo alcanzó los 290 puntos básicos en el trimestre, mejorando el ratio de eficiencia de aproximadamente el 63% al 61% interanual.
La rentabilidad de los fondos propios tangibles del banco alcanzó el 16%, el nivel más alto del rango objetivo a medio plazo del 16% al 18% fijado por la dirección en su último día del inversor, y el Consejero Delegado Brian Moynihan señaló que la empresa había alcanzado ese nivel un año antes de lo previsto.
Todos los segmentos de negocio aumentaron sus ingresos, beneficios, depósitos medios y préstamos en el trimestre, con un incremento interanual del 32% en los ingresos netos de Global Wealth and Investment Management, gracias a unos ingresos récord de 6.700 millones de dólares en el primer trimestre.
Global Markets registró su mejor trimestre en ventas y negociación en una década, con un aumento interanual de los ingresos del 12% y el mejor rendimiento trimestral de la historia en renta variable, con un incremento del 30%.
Las comisiones de banca de inversión, de 1.800 millones de dólares, aumentaron un 21% interanual, impulsadas por la actividad de fusiones y adquisiciones y un buen trimestre en los mercados de capitales de renta variable.
En cuanto al consumo, el negocio subyacente de acciones de Bank of America añadió más de 100.000 nuevas cuentas corrientes netas en el trimestre, con lo que el total alcanzó la cifra récord de 38,5 millones, y el 71% de las ventas se realizan ahora a través de canales digitales.
En la Conferencia de Decisiones Estratégicas de Bernstein, celebrada el 27 de mayo, Moynihan afirmó que el segundo trimestre se perfila como otro trimestre fuerte: "Creo que las operaciones comerciales aumentarán un 15% interanual. La banca de inversión está en muy buena forma y la gestión de patrimonios en la década baja interanual".
Lo que Wall Street espera de las acciones de BAC en 2026
La convicción de la calle en torno a las acciones de Bank of America es inusualmente fuerte: 16 calificaciones de compra, 6 de superación y sólo 2 de espera, sin calificaciones de venta entre los 24 analistas. El precio objetivo medio se sitúa en torno a los 63 dólares, lo que implica un alza de aproximadamente el 17% desde los niveles actuales, mientras que el objetivo máximo de 71 dólares refleja un caso alcista que sitúa a BAC más cerca de una rentabilidad del 32% a partir de aquí.
El consenso de las estimaciones de beneficios por acción refuerza esta convicción. La estimación para el segundo trimestre de 2026 se sitúa en 1,10 dólares, esencialmente plana con respecto a los 1,11 dólares del primer trimestre, ya que las fáciles comparaciones interanuales de la volatilidad del Día de la Liberación del año pasado crean un lastre técnico en la tasa de crecimiento. Pero la trayectoria más allá de ese trimestre es clara: el BPA de consenso sube de 1,10 $ en el segundo trimestre a 1,14 $ en el tercero y a 1,12 $ en el cuarto, con las estimaciones para 2027 en continuo ascenso.
El consenso sobre ingresos cuenta una historia similar. Después de los 30 270 millones de dólares registrados en el primer trimestre, la calle ve unos 30 000 millones de dólares en el segundo y tercer trimestre antes de que el negocio reanude la aceleración a principios de 2027, con estimaciones que alcanzan aproximadamente los 31 000 millones de dólares por trimestre.
La variable que la dirección destacó con mayor claridad es la revalorización de los activos a tipo fijo, que Borthwick describió como un viento de cola a cinco años: "No va a ser un trimestre. Esa duración es lo que separa la historia del NII a corto plazo de una mejora trimestral.
Con 22 de los 24 analistas calificando BAC como Comprar o Superar y el objetivo medio en torno a los 63 dólares, las acciones de Bank of America parecen infravaloradas a los niveles actuales.
BAC aumenta sus beneficios netos más rápido que Wells Fargo y cotiza a una fracción de la escala de JPMorgan
Los beneficios normalizados de Bank of America se situaron en 1.110 millones de dólares en el 1T 2026, frente a los 890 millones del 2T 2025, lo que representa una trayectoria de crecimiento secuencial más fuerte que la de Wells Fargo(WF), que registró 1.600 millones en el 1T 2026 tras pasar de 1.400 millones en el mismo periodo.
