Puntos clave
- Astera Labs cayó un 12% debido a que un panorama débil para los chips de teléfonos y un fallo en los ingresos por regalías de un diseñador de chips afectaron a las acciones del sector, incluyendo Dell Technologies y Applied Materials.
- Ambos problemas provinieron de los teléfonos y los costes de memoria, no de los centros de datos.
- Astera proporcionó previsiones de ingresos para el cuarto trimestre de $730 millones a $750 millones, muy por encima de los $656 millones que esperaban los analistas.
- El P/E forward de Astera está en su nivel más bajo en un año, por lo que la mayor parte de su ajuste de valoración parece haber terminado.
Astera Labs (ALAB) cayó un 12% hoy, sin noticias propias.
El mayor fabricante de chips para teléfonos emitió un panorama débil tras el cierre del miércoles, culpando a los costes de memoria por las ventas blandas de teléfonos, y un diseñador de chips no cumplió con las expectativas de regalías. Dell Technologies (DELL) y Applied Materials (AMAT) cayeron con ellos.
Pero Astera no tiene ninguno de esos problemas. Acaba de proporcionar previsiones de ingresos para el cuarto trimestre de $730 millones a $750 millones, frente a los $656 millones que esperaban los analistas.
Otro superávit, otra caída
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 154% hasta $584.9 millones. Eso marca el cuarto trimestre consecutivo por encima del tope de las propias previsiones de Astera. Los analistas ya esperaban un crecimiento pronunciado de entrada:
Anualizando el punto medio del cuarto trimestre, Astera ya está funcionando cerca de los $3.01 mil millones que los analistas esperaban para todo 2027. Esas estimaciones parecen demasiado bajas.
Parte de la duda proviene de la dirección. El CFO Desmond Lynch dijo en la llamada del tercer trimestre que "las plataformas iniciales de Scorpio X han completado gran parte de sus fases iniciales de despliegue", aunque aún ve a Scorpio X creciendo hasta 2027.
TIKR hace seguimiento de 25 analistas sobre Astera Labs. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Astera Labs, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Astera Labs
Una venta masiva equivocada para Astera
Arm Holdings (ARM), que cayó un 10%, muestra por qué. Sus regalías crecieron solo un 8% hasta $670 millones en el trimestre hasta el 30 de septiembre, frenadas por los precios de la memoria en los teléfonos inteligentes. Sin embargo, sus regalías de centros de datos se duplicaron. Esa es la expansión de IA en la que vende Astera, y según los números de Arm, sigue intacta.
Dell, que cayó un 8%, sí compra la memoria que sigue encareciéndose. Pero registró un récord de $60.9 mil millones en pedidos de servidores de IA en su segundo trimestre fiscal y lo terminó con un backlog de servidores de IA de $95 mil millones. Su próximo informe tiene que mostrar que sus precios se mantienen al día con los costes de memoria.
Applied Materials bajó un 6%. El comunicado de Qualcomm describió costes crecientes en la fabricación de obleas y la memoria, y una oferta tan ajustada tiende a empujar a los fabricantes de chips a construir capacidad con las herramientas de Applied.
El ajuste parece haber terminado
El P/E forward de Astera ha bajado mucho:
Cerró el miércoles a aproximadamente 41x, un mínimo de un año, frente a un promedio de 72x y un pico de 143x en junio. Al precio de hoy, es aún más bajo.
El riesgo es la concentración: los tres principales clientes finales de Astera representaron alrededor del 86% de los ingresos de 2025.
Aun así, una acción en su nivel más barato en un año, que proporciona previsiones por delante de las estimaciones del próximo año, está cayendo por el problema de teléfonos de otro. Yo diría que la mayor parte del ajuste está hecho.
La duda sobre Scorpio X dura hasta que aparezcan nuevos clientes, sin embargo. La dirección espera envíos de preproducción a ellos este trimestre.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Astera Labs?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y mira cuánto podría valer Astera Labs. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
