Wichtige Kennzahlen für Oxy Petroleum
- 52-Wochen-Spanne: $38.80 – $67.45
- Konsensziel der Analysten: ~$67
- Marktkapitalisierung: ~$60.1B
- KGV nächste 12 Monate: 13.2x
- EBIT-Marge der letzten 12 Monate: 25.8%
- Bereinigtes EPS Q2 2026: $2.40 (vs $1.85 Schätzung)
- Umsatz Q2 2026: $8.1B (plus 52% gg. Vorjahr)
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (kostenlos) >>>
Buffetts Wette wird bestätigt
Occidental Petroleum (OXY) hat sich in diesem Jahr still und leise zu einer der interessanteren Geschichten im Energiesektor entwickelt, bei der Makro- und Fundamentaldaten zusammentreffen. Die Aktie startete 2026 im mittleren 40-Dollar-Bereich und erhielt dann einen kräftigen Rückenwind, als der Ende Februar begonnene Iran-Konflikt die Rohölpreise deutlich nach oben trieb.
Ende März hatte OXY sein 52-Wochen-Hoch von $67.45 erreicht, ein Plus von rund 40% gegenüber dem Jahresstart. Auch nach einigen Gewinnmitnahmen liegt die Aktie seit Jahresbeginn immer noch mehr als 41% im Plus.
Warren Buffetts Berkshire Hathaway hält etwa 27% der Stammaktien des Unternehmens und besitzt Optionsscheine zum Kauf weiterer Aktien. Diese Beteiligung ist über drei Jahre stetig gewachsen und wird von vielen Anlegern als struktureller Boden unter der Aktie angesehen.
Der Q2-Bericht unterstrich, warum Berkshire weiter zukauft. Das bereinigte EPS lag bei $2.40 gegenüber einer Konsensschätzung von $1.85, ein Überschreiten der Erwartungen um fast 30%. Der Umsatz erreichte $8.1 Milliarden, ein Plus von 52% gegenüber dem Vorjahr. Die Produktion lag im Durchschnitt bei 1.43 Millionen BOE pro Tag und übertraf damit die obere Grenze der Prognose.
Die realisierten Rohölpreise lagen im Durchschnitt bei $96.78 pro Barrel. Das Management erhöhte seine Produktionsprognose für das Gesamtjahr, erhöhte die Dividende um 8% und tilgte allein im Quartal $1.9 Milliarden Schulden, wodurch die Gesamtverschuldung auf $11.8 Milliarden sank, den niedrigsten Stand seit Mitte 2019.
CEO Richard Jackson sagte im Telefonat: "Unsere Ergebnisse für das zweite Quartal zeigen die Stärke von Oxys Ressourcen und die Wettbewerbsvorteile, die uns für eine fortgesetzte Wertschöpfung positionieren."
Der Free Cash Flow erreichte im GJ 2022 mit $11.7 Milliarden seinen Höchststand, als die Ölpreise in die Höhe schnellten, und sank dann auf $6.2 Milliarden in 2023, $5.2 Milliarden in 2024 und $3.8 Milliarden in 2025, als sich die Preise normalisierten und die Integrationskosten für CrownRock zu Buche schlugen.
Das Q2 2026 allein generierte etwa $3 Milliarden FCF, die beste Quartalszahl seit Q3 2022, was darauf hindeutet, dass sich der Zyklus möglicherweise dreht.
Historische und zukunftsbezogene Schätzungen für Occidental-Aktien sehen (kostenlos!) >>>
Der Gewinnzyklus in einfachen Zahlen
Öl- und Gasunternehmen sind per Definition zyklisch getriebene Geschäfte, und Oxys EPS-Historie macht diese Tatsache unübersehbar.
Die EPS-Grafik zeigt genau, wie sehr die Rohstoffumgebung eine Rolle spielt: $2.55 pro Aktie im GJ 2021, $9.35 im GJ 2022, als das Öl hoch war, dann ein allmählicher Rückgang auf $3.70 im GJ 2023, $3.46 im GJ 2024 und nur $2.21 im GJ 2025, als die Ölpreise auf den Bereich von $60–$65 zurückfielen.
Die aktuelle Umgebung hat diesen Trend scharf umgekehrt. Konsensschätzungen prognostizieren ein EPS für das Gesamtjahr 2026 von etwa $5.81, mehr als doppelt so viel wie 2025, was die Auswirkungen höherer realisierter Preise und einer stärkeren Produktion widerspiegelt.
Der Iran-Konflikt hat die Rohölpreise deutlich über das Niveau des Vorjahres gestützt, und Oxys realisierter Preis von fast $97 pro Barrel im Q2 lag deutlich über dem, was die meisten Analysten modelliert hatten.
Unter dem Rohstoffrauschen verbirgt sich eine wirklich verbessernde operative Geschichte. Occidental operiert mit 84% seiner Ressourcenbasis, die unter $50 pro Barrel die Gewinnschwelle erreichen, und generiert positive Wirtschaftlichkeit über ein breites Preisspektrum hinweg. Das Unternehmen hat seit 2023 kumulative Kosteneinsparungen von $2 Milliarden realisiert, mit weitere $500 Millionen für 2026 angestrebt.
Jackson hat einen Plan vorgelegt, um den jährlichen nachhaltigen Cashflow bis Ende des Jahrzehnts um 95% zu steigern, durch Produktionswachstum, Kostendisziplin und die Reifung des Kohlenstoffabscheidungsgeschäfts.
Sehen Sie, wie Occidental im Vergleich zu seinen Peers bei TIKR abschneidet (kostenlos!) >>>
Was die Wall Street über OXY-Aktien denkt
Trotz der starken Q2-Ergebnisse und der Unterstützung durch Berkshire ist die Wall Street nicht einhellig begeistert. Das durchschnittliche Analystenziel liegt bei etwa $67, was ein Aufwärtspotenzial von rund 13% gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert.
Mit 15 Hold-Empfehlungen unter 23 Analysten ist der Konsens zurückhaltender, als ein reines EPS-Überschreiten vermuten lassen könnte.
Ein bemerkenswerter Datenpunkt aus der Tabelle der Street Targets: Der Konsens-NAV pro Aktie liegt bei etwa $71, während die Aktie bei etwa $59 gehandelt wird, ein Abschlag von mehr als 15% auf den zugrunde liegenden Vermögenswert.
Das hohe Ziel von $79 spiegelt die vollständige Realisierung der CrownRock-Synergien und erhöhte Ölpreise wider. Das niedrige Ziel von $55 bepreist eine Rückkehr in den Bereich von $65–$70 WTI.
Sollten Sie Occidental Petroleum-Aktien kaufen?
OXY ist ein klarer Ausdruck der Bullenthese für den Ölpreis, gestützt von einem der weltweit angesehensten Kapitalallokatoren und geführt von einem Managementteam, das über mehrere Zyklen hinweg operative Disziplin bewiesen hat. Bei einem KGV von 13 für die näch