Las estimaciones de consenso hasta el segundo trimestre de 2027 muestran que los beneficios normalizados de las acciones de Bank of America ascenderán a 1.290 millones de dólares, lo que supone un aumento de alrededor del 16% desde el primer trimestre de 2026, mientras que las estimaciones de Wells Fargo alcanzan los 2.060 millones de dólares en el mismo periodo, lo que refleja una expansión a un ritmo similar pero con una base mayor.
Por otra parte, los beneficios normalizados de JPMorgan(JPM) de 5.510 millones de dólares en el primer trimestre de 2026 eclipsan a los de sus homólogos y se espera que alcancen los 5.750 millones de dólares en el segundo trimestre de 2027, pero la diferencia de escala bruta no cuenta la historia del crecimiento: La trayectoria de los beneficios de BAC desde el segundo trimestre de 2025 hasta el segundo trimestre de 2027 muestra una aceleración consistente, y el banco lo está haciendo mientras opera con una estructura de costes y un ratio de eficiencia que Wall Street está acreditando ahora como un auténtico apalancamiento operativo.
¿Están infravaloradas las acciones de Bank of America? El modelo de 76 dólares de TIKR apunta a una oportunidad plurianual
El caso base de TIKR valora Bank of America en aproximadamente 76 $ en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 42% desde el precio actual de 54 $, o aproximadamente un 8% anualizado en aproximadamente 4 años y medio.
Si los ingresos crecen a una TACC baja de alrededor del 3% y los márgenes de ingresos netos se mantienen cerca del 26%, el modelo TIKR apunta a un precio de las acciones de aproximadamente 73 dólares a finales de 2030, con una rentabilidad anualizada de alrededor del 4%.
En el caso medio, con un crecimiento de los ingresos cercano al 3% y unos márgenes de ingresos netos que se amplían hasta aproximadamente el 27%, el modelo llega a unos 89 $ en diciembre de 2034 (la previsión ampliada) y a unos 76 $ en el hito de diciembre de 2030, lo que representa alrededor de un 6% anualizado.
Si los márgenes se expanden hacia el supuesto más elevado de aproximadamente el 28% y la CAGR del BPA se acerca al 7%, el modelo produce un precio de las acciones de aproximadamente 106 dólares en la ventana de previsión ampliada, con una TIR cercana al 8%.
El viento de cola de la revalorización que Moynihan describió en mayo -cinco años más de refinanciación de activos de renta fija en posiciones de mayor rendimiento- es el motor que hace plausibles los casos medio y alto sin necesidad de que las condiciones macroeconómicas mejoren sustancialmente con respecto a su situación actual.
Es la acción de Bank of America una compra en 2026?
Las acciones de Bank of America cotizan aproximadamente un 17% por debajo del precio objetivo medio de la calle de alrededor de 63 dólares, con 22 de los 24 analistas calificándolo como Comprar o Superar. El beneficio por acción del primer trimestre de 2026 fue de 1,11 dólares, un 25% más interanual, mientras que la dirección elevó las previsiones de crecimiento del NII para todo el año hasta el 6% y el 8%.
La hipótesis de base de TIKR sitúa la acción en aproximadamente 76 dólares en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 42% desde los niveles actuales.
¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de BAC?
El precio objetivo medio de la calle para las acciones de BAC se sitúa en torno a los 63 dólares a principios de junio de 2026, lo que representa un alza de aproximadamente el 17% desde el precio actual cercano a los 54 dólares.
El extremo superior de los objetivos de los analistas se sitúa en 71 dólares.
El modelo de caso base de TIKR apunta a unos 76 dólares en diciembre de 2030 según las hipótesis del caso medio, con una rentabilidad anualizada cercana al 8%.
¿Qué ocurrió con las acciones de Bank of America en el primer trimestre de 2026?
Bank of America declaró un BPA de 1,11 dólares en el 1T 2026, un 25% más interanual, con unos ingresos de 30 270 millones de dólares, alrededor de un 7% más. Los ingresos netos por intereses sobre una base equivalente totalmente imponible alcanzaron los 15.900 millones de dólares, un 9% más, lo que llevó a la dirección a elevar las previsiones de crecimiento de los ingresos netos por intereses para todo el año.
El rendimiento del capital ordinario tangible alcanzó el 16%, igualando el extremo superior del objetivo a medio plazo de la empresa un año antes.
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