Estadísticas clave de las acciones de AMD
- Rendimiento de la semana pasada: -0,3%.
- Rango de 52 semanas: $76 a $267
- Precio objetivo del modelo de valoración: 313 $.
- Alza implícita: 55,2% en 2,8 años
Valore sus acciones favoritas como AMD con 5 años de previsiones de analistas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Advanced Micro Devices (AMD) fue volátil esta semana, pero terminó casi plana, ya que los inversores sopesaron fuertes noticias de IA contra un fondo de mercado agitado. Reuters informó de que AMD subió más de un 5% el 25 de marzo después de que Arm desvelara una nueva CPU para centros de datos de inteligencia artificial, lo que animó el ánimo de todos los valores de chips. Pero también se ha informado de que el Nasdaq confirmó una corrección el 26 de marzo, ya que las tensiones en Oriente Próximo y el temor a los precios del petróleo presionaron a las acciones tecnológicas en general.
Las noticias sobre empresas concretas siguieron siendo constructivas. AMD y Samsung firmaron un acuerdo para ampliar su colaboración en materia de memoria de IA, que incluye la memoria HBM4 de nueva generación de Samsung para los futuros aceleradores AMD Instinct MI455X y memoria DDR5 optimizada para los procesadores de servidor EPYC de sexta generación. HBM, o memoria de gran ancho de banda, es una memoria avanzada que se sitúa junto a los chips de IA y mueve los datos más rápidamente en grandes sistemas de entrenamiento e inferencia.
AMD también añadió otro titular de infraestructura de IA en marzo. Advanced Micro Devices y Celestica han anunciado que comercializarán la plataforma de IA a escala de bastidor "Helios", basada en estándares abiertos, que utiliza GPU MI450 de última generación y redes de alta velocidad para grandes clústeres de IA. Los sistemas a escala de bastidor son importantes porque los hiperescaladores y las empresas quieren ahora sistemas de IA completos, no solo chips independientes.
La configuración más amplia sigue ligada a los buenos resultados de AMD en febrero, pero también a unas prudentes previsiones a corto plazo. AMD registró unos ingresos récord en 2025 de 34.600 millones de dólares, y Lisa Su dijo que 2025 era un "año decisivo" impulsado por la demanda de plataformas de alto rendimiento e IA.
Aun así, Reuters señaló que AMD se guió por unos 9.800 millones de dólares en ingresos en el primer trimestre de 2026, una caída secuencial con respecto al cuarto trimestre, lo que mantuvo a algunos inversores centrados en la ejecución frente a Nvidia en lugar de en el crecimiento por sí solo.
¿Están infravaloradas las acciones de AMD?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizadas hasta el 31/12/28, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 32%.
- Márgenes operativos: 21
- Múltiplo PER de salida: 29x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 313,45 dólares, lo que implica un recorrido al alza total del 55,2% desde el precio actual de la acción y una rentabilidad anualizada del 17,2% en los próximos 2,8 años.
La valoración depende de que AMD mantenga un crecimiento inusualmente fuerte de los ingresos, pero las hipótesis no son ajenas al negocio. AMD aumentó sus ingresos un 34,3% en 2025, hasta 34.600 millones de dólares, y un 32,0% de crecimiento anual hasta 2028. Eso es exigente, pero en líneas generales coincide con el ritmo reciente de la compañía a medida que escalan los productos de centro de datos e IA.
Los márgenes son la parte más debatida de la historia. El margen EBIT LTM de AMD es del 10,8%, mientras que el modelo asume que los márgenes operativos aumentan hasta el 21,0% a finales de 2028. Esto significa que los inversores están suscribiendo efectivamente una mejora de la combinación de CPU de centro de datos con mayores márgenes, aceleradores de IA y mayores acuerdos a nivel de sistema, no sólo más volumen de unidades.
El balance da a AMD espacio para seguir invirtiendo mientras persigue ese crecimiento. La empresa cerró el último periodo con unos 10.600 millones de dólares en efectivo e inversiones a corto plazo y una tesorería neta de aproximadamente 6.500 millones de dólares, por lo que no está financiando este impulso de la IA desde una posición débil. El flujo de caja libre también mejoró hasta los 6.700 millones de dólares en 2025, un 180,0% más, lo que es importante porque demuestra que el crecimiento reciente se está convirtiendo en efectivo, no sólo en cartera de pedidos.
La valoración sigue reflejando optimismo, pero no la versión más extrema del mismo. El modelo utiliza un PER de salida de 29,0 veces, por debajo del PER histórico a un año de 34,2 veces y cerca de su PER histórico a 5 años de 33,3 veces en el modelo guiado. Así pues, el caso de rentabilidad no requiere que el mercado pague un múltiplo mayor del que ya ha pagado.
¿Qué impulsa a las acciones de AMD en el futuro?
El próximo catalizador importante es el informe del primer trimestre de 2026 de AMD, que se espera para el 28 de abril de 2026. AMD dijo que espera alrededor de $ 9,8 mil millones en ingresos del primer trimestre, más o menos $ 300 millones, lo que aún representaría alrededor del 32% de crecimiento interanual a pesar de que sería secuencialmente inferior al cuarto trimestre.
La cartera de productos de IA de la empresa también está cada vez más orientada a los sistemas. La alianza Meta de AMD cubre hasta 6 gigavatios de GPU, y está previsto que el primer despliegue de gigavatios comience en la segunda mitad de 2026 utilizando GPU personalizadas basadas en MI450, CPU EPYC de sexta generación, software ROCm y la arquitectura a escala de bastidor Helios. Esto es importante porque demuestra que AMD está intentando conseguir acuerdos de plataformas más grandes que incluyan chips, software y diseño de sistemas.
La IA empresarial es otro catalizador, no sólo la demanda de nube a hiperescala. AMD y Nutanix dijeron en febrero que están construyendo una plataforma abierta y escalable para la IA empresarial, lo que amplía el alcance de AMD más allá de los clientes de meganube. Si las empresas adoptan estos sistemas, el crecimiento de AMD podría diversificarse a través de la nube, la empresa y el gasto soberano en IA.
Los puntos clave a vigilar siguen siendo la competencia y la oferta. NVIDIA sigue marcando el ritmo en aceleradores de IA, mientras que AMD está trabajando para asegurar la memoria y la capacidad de fabricación a través de acuerdos como el de Samsung. Así que el próximo movimiento de la acción dependerá probablemente de si AMD puede seguir convirtiendo el interés por la IA en un crecimiento sostenido de los ingresos y mejores márgenes en los próximos trimestres.
Estime el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
¿Debería invertir en Advanced Micro Devices, Inc?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números usted mismo. TIKR le da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales utilizan para responder exactamente a esa pregunta.
Acceda a AMD y verá años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street en cuanto a ingresos y beneficios para los próximos trimestres, la evolución de los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y la tendencia al alza o a la baja de los precios objetivo.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir a AMD junto con cualquier otro valor que tenga en su radar. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analice las acciones de Advanced Micro Devices en TIKR Free→
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
